由於在以物易物的年代，在沒有價格的情況下就已經有成交了，所以市場的本質是交易的地方。或許成交量領先於價格就源自於此。如果參與者認爲利用成交量預測了股價的趨勢，那麼他其實是在說，無論是在上升趨勢中股價上漲力量的減少，還是在下降趨勢中股價下跌力量的減小，都可以通過成交量預先反映出來。
漢密爾頓統計了自1900年起，道·瓊斯工業指數總共有14個循環，成交量達到頂峯的時間比指數達到頂峯的時間平均提早5.6個月。由於高成交量和波峯的形成是有關聯性的，而波峯的形成通常會相對高成交量有一定的滯後，所以成交量的變化通常領先於股價的變化。因此，理想的價量關係無疑爲分析股價趨勢提供了一個有利的工具。如圖1所示。成交量的最大位置爲2007年5月9日，而滬深300指數的最高點出現在10月17日。同樣，成交量的峯值比指數的峯值提前大約5個月。
從統計學意義上講，成交量是推動股價趨勢的原動力。成交量大意味着市場上的錢多。只要市場上的錢多，價格就不可能大幅下跌。如果成交量增加時，股價總上漲，則可期望上漲趨勢會繼續延伸，而且即使可能出現回落也是相當溫和短暫的;相反，如果成交量增加，股價總下跌，就可以預期股價會繼續下跌，反彈力度不僅有限而且短暫。
圖1成交量領先於瀘深300指數
由於股價短期變化的實質是市場中買賣力量較量造成的—成交量發生驅動作用之後的結果反映在價格上，所以上升趨勢中購買力的減退和下降趨勢中拋售力量的減弱，都能夠預先反映到成交量的變化上。如果用分析股價的工具來分析，趨勢的反轉只有等到趨勢線等指標的突破，反轉才能確定。因此，從交易準備的角度考慮，越是提前預期，越能夠較充分地爲交易做好準備。