由于在以物易物的年代，在没有价格的情况下就已经有成交了，所以市场的本质是交易的地方。或许成交量领先于价格就源自于此。如果参与者认为利用成交量预测了股价的趋势，那么他其实是在说，无论是在上升趋势中股价上涨力量的减少，还是在下降趋势中股价下跌力量的减小，都可以通过成交量预先反映出来。
汉密尔顿统计了自1900年起，道·琼斯工业指数总共有14个循环，成交量达到顶峰的时间比指数达到顶峰的时间平均提早5.6个月。由于高成交量和波峰的形成是有关联性的，而波峰的形成通常会相对高成交量有一定的滞后，所以成交量的变化通常领先于股价的变化。因此，理想的价量关系无疑为分析股价趋势提供了一个有利的工具。如图1所示。成交量的最大位置为2007年5月9日，而沪深300指数的最高点出现在10月17日。同样，成交量的峰值比指数的峰值提前大约5个月。
从统计学意义上讲，成交量是推动股价趋势的原动力。成交量大意味着市场上的钱多。只要市场上的钱多，价格就不可能大幅下跌。如果成交量增加时，股价总上涨，则可期望上涨趋势会继续延伸，而且即使可能出现回落也是相当温和短暂的;相反，如果成交量增加，股价总下跌，就可以预期股价会继续下跌，反弹力度不仅有限而且短暂。
图1成交量领先于泸深300指数
由于股价短期变化的实质是市场中买卖力量较量造成的—成交量发生驱动作用之后的结果反映在价格上，所以上升趋势中购买力的减退和下降趋势中抛售力量的减弱，都能够预先反映到成交量的变化上。如果用分析股价的工具来分析，趋势的反转只有等到趋势线等指标的突破，反转才能确定。因此，从交易准备的角度考虑，越是提前预期，越能够较充分地为交易做好准备。