標準普爾 500 指數與羅素 2000 ETF：概述
如果您發現自己處於主動與被動頻譜的保守端，那麼投資交易所交易基金(ETF) 可能是一種方法。您可能無法擊敗市場，但您肯定會接近市場。在這裡，我們將重點關注跟踪兩個更受歡迎的指數的 ETF，即標準普爾 500 指數和羅素 2000指數。
重點
- 標準普爾 500 指數和羅素 2000 指數是兩個受歡迎的指數。
- 許多投資者認為標準普爾 500 指數是美國股市的脈搏。
- 羅素 2000 ETF 密切跟踪羅素 2000 指數，該指數結合了羅素 3000 支股票中的 2000 家小盤股公司。
標準普爾 500 ETF
標準普爾 500 指數 (S&P 500) 是一些最大的美國上市公司的市值加權指數。市值（或簡稱市值）是通過將已發行股票數量乘以當前股票價格來確定的。例如，一家擁有 1000 萬股流通股且股價為 100 美元的公司將擁有 10 億美元的市值。
大多數分析師將標準普爾 500 指數視為美國股市的最佳指標。該指數是許多投資組合經理、共同基金和交易所交易基金常用的基準。
追踪標準普爾 500 指數表現的三種最常交易的 ETF 包括：
當然，這三隻基金的共同主題是它們追踪的指數——標準普爾 500 指數。許多投資者認為該指數是美國股市的脈搏。它是使用在紐約證券交易所(NYSE) 或納斯達克股票市場上市的 500 多家美國最大公司的市值計算得出的。指數成分由委員會選擇，委員會考慮了市值、流動性、財務可行性、交易時間和其他因素等標準。
費用比率
SPY 的費用比率為 0.0945%，在更廣泛的資產管理環境中較低。費用比率表示與管理基金相關的費用佔管理的總資產(AUM) 的百分比。儘管相對較低，但截至 2022 年 1 月，SPY 的費用率高於貝萊德的 IVV 和 Vanguard 的 VOO 的 0.03% 的費用率。
每日交易量
儘管費用率較高，但 SPY 的流動性極佳，日均交易量為 1180 萬股。流動性代表正在交換的股份的數量或數量。較高的流動性是理想的，因為這意味著投資者可以輕鬆買賣基金的股票。然而，截至 2022 年 1 月，貝萊德的 IVV 和 Vanguard 的 VOO 分別以 960 萬股和 860 萬股迎頭趕上。
表現
這三隻基金的表現通常與標準普爾 500 指數進行比較——以資產淨值(NAV) 回報率表示。截至 2021 年 12 月，標普 500 過去五年的三年表現分別為 26.07% 和 18.47%。下表顯示了三個標普 ETF 同期的表現。
| 頂級標準普爾 500 ETF 的表現 | ||
|---|---|---|
| 3 年表現 | 5年業績 | |
| SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 25.87% | 18.30% |
| iShares Core S&P 500 ETF (IVV)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 26.03% | 18.44% |
| Vanguard 的標準普爾 500 ETF (VOO)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 26.03% | 18.43% |
資料來源：State Street Global Advisors、Blackrock 和 Vanguard。
SPY 的回報是三支基金中最低的。由於其在三隻 ETF 中的費用比率最高，因此預期回報率會降低。
SPY 在結構上也不同於 IVV 和 VOO，因為它被設置為單位投資信託(UIT)，限制將標的股票借給其他公司。此外，SPY 成員在此期間的任何股息都以現金形式收集和持有，直到季度分配。 SPY 也稱為信託，不提供股息再投資服務，但允許通過經紀交易商進行。 VOO 也有季度分配，而 IVV 則按季度發放股息。與 SPY 一樣，它們都不提供股息再投資服務，但都允許經紀自營商處理交易。
羅素 2000 ETF
