投資的基本策略是在每個支付期儲蓄一小部分收入，並將這筆錢投入到會隨時間增長的證券中。指數共同基金長期以來一直是希望定期投資少量資金的投資者的福音。

然而，交易所交易基金 (ETF)是投資者無需選擇特定股票即可廣泛投資市場的另一種方式，而且通常是進行定期投資的更具成本效益的方式。讓我們看看這些投資者在決定選擇指數基金還是 ETF 時應該考慮哪些因素。

ETF 與共同基金成本比較

ETF 和指數共同基金都爲投資者提供了投資全球經濟衆多領域的機會。隨着 ETF 和指數基金的數量不斷增加，決定哪個或哪些領域最具潛力非常重要。在決定了要投資的領域後，您可以將搜索範圍縮小到特定的 ETF 或指數基金。

確定幾隻符合您投資目標的潛在 ETF 和指數基金後，下一步就是比較這些基金的成本。您必須考慮幾個成本因素；在大多數情況下，ETF 在每種情況下都佔上風。

費用比率

基金通常根據管理的總資產（AUM）的一定百分比向客戶收取費用。該費用通常稱爲費用率，涵蓋基金的管理費用，例如基金經理的工資和所有其他運營和營銷費用。

ETF 的費用率通常較低，因爲其運營成本在設計上就較低。隨着時間的推移，這種成本差異雖然很小，但由於複利的作用，可能會累積成一筆不小的數目。

稅費

您的收益必然會被徵稅。指數基金，尤其是主動管理型指數基金，每年都會發生這種情況，當投資者出售其持有的公司股票以獲取利潤時，就會產生應稅事件。作爲基金所有者，您必須爲報告的任何收益繳納資本利得稅。ETF 投資者在出售基金股票之前不會產生任何資本利得，如果賣出價格高於買入價格，他們可能需要繳納稅款。這意味着，對於 ETF，您可以控制何時發生應稅事件。假設基金價值上漲，指數基金投資者在出售基金時也將面臨繳納資本利得稅。

最低投資

大多數指數基金都要求其股東開立一個最低投資額的賬戶。例如，一些先鋒指數共同基金的最低投資額爲 3,000 美元。根據基金的不同，初始投資額可能相當高。此外，許多基金要求投資者維持最低投資水平，以避免被收取維護費。ETF 沒有最低投資額限制。

費用和佣金

ETF 的主要缺點是買賣股票的成本。請記住，您買賣 ETF 就像買賣股票一樣。根據經紀人的不同，成本可能會有很大差異。如果您每月投資 100 美元，您每月還將向經紀人支付佣金和費用，這將阻礙您的回報。

只要您從基金公司購買，指數基金可能不會收取購買其份額的費用，即使是小額購買。因此，您每月的 100 美元完全投資於該基金。但是，該基金可能會收取年度管理費以出售指數基金的份額。其他基金，尤其是通過經紀人出售的基金，可能會收取佣金，稱爲手續費。

買賣價差

在買賣任何股票或 ETF 時，買入價和賣出價之間都會存在價差，這稱爲買賣價差。價差越大，投資就必須增長得越多，才能克服較高的買入價和較低的賣出價。ETF 的價差取決於流動性和交易量，就像任何股票一樣。交易量大的 ETF 的價差較小，而交易量較少的 ETF 的價差可能較大。

此外，買入價和賣出價會隨着市場走勢而全天變化。就像買入股票一樣，買賣價的這種即時變動可能是以較低價格購買股票的機會。當然，如果 ETF 的股票收盤下跌，您也可能最終以更高的價格買入。如果您正在買賣 ETF，通常最好使用限價單來控制交易價格。另一方面，指數基金的定價是在收盤時確定的，這是投資者決定購買時將支付的價格。

結論

在進行小額定期投資時，重要的是要有長遠的眼光。首先，決定你想投資哪些行業。選擇正確的行業可以對你的投資組合的表現產生重大影響。與你的投資相關的成本是下一個需要評估的重要因素。

ETF 的成本低於指數基金，但買賣股票的成本可能會增加，因爲投資者在每次買入和/或賣出時都會產生交易成本。這些成本可能會降低投資的總體回報。爲了減少這些交易成本，投資者應該考慮使用不收取佣金的折扣經紀商，或者每年投資更多金額，比如按季度投資而不是按月投資。

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