股息對投資者很重要的五個主要原因包括它們大大增加了股票投資利潤，為基本面分析提供了額外的指標，降低了整體投資組合風險，提供了稅收優惠，並有助於保持資本的購買力。

1. 利潤的增長和擴大

投資於支付股息的公司的主要好處之一是股息往往會隨著時間的推移而穩步增長。支付股息的成熟公司通常會逐年增加股息支付。有許多“股息貴族”，或連續增加股息支付超過 25 年的公司。過去 10 年（截至 2022 年 1 月 28 日），複合年增長率（CAGR）為S&P Global Dividend Aristocrats 的總回報率為 2.72%。

股票市場投資的基礎之一是市場風險，或與任何股權投資相關的固有風險。股票可升可跌，並不能保證它們的價值會增加。雖然投資於支付股息的公司並不能保證盈利，但股息股票至少提供了幾乎可以保證的部分投資回報。支付股息的公司很少會停止支付股息，事實上，這些公司中的大多數會隨著時間的推移增加股息金額。

許多投資者沒有意識到股息對股市利潤的巨大影響。從 1980 年到 2019 年，標準普爾 500 指數 75% 的回報來自股息。這意味著與不支付股息的情況相比，股息支付佔股票投資者在投資回報中實現的大部分。

此外，在這種低利率環境下，支付股息的公司提供的股息收益率大大高於投資者在大多數固定收益投資（如政府債券）中可獲得的利率。

2. 股息有助於股權評估

正如股息對總投資回報或 ROI 的影響經常被投資者忽視一樣，股息在股票評估和股票選擇中提供了一個有用的分析點這一事實也是如此。使用股息評估股票通常是比許多其他更常用的指標（例如市盈率或市盈率）更可靠的股票評估指標。

分析師和投資者在股票分析中使用的大多數財務指標都依賴於從公司財務報表中獲得的數據。僅根據公司的財務報表評估股票的潛在問題是，公司可以，不幸的是，有時確實會通過誤導性的會計做法來操縱其財務報表，以改善其在投資者面前的形象。然而，股息提供了一個公司是否表現良好的可靠指標。簡而言之，公司必須有真正的現金流才能支付股息。

檢查公司當前和歷史股息支付為投資者提供了公司實力基本面分析的可靠參考點。除了公司股價在一年中可能發生的任何上下波動之外，股息提供了公司增長和盈利能力的連續的、逐年的指標。一家公司隨著時間的推移持續增加其股息支付清楚地表明該公司正在穩定地產生利潤，並且其基本財務健康不太可能受到臨時市場或經濟衰退的威脅。

在評估公司時使用股息的另一個好處是，由於股息每年僅變化一次，因此與受股票價格日常波動影響的指標相比，它們提供了更穩定的分析點。

3. 降低風險和波動性

股息是降低整體投資組合風險和波動性的主要因素。在降低風險方面，股息支付減輕了股價下跌造成的任何損失。但股息降低風險的好處超出了這一基本事實。研究表明，在熊市期間，派息股票的表現優於非派息股票。雖然整體低迷市場通常會拖累股票全線下跌，但派息股票的價值跌幅通常遠小於非派息股票。

然而，這種趨勢最近確實發生了變化。在過去的 20 年中，出現了 3 次熊市，前兩年派息股表現出色，但在最近的一次（在冠狀病毒大流行期間），派息股表現不佳。

與此同時，派息股票在另外兩個熊市——2000 年代初的科技泡沫破滅和金融危機期間——的表現確實優於其他兩個熊市。同樣，事實證明，股息股票的波動性較小。根據美林證券的一項研究，從 1990 年到 2018 年，股息穩步增長的股票表現優於非股息支付股票，且波動性較小。

4. 股息提供稅收優惠

股息在稅收方面的處理方式使股息成為一種非常節稅的獲得收入的方式。合格股息的稅率遠低於普通收入。根據美國國稅局，對於普通所得稅稅率最高（35% 或 37%）的個人，合格股息僅按 20% 的稅率徵稅。對於普通所得稅稅率低於 12% 至 35% 的個人，合格股息按 15% 的稅率徵稅，對於 10% 或 12% 稅級的個人，他們對合格股息不徵稅。

5、分紅保住了資本的購買力

股息還有助於投資者有時無法考慮的另一個領域：通貨膨脹對投資回報的影響。對於投資者來說，要從投資中實現任何真正的淨收益，投資必須首先提供足夠的回報，以克服通貨膨脹導致的購買力損失。

如果投資者持有的股票價格在一年內上漲 3%，但通貨膨脹率為 4%，那麼就其資本的購買力而言，投資者實際上遭受了 1% 的損失。但是，如果價格上漲 3% 的同一隻股票也提供 3% 的股息收益率，則該投資成功地獲得了超過通貨膨脹的利潤，並代表了投資者購買力的實際收益。對於派息公司的投資者來說，好消息是許多股息收益率超過了通貨膨脹率。

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