什麼是洗售規則？
洗售規則是美國國稅局(IRS) 的一項規定，旨在防止納稅人因洗售中出售的證券而獲得稅收減免。該規則將洗售定義爲個人以虧損方式出售或交易證券，並在出售前後 30 天內購買“基本相同”的股票或證券，或獲得購買此類證券的合約或期權。
如果個人出售某種證券，而該個人的配偶或該個人控制的公司購買實質上等價的證券，也會導致洗售。
摘要
- 洗售是指投資者虧本出售或交易某種證券，並在之前或之後 30 天內購買另一種實質上相似的證券。
- 如果個人以虧本的價格出售證券，而其配偶或其控制的公司在 30 天內購買了基本相似的證券，也會發生這種情況。
- 洗售規則禁止納稅人從資本收益中扣除銷售中的資本損失。
理解洗售規則
洗售規則的目的是防止納稅人申報人爲損失。相反，如果納稅人通過出售證券獲得收益，並在 30 天內購買相同的替代證券，則該交易的收益仍應納稅。虧損出售期權（其量化方式與股票相同）並在 30 天期限內重新獲得相同期權也屬於洗售規則的條款。因此，洗售期實際上是 61 天，包括出售日期之前 30 天至之後 30 天。
根據《2008-5 年稅收裁定》， IRA 交易也可能觸發洗售規則。如果在非退休賬戶中出售股票，並在 30 天內在 IRA 中購買基本相同的股票，投資者不能就該出售申請稅收損失，個人 IRA 中的稅基也不會增加。
通過資本損失減少稅收的一種方法是稅收損失收穫。這涉及以虧損方式出售一種證券，同時購買類似的證券。通常使用 ETF 進行這種做法，從事這種做法的人必須小心不要違反洗售規則。
洗售規則示例
例如，您在 11 月 1 日以 10,000 美元的價格購買了 100 股 XYZ 科技股。12 月 15 日，這 100 股股票的價值已跌至 7,000 美元，因此您出售全部頭寸，以實現 3,000 美元的資本損失，用於減稅。
同年 12 月 27 日，您再次回購 100 股 XYZ 科技股票，以重新建立您的股票頭寸。
由於證券是在有限的時間間隔內回購的，因此初始損失將不被允許算作稅收損失。
洗售規則的目的是防止投資者濫用洗售帶來的稅收優惠。
什麼構成了洗售？
美國國稅局通常不會將一家公司的股票或證券視爲與另一家公司的股票或證券實質上相同。同樣，一家公司的債券和優先股通常也不會被視爲與該公司的普通股實質上相同。但是，在某些情況下，優先股可以被視爲與普通股實質上相同。如果優先股可以不受任何限制地轉換爲普通股，具有與普通股相同的投票權，並且交易價格接近轉換比率，則情況就是這樣。
如果美國國稅局因爲洗售規則而不允許計算損失，納稅人就必須把損失加到新股的成本中，這將成爲新股的成本基礎。
例子
例如，假設有一位投資者以 33 美元的價格購買了 100 股微軟股票，然後以 30 美元的價格賣出，並在 30 天內以 32 美元的價格購買了 100 股。在這種情況下，雖然美國國稅局會根據洗售規則不允許 300 美元的損失，但可以將其添加到新購買的 3,200 美元成本中。因此，新的成本基礎變爲第二次購買的 100 股的 3,500 美元，即每股 35 美元。
等待期間留在市場
但是，您可以使用一些簡單的技巧來讓自己留在市場中，直到洗售期結束。使用上面的虛構公司示例，如果您在 12 月 15 日出售了 100 股 XYZ 科技股，您可以購買科技交易所交易基金(ETF) 或科技共同基金以保留科技行業的類似頭寸，儘管這種策略並不完全複製初始頭寸。
30 天期限過後，出售基金或 ETF，然後重新購買 XYZ 股票（如果您願意的話）。當然，最初的股票可以在 30 天期限結束前重新購買，但無法實現稅收減免。
洗售規則的目的是什麼？
顧名思義，洗售規則是 IRS 針對所謂“洗售”的規則。此類交易是指交易者出售證券以實現可抵稅損失，但隨後不久又購買實質上相同的證券。從 IRS 的角度來看，此類洗售是試圖規避或操縱稅法。洗售規則旨在通過使交易者無法就此類交易申請稅收減免來消除這一漏洞。
如何避免違反洗售規則？
虛假交易規則規定，如果投資以虧損方式出售，然後在 30 天內重新購買，則不能出於稅務目的申報初始損失。因此，爲了遵守虛假交易規則，投資者必須等待至少 31 天才能重新購買同一投資。重要的是，投資者必須注意，即使他們重新購買的證券與他們出售的證券不完全相同，如果兩種證券足夠相似，它們也可能被視爲“基本相同”。如有疑問，希望遵守虛假交易規則的投資者應諮詢適當的稅務顧問或其他合格專業人士。
如何知道某種證券是否“實質相同”？
不幸的是，美國國稅局沒有提供具體指導如何知道某一特定證券是否與另一證券“實質相同”。因此，投資者必須依靠自己的判斷和專業人士的建議。在某些情況下，答案是顯而易見的：出售一家公司的股票，然後在出售後 30 天內購買同一家公司的股票，這自然會違反洗售規則。另一方面，其他交易可能不那麼明確，例如當投資者從同一家發行公司買賣不同類別的股票時，或者當他們出售普通股但回購優先股時。