道氏理论
道·琼斯工业平均指数的诞生
- 道氏于1884年7月3日美国独立日前夕，正式创立了一直沿用至今的股票平均价格指数—“道·琼斯工业平均指数”。经道·琼斯公司的计算和发布，首次进入了华尔街，开创了美国金融投资的新纪元。仅这一点我们就可以看到，道氏对美国及全世界股市的影响是多么巨大。我们每一个市场参与者时刻都在承受着他的巨大恩惠。
道·琼斯指数对证券市场的重大贡献
- 由于道氏理论提出的以下两个重大的观点，在100多年前道氏理论提出之时是极富创造性的见解，所以它的形成为现代金融投资理论的发展作出了重大贡献。观点之一：个别股价的规律将受到整体市场规律的制约。
相互验证的起源：两种指数的相互验证
- 三重运动是道氏理论最基本的原理，而相互验证是后来引申出来的原则。道氏通过观察工业及铁路两个指数的变化及相互关系之后认为，只有两个指数同时展现出牛市，股价的总趋势才是牛市;只有两个指数同时展现出熊市，股价的总趋势才是熊市。
道氏理论在其他市场的应用
- 道氏理论是引导我们应用各种工具来分析、预测资本市场，作为经济及其他时间序列数据的指南。随着理论的应用与发展，所研究的领域已经远远超出了股市，而伴随着在其他市场的运用，道氏理论也得到了进一步的发展。尽管道氏理论主要是针对道。
道氏理论模理的作用：建立股市总趋势各个时期与次级运动的层次结构关系
- 本文通过道氏理论模型建立了股市运动总趋势与各个级别趋势的关系，清晰地展现出牛市、熊市的各个时期与次级运动之间的关系。道氏将牛市、熊市理想化地各自分为三个时期，也就是牛市三个时期、熊市三个时期，依据是：在牛市中有重大调整，在熊市中有重大反弹，于是它们各自将牛市、熊市分割为几个时期。
双平台形加三角形的复合型调整的形态图是什么样的？
- 例图双平台形加三角形的复合型调整浪，是由两轮3-3-5平台形调整浪和一轮三角形调整浪相结合的中间由两个任意三浪连接的复合型调整。后市拉升凶猛。
预测次级运动是困难的
- 汉密尔顿指出：“被记录下来的证据表明，根据股价运动得出的推断基本上总是正确的。在考察了历史记录和我个人的经历之后，我并未发现严重误解晴雨表意思的例子。以晴雨表为基础的分析都能在公众明白自己的想法之前预测到他们在想什么。如果说出现过什么错误的话，那也主要是因为预测次级运动几乎是不可能的。
相互验证的起源：基于反操纵论
- 由于道氏语言的风格是从来不说没有根据的话，所以针对市场操纵论的否定也是这样。因此，先假设个股是可以被操纵的，那么由流通盘大、成交量大的股价编制的指数，被操纵的难度就要大得多;再假设一个指数还是可以被操纵的，那么两个指数同时被操纵的难度就更大了。
参与者的风险主要来自于次级运动
- 前面已经提到，读者不要被次级运动中“次级”的字面意思所误导，好像是次要的、不重要的。你是否考虑到由此产生的风险呢?实际上，它是仅次于基本运动而言的，其幅度也是非常大的，参与者一旦操作不谨慎将会造成很大的风险。
平均指数的曙光出现
- 从16世纪初比利时的安特卫普和法国的里昂开始，世界上就有了股票交易，到17世纪初荷兰的阿姆斯特丹成为欧洲的证券交易中心，股票交易的规模已经开始扩大。但是，直到”世纪80年代为止，人们都无法对股市的运动从总体和宏观上进行思考和认识。道氏于1884年7月3日首创股票平均价格指数—“道·琼斯工业指数”。
股市中的生存之道规避“怕”的心理
- 参与者最主要的两大心理弱点是“贪”和“怕”。从心理学的功效上来说，次级运动主要起到诱发参与者“怕”的功能,而日常波动主要起到诱发参与者“贪”的功能。因为日常波动有极强的随机性，所以它是最没有规律的。当然，这一点并没有得到所有市场人士的认可。由于作短线的参与者经常赚钱是可能的事，所以日常波动总是诱惑参与者入市。
道氏理论并非研究股市的终极理论
- 道氏理论在把握整体股市规律基本正确的情况下，也会出现部分的错误。但意外的错误不会影响理论整体的正确性，部分的错误也不会影响整体的正确。因此，道氏理论的价值就在于整体基本正确的情况下把握市场的主流，并避免次要因素的干扰。
相互验证只是必要条件并非充分条件
- 需要注意的是，这项原则仅仅只是必要条件，而不是充分条件。即使经过相互验证也不意味着结果必然确定，仅仅是加大了一些安全系数。相互验证并非是现象之间简单的验证，它是指在受同一整体大环境制约的情况下，又受不同局部的相关制约要素影响的相互联系。虽然两者的具体制约因素不同，但是又受同一大环境的制约，因此才具备较强的相关性。
将牛市或熊市分为至少5个阶段的意义
- “在没有足够的证据证明基本运动已经反转的情况下，不要轻言已经转势或盲目地预言市场已经见顶或见底，否则逆势而为的结果必将是付出惨重的代价。”这是我们都非常熟悉的警句，但问题是怎样才能做到呢?假如你知道牛市的最后一个阶段一般会出现哪些征兆，就不至于被市场出现的十分看涨的假象所迷惑。
工业平均指数的演化
- 或许道氏已经预见到了，工业意味着发展与创新，工业是经济中最活跃的力量,所以他指出:“工业生产的发展最终影响整个国民经济的成长，它是驱动股市前进的根本动力。由于工业是经济中最活跃的力量，所以道氏一开始只打算编制一个工业指数。
相互验证的起源：指数的一分为二
- 道氏于1884年7月3日创立了道·琼斯工业平均指数，当时只有11种股票，其中9种是铁路股票。1885年2月16日开始公布由12种股票构成的道·琼斯工业平均指数，其中10种是铁路股票92种是工业股票。至1896年5月26日正式形成了以12种股票为基础的道·琼斯工业平均指数，同时也意味着道氏理论正式创立。
根据道氏的描述确定的三重运动原理
- 道氏在道·琼斯股价指数体系上建立了这个理论的核心思想—三重运动原理，也就是股价指数的运动是由基本运动、次级运动和日常波动这三种趋势叠加而成的。通过股市具有三重运动的属性指出的是市场的结构和层次。因此，三种趋势的周期循环是我们建立市场结构的基本思想，目的在于通过牛市、熊市的状况来发现基本运动的规律。
每日开盘价相对最高价及最低价的重要性
- 这是关千大区间当日的第二个真理，也就是短线交易员一定要赶上的大行情波动日。大区间上涨的日子通常都是低开、高收；大区间下跌的日子都是高开、低收。这意味着在交易中必须考虑两件事情。第一件事是，如果我们自认为是在大区间上涨的日子进场，那就不要寻找低于开盘价很多的价位买入。
倾斜三角形加锯齿形加平台形的复合型调整的转化形态图是什么样的？
- 同一只股票的周线调整形态和日线调整形态是不一样的。
没有人能真正离开“股市晴雨表”
- 事实上，一般的股票交易者还可以适当地预测未来的经济活动，方法就是利用领先于经济循环的股价循环.而市场参与者如果不能正确预期未来的经济活动，财富将持续减少。他们会根据过去绩效、未来展望、个人偏好以及未来的预期等因素来进行评估，然后配置他们的经济资源。