根據聖路易斯聯邦儲備銀行的數據，2020 年第三季度美國銀行業公司的平均股本回報率(ROE) 為 5.31%。 2021年第三季度銀行業平均ROE增至約14%。
ROE是投資者用來衡量作為股東權益返還的公司收入金額的關鍵盈利率。聖路易斯聯儲在 2020 年第三季度停止報告銀行業 ROE。對於與停止使用的信息類似的替代數據，聖路易斯聯儲建議用戶查看FDIC 季度銀行業務概況，其中總結了所有 FDIC 保險機構的財務業績.
要點
- 股本回報率 (ROE) 衡量公司從投資者投入業務的資金中產生利潤的效率。
- 大多數非金融公司專注於提高每股收益 (EPS)，而 ROE 是銀行的關鍵指標。
- 在 2009 年巴塞爾協議 III 通過之前，十多年來銀行 ROE 平均在十幾歲左右。
- 2010 年至 2019 年間，美國銀行的平均 ROE 介於約 5% 至 12% 之間。
- 2020 年第一季度，由於 COVID-19 大流行影響了銀行業，所有美國銀行的平均股本回報率 (ROE) 下降至 3.22%； 2021 年第三季度 ROE 反彈至約 14%。
為什麼股本回報率 (ROE) 很重要
股本回報率 (ROE) 指標揭示了公司如何有效地從投資者投入業務的資金中獲得利潤。 ROE 的計算方法是淨利潤除以總股東權益。 ROE 是評估和比較類似公司的一個非常有效的指標，為盈利表現提供了可靠的指標。
不同行業的平均股本回報率差異很大，因此不建議使用 ROE 進行跨行業公司比較。較高的股本回報率表明公司正在有效地利用股權投資者的貢獻來產生額外的利潤並將利潤以具有吸引力的水平返還給投資者。
然而，ROE 比率存在一個固有缺陷。資本結構中債務不成比例的公司顯示出較小的股本基礎。在這種情況下，相對較小的淨收入仍然可以從更適度的股本基礎上創造出較高的 ROE 百分比。
在經濟衰退期間，銀行的平均股本回報率通常會下降。在2007-2009 年金融危機期間，銀行 ROE 下降至 -1.03%，在冠狀病毒大流行初期，ROE 從 2019 年第四季度的 11.38% 下降至 2020 年第一季度的 3.22%，再次出現這種情況.
銀行股本回報率
雖然大多數公司關注每股收益(EPS) 增長，但銀行強調 ROE。投資者發現，ROE 是評估銀行市場價值和增長的更好指標。這是因為銀行的資本基礎不同於傳統公司，後者的銀行存款由聯邦保險。同樣，銀行可以為其存款提供利息，這是一種資本形式，遠低於其他公司為資本支付的利率。鼓勵銀行專注於管理資本，以最大限度地提高股東價值而不是不斷增長的收益。
然而，最低資本要求，例如巴塞爾協議 III ，增加了銀行必須掌握的資本數額。這導致 ROE 下降。因此，隨著 2009 年改革的通過，銀行的平均 ROE 一直在下降。從 1990 年代初到 2000 年代中期，銀行的平均 ROE 在十幾歲左右。在巴塞爾協議 III 之後，美國銀行從 2010 年到 2020 年的平均 ROE 介於 5% 和 12% 之間。
聖路易斯聯邦儲備銀行在 2020 年第三季度後停止報告銀行業 ROE，當時的 ROE 為 5.31%。在 2021 年 11 月發布的《監管報告》中，美聯儲報告稱，2021 年第三季度銀行的平均 ROE 約為 14%，銀行盈利能力顯著反彈，超過了疫情前的水平。
銀行股本回報率示例
截至 2021 年 10 月，一些美國大型銀行報告的 ROE 低於行業平均水平。美國銀行(BAC) 在其 2021 年第三季度財務報告中報告了 11.4% 的平均普通股股東權益回報率。 2021 年第三季度，富國銀行 (WFC) 報告的 ROE 為 11.1%，而摩根大通 (JPM) 報告同期的 ROE 為 18%，超過了行業平均水平。