什么是洗售规则？
洗售规则是美国国税局(IRS) 的一项规定，旨在防止纳税人因洗售中出售的证券而获得税收减免。该规则将洗售定义为个人以亏损方式出售或交易证券，并在出售前后 30 天内购买“基本相同”的股票或证券，或获得购买此类证券的合约或期权。
如果个人出售某种证券，而该个人的配偶或该个人控制的公司购买实质上等价的证券，也会导致洗售。
要点
- 洗售是指投资者亏本出售或交易某种证券，并在之前或之后 30 天内购买另一种实质上相似的证券。
- 如果个人以亏本的价格出售证券，而其配偶或其控制的公司在 30 天内购买了基本相似的证券，也会发生这种情况。
- 洗售规则禁止纳税人从资本收益中扣除销售中的资本损失。
理解洗售规则
洗售规则的目的是防止纳税人申报人为损失。相反，如果纳税人通过出售证券获得收益，并在 30 天内购买相同的替代证券，则该交易的收益仍应纳税。亏损出售期权（其量化方式与股票相同）并在 30 天期限内重新获得相同期权也属于洗售规则的条款。因此，洗售期实际上是 61 天，包括出售日期之前 30 天至之后 30 天。
根据《2008-5 年税收裁定》， IRA 交易也可能触发洗售规则。如果在非退休账户中出售股票，并在 30 天内在 IRA 中购买基本相同的股票，投资者不能就该出售申请税收损失，个人 IRA 中的税基也不会增加。
通过资本损失减少税收的一种方法是税收损失收获。这涉及以亏损方式出售一种证券，同时购买类似的证券。通常使用 ETF 进行这种做法，从事这种做法的人必须小心不要违反洗售规则。
洗售规则示例
例如，您在 11 月 1 日以 10,000 美元的价格购买了 100 股 XYZ 科技股。12 月 15 日，这 100 股股票的价值已跌至 7,000 美元，因此您出售全部头寸，以实现 3,000 美元的资本损失，用于减税。
同年 12 月 27 日，您再次回购 100 股 XYZ 科技股票，以重新建立您的股票头寸。
由于证券是在有限的时间间隔内回购的，因此初始损失将不被允许算作税收损失。
洗售规则的目的是防止投资者滥用洗售带来的税收优惠。
什么构成了洗售？
美国国税局通常不会将一家公司的股票或证券视为与另一家公司的股票或证券实质上相同。同样，一家公司的债券和优先股通常也不会被视为与该公司的普通股实质上相同。但是，在某些情况下，优先股可以被视为与普通股实质上相同。如果优先股可以不受任何限制地转换为普通股，具有与普通股相同的投票权，并且交易价格接近转换比率，则情况就是这样。
如果美国国税局因为洗售规则而不允许计算损失，纳税人就必须把损失加到新股的成本中，这将成为新股的成本基础。
例子
例如，假设有一位投资者以 33 美元的价格购买了 100 股微软股票，然后以 30 美元的价格卖出，并在 30 天内以 32 美元的价格购买了 100 股。在这种情况下，虽然美国国税局会根据洗售规则不允许 300 美元的损失，但可以将其添加到新购买的 3,200 美元成本中。因此，新的成本基础变为第二次购买的 100 股的 3,500 美元，即每股 35 美元。
等待期间留在市场
但是，您可以使用一些简单的技巧来让自己留在市场中，直到洗售期结束。使用上面的虚构公司示例，如果您在 12 月 15 日出售了 100 股 XYZ 科技股，您可以购买科技交易所交易基金(ETF) 或科技共同基金以保留科技行业的类似头寸，尽管这种策略并不完全复制初始头寸。
30 天期限过后，出售基金或 ETF，然后重新购买 XYZ 股票（如果您愿意的话）。当然，最初的股票可以在 30 天期限结束前重新购买，但无法实现税收减免。
洗售规则的目的是什么？
顾名思义，洗售规则是 IRS 针对所谓“洗售”的规则。此类交易是指交易者出售证券以实现可抵税损失，但随后不久又购买实质上相同的证券。从 IRS 的角度来看，此类洗售是试图规避或操纵税法。洗售规则旨在通过使交易者无法就此类交易申请税收减免来消除这一漏洞。
如何避免违反洗售规则？
虚假交易规则规定，如果投资以亏损方式出售，然后在 30 天内重新购买，则不能出于税务目的申报初始损失。因此，为了遵守虚假交易规则，投资者必须等待至少 31 天才能重新购买同一投资。重要的是，投资者必须注意，即使他们重新购买的证券与他们出售的证券不完全相同，如果两种证券足够相似，它们也可能被视为“基本相同”。如有疑问，希望遵守虚假交易规则的投资者应咨询适当的税务顾问或其他合格专业人士。
如何知道某种证券是否“实质相同”？
不幸的是，美国国税局没有提供具体指导如何知道某一特定证券是否与另一证券“实质相同”。因此，投资者必须依靠自己的判断和专业人士的建议。在某些情况下，答案是显而易见的：出售一家公司的股票，然后在出售后 30 天内购买同一家公司的股票，这自然会违反洗售规则。另一方面，其他交易可能不那么明确，例如当投资者从同一家发行公司买卖不同类别的股票时，或者当他们出售普通股但回购优先股时。