新股上市一般指的是股份公司發行的股票在證券交易所掛牌買賣。新股上市的消息，一般要在上市前於幾天通過公衆傳播媒介進行宣傳，往往使新股的申購數量超過新股的招募數量，從而使一些沒有申購成功的資金從一級市場(發行市場)傳向二級市場(交易市場)，給二級市場注入新的資金量。瞭解和把握兩級市場之間的關係，是投資者在新股發行時進行正確投資決策的前提。
新股上市的時期不同，往往對股市價格走勢產生不同的影響，投資者需要根據不同時期及時地調整投資策略。當新股借大盤上揚之際發行，其股價往往順勢飄紅，反過來也會進一步推動大盤繼續走強。因爲此時多方人氣極勝，很容易激起投資者的入市慾望。反之如果新股在熊市之時登場，其股價則很難有什麼超常的表現。因此在買入新股票之前應首先考慮到大盤的運行情況，特別是該股所在板塊的整體狀態。
其次還要考察新股的盤子大小，最好不要超過5000萬。當然新股發行定價和是否有券商配合炒作也是應該考慮的問題，因爲同一股票在不同的行情中其定價可能會有很大的差別，所以定價應與當時的環境相協調。任何行情的展開都與莊家的炒作分不開，而新股發行初期券商往往都是理所應當的主力，所以不妨也考察一下承銷商的組成。
綜上所述，在選擇新股時可以從以下幾個方面的因素進行綜合研判：
(1)當時大盤指數的高低。如果指數較高則整個市場價格重心較高，新股首日能獲得較高的市場定位，存在價值被高估的可能，短線機會不多;當指數較低時，市場重心下移，新股首日定位往往較低，此時新股常會得到大資金關注，相應地就會產生較好的中短線套利機會。
(2)新股品質如何。主要考慮新股所處行業是否獨特。新股大多屬概念式炒作，因而屬於朝陽行業的個股便成了主力是否介入的關鍵。特別是一批行業獨特、市場佔有率高的成長股迅速成爲市場“新貴”。
投資者選股時應重點研究其行業前景、競爭地位、企業的經營管理狀況等因素。
(3)是否有少數民族地區題材。由於少數民族地區上市公司的數量相對較少，所以當地政府爲樹立形象，在中央政策的支持下，常會推出一些利好政策做配合，在物以稀爲貴的情況下，莊家也樂於炒作此類股票，因此具有少數民族概念的股票往往十分活躍。
(4)關注中籤率和上市換手率。若中籤率低，表明市場看好的人衆多，莊家收集籌碼困難，此股無論有多好的題材，也難以有較佳的表現，而中籤率較高的新股往往受到莊家青睞。如果首日換手率超過80%,則有可能是莊家的短線炒作行爲，投資者要慎防風險，耐心觀望，待底部出現後方可介入;如果首日換手率在60%～80%之間，則下跌的空間不大，低位縮量時可介入;如果首日換手率在60%以下，則在股價下跌後總的換手率達到20%方可介入。
(5)考察量價關係。一般來說，新股開盤成交量的大小是判斷市場主力介入與否的最早信號。如果開盤競價成交量達到上市新股流通總
股體的5%以上，並且開盤價偏高時，可認爲有主力參與接盤，後市炒作看好。新股開盤價並不偏低，但開盤成交量明顯偏小，則爲一級市場持股人嚴重惜售，如果新股爲中、小盤股，很可能有主力在暗中操盤，後市亦應看好:有莊介入的個股上市當日通常都會保持低調，出現高開低走局面，在上市後的幾天內連創新低。這是主力爲了清洗籌碼或壓低吸納更多的籌碼，而故意打壓的一種行爲。
(6)新股盤子不要過大。一般來說流通盤大於5000萬的個股在發行後的短時期內很難走出很大的飆升行情。
雖然新股在發行之時在一級市場有一個指導性的發行價，但進入二級市場後，由於新股在上市當日不受漲跌停板的限制且兩市每天最多也只不過發行兩隻股票，所以往往倍受廣大投資者的青睞，引起股價的大幅振盪，所以在股價走穩之前爲短線高手提供了極好的獲利機會。因此投資者也有必要了解一下新股在發行當日的一些典型走勢:
(1)震盪盤升式，此種新股市場定位較爲適中,由於有中線主力資金的介人使股價形成震盪盤升之勢，走出旗面上升或一路拉昇的形態。投資者爲了避免踏空可首先進行部分建倉，然後在旗狀回調之時再進行補倉的操作。
(2)震盪橫盤式，此種股票市場定位較爲合理，全天股價基本在一個箱體中震盪運行。此時如果有莊家介入此種股票，股價往往會先遭到莊家的打壓，造成股價向下，投資者選擇股價放量向上突破價格中線後介入。而沒有主力人駐的股票其股價走勢往往會隨着大勢走勢的變化而變化。
(3)震盪盤落式，此種股票市場定位偏高，開盤之後股價開始震盪盤落，投資者屢買屢套。但也有可能是莊家爲了進一步吸籌而採取的一種洗盤行爲。這類股票探底後常形成雙底或平底形態，投資者可選擇在底部形成即將突破的時候介入，並且此時價位往往也會低於莊家成本。
在實際的走勢變化中真正遇到的走勢變化往往是以上三種方式的組合。所以在實施過程中應使用價量關係及形態理論等技術手段進行全面的分析，以做到對新股股價運動規律的有效把握。一般來說，如果買入的新股股價過高或在發行後的次日股價不能承接首日上漲，則應儘快將股票出手套現，以免在高位套牢。