建立核心投資組合
在踏上黃金樂土，尋找財富之前，你需要先建立一座堅強的堡壘，作爲搜尋財富的根據地。當搜索隊一無所獲或者遭遇強盜搶劫時，你可以退守堡壘。這座堡壘，起初可能會很小，但是隨着搜索隊帶回財富的增加，這座堡壘也會日益強大。
在堡壘和搜索隊裏，你將要融合成長型投資與價值型投資，一些最好的投資者也同時採用這兩種方法，而且歷史也表明，這兩種方法相輔相成的效果非常好。一般來說，當成長型投資方法在市場上陷於困頓的時候，價值型投資法的表現卻非常令人矚目，反之亦然。融合這兩種投資方法，你應該能夠獲得穩定而且不錯的效果。
你需要依賴於已經證明可行的團隊來建立你的堡壘，這就是永久投資組合。
你可以使用道瓊斯指數倍增方法，把道瓊斯工業平均指數的30只樣本股全部都放入你的堡壘，發揮它們正常力量的兩倍來做工。在第4章中，我已經介紹過所有道瓊斯策略的背景情況，而且還專門抽出一節介紹了道瓊斯指數倍增方法。你也可以使用另外一種具有更好表現的投資方法，也就是中等市值最大化方法，將400家中等市值公司的股票放入你的堡壘，發揮它們正常力量的2倍來做工，第4章對這一方法也有詳細的介紹。
無論你選擇哪一種永久的投資組合，都會使你的城堡力量大增。當“匈奴”率兵大舉來襲，你會很高興看到，道瓊斯工業平均指數的樣本組成公司或者中等市值公司已經做好了戰鬥準備，可以隨時迎戰。
維護好觀察中股票工作表
一旦建立了核心投資組合，你就擁有了一座強大的城堡，作爲派遺搜索隊搜尋財富的根據地。城堡應該被已經證明可行的永久投資組合所強化，無論好時光或者壞時光，始終屹立不倒。做好這些準備之後，現在可以踏入荒郊野外，挑選個股，在這樣做的時候，請務必記住第2章六位大師級投資者的忠告，以及第3章中提到的歷史教訓。
爲了防止受到傳聞、鄰居所說的美好故事、新聞媒體聳動的標題以及聽起來很酷的公司名字影響，你需要擬一張個性化清單，列出20家值得觀察的公司。是的，沒錯，只列20家，如果一家新公司想在清單上取得一席之地，它必須比清單上原有的某家公司優秀。用這種方式來管理你的清單，可以強迫它好上加好。
繼續使用前面財富樂土的比喻來說，這張清單就好比你的心腹名冊，用於組成你的財富搜索隊。如果真的投資其中一支或者幾隻股票，就好比你將它們派遣出城，以搜尋財富，賣掉股票時，就好比它們把錢帶回城堡，你可以把那些錢投人永久的投資組合或者收進金庫。城堡之外的世界，是一個可怕的地方，有些親信可能一去不復返，換句話說，有些股票的價值可能變成零，你只好將它們從清單上刪除。有時候，把一隻股票賣掉之後，你則會繼續留意它的動向，它仍然還留在你的清單上，直到有比它更好的股票出現爲止。
我非常喜歡這套做法。當最初開始尋找屬於自己的好投資時，我的桌上通常堆着像小山高的公司報告、《價值線投資研究》資料頁、標準普爾的簡介、雜誌文章，等等。有時候，情況會荒謬到，我會根據那天哪些資料在“山頭”，就採用它們推薦的股票組成投資組合，這可不是投資的好方法。
因此，我從激光打印機那裏抽出一張白紙，在上面寫下“我喜歡的股票”，然後開始翻閱每一疊資料，記下每一家公司的名字和容易從報紙中找到的一些衡量指標。當最後一張紙終於丟到地板上時，我有一張58家公司簡介的清單放在面前，看着這張清單，就好像有精靈粉塵(fairydust)在空中閃爍，這是多麼大的一個收穫!把每一家公司放在相同的地方，使用相同的衡量指標來觀察它們，我馬上就可以判斷出哪些公司最有吸引力。我大筆-揮，劃掉那些前景差的公司，將這張清單削減到只有20只股票的簡潔版本，從此以後，我不再回頭。現在，每當在一篇文章、一次談話或者梳洗室的牆上，看到或者聽到一隻股票的消息，我僅僅找到它的工作表衡量指標，然後把它與我正在觀察的20只股票相比，看它是否勝過其中任何一支，如果沒有，我就會忘記它，如果它確實比清單上的一些公司好，我就會淘汰其中表現最差的一隻股票，用新的股票取而代之。這個簡單的過程，使要麼我省下了閱讀一家新公司大量資料的麻煩，要麼增強了我的潛在投資清單表現。
不斷地對股票清單去蕪存菁，這是很好的做法，你可以把它稱做投資世界的進化論，適者生存或者自然“股票”選擇。自從精靈粉塵漫天飛舞的那天起，我的投資清單就一直處於不斷進化之中，現在我把這個過程稱做股票觀察(Stockwatch)，並且將我觀察的股票放進觀察工作表(WatchWorksheet)，在本書最後附有一張工作表樣本，現在我們來說明如何使用它。