雖然標準普爾 500 指數通常包含規模較大、實力雄厚的公司，但羅素 2000 指數跟踪大約 2,000 家美國小型公司的表現。與標準普爾 500 指數一樣，該指數是加權的，並經常作為基準指數。
顧名思義，羅素 2000 ETF 密切跟踪羅素 2000 指數，該指數結合了羅素 3,000 支股票中的 2,000 家小型公司。羅素 3000追踪了近 97% 的所有公開交易的美國股票。
標準普爾 500 指數和羅素 2000 指數都是市值加權指數。然而，與標準普爾 500 指數不同的是，羅素 2000 指數中的證券不是由委員會選擇的。相反，持股是通過基於其市值和當前指數成員的公式確定的。
追踪羅素 2000 指數的三隻著名 ETF 包括：
- 貝萊德的 iShares Russell 2000 ETF ( IWM )
- 先鋒羅素 2000 ETF ( VTWO )
- Direxion Daily Small Cap Bull 3x Shares ( TNA )
請注意，Direxion Daily Small Cap Bull 3x Shares (TNA) 是一種槓桿基金，可為投資者提供更高的槓桿。該基金旨在實現羅素 2000 每日表現的 300% 的每日投資表現（扣除費用前）。
但是，不能保證該基金將實現這一業績。該基金的每日目標不適用於長期結果，正如槓桿可以放大收益一樣，它也可以在動蕩的市場中放大損失。請諮詢財務顧問以確定槓桿 ETF 是否適合您。
費用比率
截至 2021 年 12 月，Blackrock 的 IWM 的費用率為 0.19%，Vanguard 的 VTWO 的費用率為 0.10%。截至 2022 年 1 月，Direxion 的 TNA 最高，為 1.11%。與標準普爾 500 ETF 相比，這些基金追踪羅素 2000 指數往往收取更高的費用，因為它們可能擁有更積極的投資組合管理，這意味著它們會定期平衡更多證券與標準普爾 ETF。
每日交易量
Direxion 的 TNA 日均交易量為 750 萬股，而 Vanguard 的 VTWO 日均交易量為 150 萬股。相比之下，貝萊德的 IWM 日交易量高達 4950 萬股。
表現
這三隻基金的表現通常與以淨資產值 (NAV) 回報率表示的羅素 2000 指數進行比較。截至2022年1月，羅素2000的三年表現分別為13.65%和10.46%。下表顯示了羅素2000三隻ETF同期的表現。
| 羅素 2000 ETF 表現 | ||
|---|---|---|
| 3 年表現 | 5年業績 | |
| 貝萊德的 iShares Russell 2000 ETF (IWM)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 19.90% | 11.95% |
| Vanguard 的 Russell 2000 ETF (VTWO)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 20.09% | 12.08% |
| Direxion Daily Small Cap Bull 3x Shares (TNA)——截至 2022 年 1 月 19 日 | 26.42% | 11.19% |
資料來源：貝萊德、先鋒和 Direxion。
在牛市開始時，羅素 2000 ETF 可能比標準普爾 500 ETF 更具吸引力。在上升趨勢中，羅素 2000 指數成分股的平均表現可能優於標準普爾 500 指數成分股。
然而，挑戰包括這些回報的波動或波動。因此，投資者在擁有小型股 ETF 時必須考慮其風險承受能力，以確定其是否適合其整體投資策略和財務目標。
特別注意事項
對於那些滿足於以主動管理成本的一小部分來匹配更廣泛市場的回報的人來說，ETF 可能是一項有吸引力的投資。根據指數中公司的規模、地理位置或行業從屬關係，投資者有許多 ETF 可供選擇。
兩個比較流行的選擇是標準普爾 500 ETF 和羅素 2000 ETF。它們之間的主要區別取決於它們追踪的指數中公司的規模——標準普爾 500 指數為大盤股，羅素 2000 指數為小盤股——基礎指數的波動性、成分選擇方法和費用帶電。