近年來，比特幣(BTC) 已發展成爲一種投機性投資，供個人尋求替代資產的 alpha 以及可能對沖全球不確定性和法定貨幣疲軟的風險。比特幣是一種數字浮動交易所，與外匯（forex）一樣與美元掛鉤。然而，與黃金不同，沒有可以作爲價格基礎的基礎實物資產。
重點摘要
- 比特幣仍然是最有價值和談論最多的加密貨幣，也是交易所交易最活躍的。
- 該數字資產於 2009 年推出，在過去幾年中價格波動劇烈，對開始對其應用外匯交易策略的日內交易者具有吸引力。
- 現在有幾個交易平臺和在線交易所可以讓你交易比特幣和其他加密貨幣——但在潛入之前要注意交易成本、平臺安全和聲譽/信任。
比特幣是一種貨幣嗎？
在日本交易所 Mt. Gox 遭到高調攻擊以及美國主要零售商在支付處理中廣泛採用比特幣之後，關於比特幣是否應該被視爲法定貨幣的爭論加速了。
與美元、人民幣或歐元不同，比特幣並未被全球市場的每個參與者（包括監管機構和政府官員）普遍承認爲一種貨幣。
請注意，薩爾瓦多成爲世界上第一個接受比特幣作爲法定貨幣的國家（2021 年 6 月）。
“監管機構不將比特幣視爲一種貨幣，”《FINAlternatives》編輯、Modern Money Group 創始人 Steven Lord 說。 “他們將其視爲有價值的‘資產’。我們已經看到一項規定，它可以成爲一種可折舊的資產，但這與外匯交易市場非常不同。”
比特幣交易的增長創造了一個價值數十億美元的行業，允許個人在大量交易所買賣加密貨幣。一些經紀人表示，他們允許將比特幣交易作爲其外匯交易服務的一部分。但投資者應該瞭解一些關於比特幣交易和外匯交易實際運作方式的簡單事實。
本文探討了相似之處和不同之處，並解釋了爲什麼傳統的比特幣交易所是外匯平臺的更好選擇，增加了交易加密貨幣的選項。
比特幣交易與外匯
外匯交易和比特幣交易之間存在一些差異。在這兩種情況下，紙幣和數字貨幣的價格都基於全球供需指標。當對比特幣的需求增加時，價格就會上漲。當需求下降時，它就會下降。
但是，比特幣不受國際中央銀行造成的供應不確定性的影響。比特幣以可預測的速度開採，而貨幣政策的意外變化，例如瑞士國家銀行 2015 年決定取消其貨幣與歐元的掛鉤，可能會導致貨幣價格大幅波動。比特幣價值與加密貨幣生態系統的基本面相關，而外匯問題則與單個國家及其貨幣的經濟決策和條件相關。
“交易比特幣就像在交易所交易其他任何東西。您可以通過外匯將美元兌換成歐元，並在交易所將美元兌換成比特幣。它非常相似，但這取決於它是以實際貨幣進行交易的想法，”Lord 說。 “在談論它時，會有一點脫節。這不是真的。許多人說它是一種貨幣，但它不像交易貨幣那樣具有活力。”
另一個問題是個人交易貨幣的方式。除了一對一的交易潛力外，貨幣交易者還可以通過旨在提高回報的衍生品和其他紙質合約來提高槓杆率。在當前環境下，一些經紀人正在緩慢承銷將提高比特幣行業槓桿率的合約，但此類合約仍處於起步階段。比特幣交易更類似於紐約證券交易所股票的所有權。
“與有許多場外交易 (OTC) 合約的貨幣市場相比，圍繞比特幣的衍生產品很少，”Lord 說。 “它快到了。有些人允許投資者以保證金購買比特幣，或者他們正在創建新合約。但目前，交易主要是對比特幣價格上漲的猜測。”預計會有額外的金融工程。
比特幣和外匯之間最大的區別可能是流動性問題。與價值數十億的比特幣市場相比，全球貨幣交易是一個 6 萬億美元的市場。比特幣所在的較小市場更有可能經歷更加動盪的交易氣氛，並且可能會因小型宏觀經濟事件而出現大幅價格波動。
貨幣現貨市場不受監管。商品期貨交易委員會 (CFTC)、NFA 和其他幾家期貨交易所等監管機構負責監督基於貨幣交易的期權和期貨。然而，除了將比特幣作爲一種資產之外，CFTC 尚未就它如何定義比特幣發佈正式裁決。
然而，美國證券交易委員會 (SEC)、金融業監管局 (FINRA)、消費者金融保護局 (CFPB) 和其他機構已就比特幣投資相關的風險向投資者發出了數次警告。
在外匯上“交易”比特幣
一些外匯經紀商表示，個人可以在基於比特幣的賬戶上存款、取款和交易。然而，鑑於美國不允許差價合約 (CFD) 和英國金融監管機構金融行爲監管局(FCA) 發出警告，這些經紀人的功能可能會對美國人產生法律影響。這些類型的平臺給投資者。
其他外匯經紀商表示他們可以將比特幣交易納入他們的平臺，但鑑於他們不是基於 BTC 並交易其他貨幣，目前尚不清楚他們所做的事情是否比允許用戶通過現有的比特幣交易所買賣比特幣更廣泛。
“大多數外國經紀人正在通過更傳統的比特幣交易所，”Lord 說。 “這不像他們有比特幣現貨交易商。它不是那樣工作的。比特幣交易與現貨貨幣交易不同。”
在外匯平臺的比特幣產品變得更加強大之前，投資者最好與以本國貨幣交易的基於比特幣的交易所合作。這些公司對交易市場、安全要求有更好的瞭解，並且可能會減少與每次購買相關的交易成本。在 Mt. Gox 倒閉之後，這些交易所表示他們已經通過更好的安全機制改進了他們的模型。例如，位於舊金山的比特幣交易所 Coinbase 已擴展到 100 多個國家。
Coinbase 仍然是最流行的比特幣投資方法之一。根據定義，Coinbase 是一個允許用戶存儲、消費、購買和接受比特幣的錢包。這個流行的平臺處理從一系列商家購買的商品和服務，包括 Expedia Inc. (EXPE) 和 Overstock.com Inc. (OSTK)。
要購買比特幣，用戶必須創建一個比特幣賬戶，並在每次購買比特幣時向該賬戶發起轉賬。 Coinbase 的賬戶中沒有貨幣，這意味着美元和比特幣之間的每次“交換”都需要額外的安全步驟。購買比特幣可能需要三到五個工作日，這意味着它不像傳統的貨幣兌換那樣運作。
不過，您可以以約定的價格購買，這意味着在將比特幣交付到個人賬戶之前，每筆交易都被鎖定。每次從美元到比特幣的轉賬都會收取費用，反之亦然，費用爲 4%。
歸納總結
比特幣作爲另類投資的日益普及引起了希望擴大產品範圍的外匯經紀商的注意。一些人將比特幣定義爲一種傳統貨幣，特別是因爲比特幣的交易不是基於一個國家的宏觀經濟，而是基於基礎平臺和對全球經濟變化的更廣泛反應。
交易比特幣有許多相似之處，但不需要通過外匯經紀商進行交易，而且如果他們收取比 Coinbase 等傳統比特幣平臺更高的費用，其成本可能會更高。投資者應考慮與比特幣和替代貨幣相關的風險，並決定這種投機形式是否適合他們的投資組合。