投資者的主要目標是賺錢。儘管您無法預測您的投資組合將如何表現，但投資者可以使用幾個指標來計算對未來增長的現實估計。

投資者不僅需要考慮每項資產的預期收益，還必須考慮下行風險、市場狀況以及每項投資實現回報所需的時間等因素。他們還需要考慮機會成本：如果同樣的錢可以更有利地用於其他投資，那麼具有高潛在回報的資產可能看起來不那麼有吸引力。

計算單一投資的回報

下一步是學習計算每項資產的投資回報率 (ROI)。該指標可以定量衡量給定資產使您的資金髮揮作用的效率。

單項投資的投資回報率是通過將持有資產的淨價格收益除以資產的原始成本來計算的。資產成本不僅包括購買價格，還包括與收購相關的任何佣金、管理費或其他費用。結果分數代表價值收益佔資產價格的百分比。

儘管它不是一門完美的科學，但它可以粗略地衡量一項投資相對於整個投資組合的有效性。

計算整個投資組合的回報

如上所述，投資存在不確定性，所以你不一定能夠預測你會賺多少錢——或者你是否會賺到錢。畢竟，市場力量可以影響任何資產的表現，包括經濟因素、政治力量、市場情緒，甚至公司行爲。但這並不意味着你不應該計算這些數字。

計算出個人投資的回報可能是一項詳盡的壯舉，尤其是當您將資金分散在由不同公司和機構維護的不同投資工具上時。

第一步是在電子表格中列出每種類型的資產，以及計算出的投資回報率、股息、現金流、管理費以及與這些資產的成本或回報相關的其他數據。您需要了解以下內容：

• 每項投資的總成本，包括任何費用和佣金
• 每項投資的歷史回報
• 每項投資的投資組合權重，以投資組合總價值的百分比表示

最後兩組數據可用於估計投資組合回報：將每項資產的投資回報率乘以其投資組合權重。這些數字的總和就是投資組合的估計收益。

其他因素

雖然以上是估算投資組合回報的一種流行且直接的方法，但它並未反映其他重要因素，例如每項資產的持有期或債券支付或股票股息的額外回報。

爲了考慮這些因素，您需要考慮一些事情。首先是定義您想要計算回報的時間段——每天、每週、每月、每季度或每年。您還需要在時間段內爲每個投資組合中的每個頭寸計算淨資產值(NAV)，並記錄任何現金流（如果適用）。

持有期回報

一旦你定義了你的時間段並總結了投資組合的資產淨值，你就可以開始計算了。計算基本收益的方法稱爲持有期收益。

以下是計算持有期回報的公式：

• HPR = 收入 +（期末價值 - 初始價值）÷ 初始價值

此回報或收益率是比較不同時期持有的投資回報的有用工具。它計算總投資組合資產淨值的不同時期的百分比差異，包括股息或利息收入。從本質上講，它是在特定時期內持有資產組合或單一資產的總回報。

調整現金流

如果資金從您的投資組合中存入或取出，您將需要調整現金流的時間和金額。因此，如果您在月中將 100 美元存入您的賬戶，那麼當您計算每月回報時，投資組合的月末資產淨值會額外增加 100 美元，這不是投資回報。這可以根據情況使用各種計算進行調整。

修改後的迪茨法是一種流行的現金流量調整公式。使用財務計算器計算內部收益率(IRR) 也是調整現金流回報的有效方法。 IRR 是使淨現值爲零的貼現率。它用於衡量投資的潛在盈利能力。

年化回報

一種常見的做法是對多期回報進行年化回報。這樣做是爲了使其他投資組合或潛在投資的回報更具可比性。在比較收益時，它允許一個共同的分母。

年化回報是投資每年賺取的金額的幾何平均值。它顯示瞭如果回報是複合的，那麼在一段時間內可以賺取什麼。年化回報並沒有表明相應時間段內經歷的波動。使用標準差可以更好地衡量波動性，標準差衡量數據相對於平均值的分散程度。

計算投資組合回報的例子

年初，經紀賬戶中的投資頭寸總額爲 10,000 美元，年底爲 13,350 美元。

• 6 月 30 日以 500 美元支付了股息。
• 賬戶所有者支付了 150 美元的費用和佣金。

投資回報率=（投資淨收益+股息-費用）/初始投資成本

第一步是取當年的總收益並減去初始投資金額。然後，添加股息並減去任何費用或佣金，如下所示：

• ROI 淨收益 = $13,350 - $10,000 + $500 - $150 = $3,700

下一步是取淨收益除以初始投資金額，如下圖：

• 投資回報率 = 3,700 美元 / 10,000 美元 = 0.37 或 37% 的收益（0.37*100 轉換爲百分比）

上面的例子是計算投資組合回報的簡單方法。還必須考慮是否增加或提取資金，以確保期末賬戶價值以及最終的回報率不會因這些交易而出現偏差。在這種情況下，您可以減去任何存款並加回任何提款，以重新計算年末餘額，從而得出基於市場收益和股息的回報率。

使用上面的示例，如果賬戶所有者在這一年存入 5,000 美元，那麼年末餘額將爲 18,350 美元（相對於 13,350 美元）。如果不考慮存款，回報率將不準確，因爲該賬戶似乎獲得了 8,350 美元的市場收益和股息——不包括任何費用或佣金。相反，可以從期末餘額中減去 5,000 美元的押金，而 13,350 美元將用於投資回報率公式。

但是，有許多方法可以計算投資組合的回報率，包括按季度或按月計算以計算股息和複利的力量，這意味着賺取利息或再投資股息的收益。

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