股息对投资者很重要的五个主要原因包括它们大大增加了股票投资利润，为基本面分析提供了额外的指标，降低了整体投资组合风险，提供了税收优惠，并有助于保持资本的购买力。

1. 利润的增长和扩大

投资于支付股息的公司的主要好处之一是股息往往会随着时间的推移而稳步增长。支付股息的成熟公司通常会逐年增加股息支付。有许多“股息贵族”，或连续增加股息支付超过 25 年的公司。过去 10 年（截至 2022 年 1 月 28 日），复合年增长率（CAGR）为S&P Global Dividend Aristocrats 的总回报率为 2.72%。

股票市场投资的基础之一是市场风险，或与任何股权投资相关的固有风险。股票可升可跌，并不能保证它们的价值会增加。虽然投资于支付股息的公司并不能保证盈利，但股息股票至少提供了几乎可以保证的部分投资回报。支付股息的公司很少会停止支付股息，事实上，这些公司中的大多数会随着时间的推移增加股息金额。

许多投资者没有意识到股息对股市利润的巨大影响。从 1980 年到 2019 年，标准普尔 500 指数 75% 的回报来自股息。这意味着与不支付股息的情况相比，股息支付佔股票投资者在投资回报中实现的大部分。

此外，在这种低利率环境下，支付股息的公司提供的股息收益率大大高于投资者在大多数固定收益投资（如政府债券）中可获得的利率。

2. 股息有助于股权评估

正如股息对总投资回报或 ROI 的影响经常被投资者忽视一样，股息在股票评估和股票选择中提供了一个有用的分析点这一事实也是如此。使用股息评估股票通常是比许多其他更常用的指标（例如市盈率或市盈率）更可靠的股票评估指标。

分析师和投资者在股票分析中使用的大多数财务指标都依赖于从公司财务报表中获得的数据。仅根据公司的财务报表评估股票的潜在问题是，公司可以，不幸的是，有时确实会通过误导性的会计做法来操纵其财务报表，以改善其在投资者面前的形象。然而，股息提供了一个公司是否表现良好的可靠指标。简而言之，公司必须有真正的现金流才能支付股息。

检查公司当前和历史股息支付为投资者提供了公司实力基本面分析的可靠参考点。除了公司股价在一年中可能发生的任何上下波动之外，股息提供了公司增长和盈利能力的连续的、逐年的指标。一家公司随着时间的推移持续增加其股息支付清楚地表明该公司正在稳定地产生利润，并且其基本财务健康不太可能受到临时市场或经济衰退的威胁。

在评估公司时使用股息的另一个好处是，由于股息每年仅变化一次，因此与受股票价格日常波动影响的指标相比，它们提供了更稳定的分析点。

3. 降低风险和波动性

股息是降低整体投资组合风险和波动性的主要因素。在降低风险方面，股息支付减轻了股价下跌造成的任何损失。但股息降低风险的好处超出了这一基本事实。研究表明，在熊市期间，派息股票的表现优于非派息股票。虽然整体低迷市场通常会拖累股票全线下跌，但派息股票的价值跌幅通常远小于非派息股票。

然而，这种趋势最近确实发生了变化。在过去的 20 年中，出现了 3 次熊市，前两年派息股表现出色，但在最近的一次（在冠状病毒大流行期间），派息股表现不佳。

与此同时，派息股票在另外两个熊市——2000 年代初的科技泡沫破灭和金融危机期间——的表现确实优于其他两个熊市。同样，事实证明，股息股票的波动性较小。根据美林证券的一项研究，从 1990 年到 2018 年，股息稳步增长的股票表现优于非股息支付股票，且波动性较小。

4. 股息提供税收优惠

股息在税收方面的处理方式使股息成为一种非常节税的获得收入的方式。合格股息的税率远低于普通收入。根据美国国税局，对于普通所得税税率最高（35% 或 37%）的个人，合格股息仅按 20% 的税率征税。对于普通所得税税率低于 12% 至 35% 的个人，合格股息按 15% 的税率征税，对于 10% 或 12% 税级的个人，他们对合格股息不征税。

5、分红保住了资本的购买力

股息还有助于投资者有时无法考虑的另一个领域：通货膨胀对投资回报的影响。对于投资者来说，要从投资中实现任何真正的净收益，投资必须首先提供足够的回报，以克服通货膨胀导致的购买力损失。

如果投资者持有的股票价格在一年内上涨 3%，但通货膨胀率为 4%，那么就其资本的购买力而言，投资者实际上遭受了 1% 的损失。但是，如果价格上涨 3% 的同一只股票也提供 3% 的股息收益率，则该投资成功地获得了超过通货膨胀的利润，并代表了投资者购买力的实际收益。对于派息公司的投资者来说，好消息是许多股息收益率超过了通货膨胀率。

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