投资的基本策略是在每个支付期储蓄一小部分收入，并将这笔钱投入到会随时间增长的证券中。指数共同基金长期以来一直是希望定期投资少量资金的投资者的福音。

然而，交易所交易基金 (ETF)是投资者无需选择特定股票即可广泛投资市场的另一种方式，而且通常是进行定期投资的更具成本效益的方式。让我们看看这些投资者在决定选择指数基金还是 ETF 时应该考虑哪些因素。

ETF 与共同基金成本比较

ETF 和指数共同基金都为投资者提供了投资全球经济众多领域的机会。随着 ETF 和指数基金的数量不断增加，决定哪个或哪些领域最具潜力非常重要。在决定了要投资的领域后，您可以将搜索范围缩小到特定的 ETF 或指数基金。

确定几只符合您投资目标的潜在 ETF 和指数基金后，下一步就是比较这些基金的成本。您必须考虑几个成本因素；在大多数情况下，ETF 在每种情况下都占上风。

费用比率

基金通常根据管理的总资产（AUM）的一定百分比向客户收取费用。该费用通常称为费用率，涵盖基金的管理费用，例如基金经理的工资和所有其他运营和营销费用。

ETF 的费用率通常较低，因为其运营成本在设计上就较低。随着时间的推移，这种成本差异虽然很小，但由于复利的作用，可能会累积成一笔不小的数目。

税费

您的收益必然会被征税。指数基金，尤其是主动管理型指数基金，每年都会发生这种情况，当投资者出售其持有的公司股票以获取利润时，就会产生应税事件。作为基金所有者，您必须为报告的任何收益缴纳资本利得税。ETF 投资者在出售基金股票之前不会产生任何资本利得，如果卖出价格高于买入价格，他们可能需要缴纳税款。这意味着，对于 ETF，您可以控制何时发生应税事件。假设基金价值上涨，指数基金投资者在出售基金时也将面临缴纳资本利得税。

最低投资

大多数指数基金都要求其股东开立一个最低投资额的账户。例如，一些先锋指数共同基金的最低投资额为 3,000 美元。根据基金的不同，初始投资额可能相当高。此外，许多基金要求投资者维持最低投资水平，以避免被收取维护费。ETF 没有最低投资额限制。

费用和佣金

ETF 的主要缺点是买卖股票的成本。请记住，您买卖 ETF 就像买卖股票一样。根据经纪人的不同，成本可能会有很大差异。如果您每月投资 100 美元，您每月还将向经纪人支付佣金和费用，这将阻碍您的回报。

只要您从基金公司购买，指数基金可能不会收取购买其份额的费用，即使是小额购买。因此，您每月的 100 美元完全投资于该基金。但是，该基金可能会收取年度管理费以出售指数基金的份额。其他基金，尤其是通过经纪人出售的基金，可能会收取佣金，称为手续费。

买卖价差

在买卖任何股票或 ETF 时，买入价和卖出价之间都会存在价差，这称为买卖价差。价差越大，投资就必须增长得越多，才能克服较高的买入价和较低的卖出价。ETF 的价差取决于流动性和交易量，就像任何股票一样。交易量大的 ETF 的价差较小，而交易量较少的 ETF 的价差可能较大。

此外，买入价和卖出价会随着市场走势而全天变化。就像买入股票一样，买卖价的这种即时变动可能是以较低价格购买股票的机会。当然，如果 ETF 的股票收盘下跌，您也可能最终以更高的价格买入。如果您正在买卖 ETF，通常最好使用限价单来控制交易价格。另一方面，指数基金的定价是在收盘时确定的，这是投资者决定购买时将支付的价格。

综述

在进行小额定期投资时，重要的是要有长远的眼光。首先，决定你想投资哪些行业。选择正确的行业可以对你的投资组合的表现产生重大影响。与你的投资相关的成本是下一个需要评估的重要因素。

ETF 的成本低于指数基金，但买卖股票的成本可能会增加，因为投资者在每次买入和/或卖出时都会产生交易成本。这些成本可能会降低投资的总体回报。为了减少这些交易成本，投资者应该考虑使用不收取佣金的折扣经纪商，或者每年投资更多金额，比如按季度投资而不是按月投资。

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