近年来，比特币(BTC) 已发展成为一种投机性投资，供个人寻求替代资产的 alpha 以及可能对冲全球不确定性和法定货币疲软的风险。比特币是一种数字浮动交易所，与外汇（forex）一样与美元挂钩。然而，与黄金不同，没有可以作为价格基础的基础实物资产。
重点
- 比特币仍然是最有价值和谈论最多的加密货币，也是交易所交易最活跃的。
- 该数字资产于 2009 年推出，在过去几年中价格波动剧烈，对开始对其应用外汇交易策略的日内交易者具有吸引力。
- 现在有几个交易平台和在线交易所可以让你交易比特币和其他加密货币——但在潜入之前要注意交易成本、平台安全和声誉/信任。
比特币是一种货币吗？
在日本交易所 Mt. Gox 遭到高调攻击以及美国主要零售商在支付处理中广泛采用比特币之后，关于比特币是否应该被视为法定货币的争论加速了。
与美元、人民币或欧元不同，比特币并未被全球市场的每个参与者（包括监管机构和政府官员）普遍承认为一种货币。
请注意，萨尔瓦多成为世界上第一个接受比特币作为法定货币的国家（2021 年 6 月）。
“监管机构不将比特币视为一种货币，”《FINAlternatives》编辑、Modern Money Group 创始人 Steven Lord 说。 “他们将其视为有价值的‘资产’。我们已经看到一项规定，它可以成为一种可折旧的资产，但这与外汇交易市场非常不同。”
比特币交易的增长创造了一个价值数十亿美元的行业，允许个人在大量交易所买卖加密货币。一些经纪人表示，他们允许将比特币交易作为其外汇交易服务的一部分。但投资者应该了解一些关于比特币交易和外汇交易实际运作方式的简单事实。
本文探讨了相似之处和不同之处，并解释了为什么传统的比特币交易所是外汇平台的更好选择，增加了交易加密货币的选项。
比特币交易与外汇
外汇交易和比特币交易之间存在一些差异。在这两种情况下，纸币和数字货币的价格都基于全球供需指标。当对比特币的需求增加时，价格就会上涨。当需求下降时，它就会下降。
但是，比特币不受国际中央银行造成的供应不确定性的影响。比特币以可预测的速度开采，而货币政策的意外变化，例如瑞士国家银行 2015 年决定取消其货币与欧元的挂钩，可能会导致货币价格大幅波动。比特币价值与加密货币生态系统的基本面相关，而外汇问题则与单个国家及其货币的经济决策和条件相关。
“交易比特币就像在交易所交易其他任何东西。您可以通过外汇将美元兑换成欧元，并在交易所将美元兑换成比特币。它非常相似，但这取决于它是以实际货币进行交易的想法，”Lord 说。 “在谈论它时，会有一点脱节。这不是真的。许多人说它是一种货币，但它不像交易货币那样具有活力。”
另一个问题是个人交易货币的方式。除了一对一的交易潜力外，货币交易者还可以通过旨在提高回报的衍生品和其他纸质合约来提高杠杆率。在当前环境下，一些经纪人正在缓慢承销将提高比特币行业杠杆率的合约，但此类合约仍处于起步阶段。比特币交易更类似于纽约证券交易所股票的所有权。
“与有许多场外交易 (OTC) 合约的货币市场相比，围绕比特币的衍生产品很少，”Lord 说。 “它快到了。有些人允许投资者以保证金购买比特币，或者他们正在创建新合约。但目前，交易主要是对比特币价格上涨的猜测。”预计会有额外的金融工程。
比特币和外汇之间最大的区别可能是流动性问题。与价值数十亿的比特币市场相比，全球货币交易是一个 6 万亿美元的市场。比特币所在的较小市场更有可能经历更加动荡的交易气氛，并且可能会因小型宏观经济事件而出现大幅价格波动。
货币现货市场不受监管。商品期货交易委员会 (CFTC)、NFA 和其他几家期货交易所等监管机构负责监督基于货币交易的期权和期货。然而，除了将比特币作为一种资产之外，CFTC 尚未就它如何定义比特币发布正式裁决。
然而，美国证券交易委员会 (SEC)、金融业监管局 (FINRA)、消费者金融保护局 (CFPB) 和其他机构已就比特币投资相关的风险向投资者发出了数次警告。
在外汇上“交易”比特币
一些外汇经纪商表示，个人可以在基于比特币的账户上存款、取款和交易。然而，鉴于美国不允许差价合约 (CFD) 和英国金融监管机构金融行为监管局(FCA) 发出警告，这些经纪人的功能可能会对美国人产生法律影响。这些类型的平台给投资者。
其他外汇经纪商表示他们可以将比特币交易纳入他们的平台，但鉴于他们不是基于 BTC 并交易其他货币，目前尚不清楚他们所做的事情是否比允许用户通过现有的比特币交易所买卖比特币更广泛。
“大多数外国经纪人正在通过更传统的比特币交易所，”Lord 说。 “这不像他们有比特币现货交易商。它不是那样工作的。比特币交易与现货货币交易不同。”
在外汇平台的比特币产品变得更加强大之前，投资者最好与以本国货币交易的基于比特币的交易所合作。这些公司对交易市场、安全要求有更好的了解，并且可能会减少与每次购买相关的交易成本。在 Mt. Gox 倒闭之后，这些交易所表示他们已经通过更好的安全机制改进了他们的模型。例如，位于旧金山的比特币交易所 Coinbase 已扩展到 100 多个国家。
Coinbase 仍然是最流行的比特币投资方法之一。根据定义，Coinbase 是一个允许用户存储、消费、购买和接受比特币的钱包。这个流行的平台处理从一系列商家购买的商品和服务，包括 Expedia Inc. (EXPE) 和 Overstock.com Inc. (OSTK)。
要购买比特币，用户必须创建一个比特币账户，并在每次购买比特币时向该账户发起转账。 Coinbase 的账户中没有货币，这意味着美元和比特币之间的每次“交换”都需要额外的安全步骤。购买比特币可能需要三到五个工作日，这意味着它不像传统的货币兑换那样运作。
不过，您可以以约定的价格购买，这意味着在将比特币交付到个人账户之前，每笔交易都被锁定。每次从美元到比特币的转账都会收取费用，反之亦然，费用为 4%。
归纳总结
比特币作为另类投资的日益普及引起了希望扩大产品范围的外汇经纪商的注意。一些人将比特币定义为一种传统货币，特别是因为比特币的交易不是基于一个国家的宏观经济，而是基于基础平台和对全球经济变化的更广泛反应。
交易比特币有许多相似之处，但不需要通过外汇经纪商进行交易，而且如果他们收取比 Coinbase 等传统比特币平台更高的费用，其成本可能会更高。投资者应考虑与比特币和替代货币相关的风险，并决定这种投机形式是否适合他们的投资组合。