什么是额外实收资本 (APIC)？
额外实收资本 (APIC) 是一个会计术语，指投资者支付的金额超过股票面值价格。
APIC 通常被称为“超过面值的出资”，当投资者在首次公开募股(IPO) 阶段直接从公司购买新发行的股票时，就会发生 APIC。APIC，在股东权益(SE) 部分中逐项列出资产负债表，被视为公司的获利机会，因为它导致他们从股东那里获得超额现金。
要点
- 额外实收资本 (APIC) 是股票面值与投资者实际支付的价格之间的差额。
- 要成为实收资本的“额外”部分，投资者必须在公司首次公开募股期间直接从公司购买股票。
- APIC 通常在资产负债表上记为股东权益。
- APIC 是公司无需提供任何抵押品即可产生现金的好方法。
额外实收资本 (APIC) 如何运作
在首次公开募股期间，公司有权为其股票设定其认为合适的任何价格。同时，投资者可以选择支付高于该宣布的股价面值的任何金额，从而产生 APIC。
让我们假设 XYZ Widget 公司在 IPO 阶段发行 100 万股股票，每股面值 1 美元，投资者以高于面值 2 美元、4 美元和 10 美元的价格出价。让我们进一步假设这些股票最终以 11 美元的价格出售，从而使公司获得 1100 万美元。在这种情况下，APIC 为 1000 万美元（1100 万美元减去 100 万美元的面值）。因此，公司的资产负债表将 100 万美元列为“实收资本”，将 1000 万美元列为“额外实收资本”。
一旦股票在二级市场交易，投资者可以支付市场承受的任何费用。当投资者直接从给定公司购买股票时，该公司接收并保留资金作为实收资本。但在那之后，当投资者在公开市场上购买股票时，所产生的资金直接进入投资者抛售头寸的口袋。
APIC 仅在首次公开募股 (IPO) 时记录； IPO 后发生的交易不会增加 APIC 账户。
特别注意事项
APIC 通常记入资产负债表的 SE 部分。当一家公司发行股票时，股票部分会出现两个条目：普通股和 APIC。首次公开募股产生的总现金在权益部分记为借方，普通股和 APIC 记为贷方。
APIC 公式为：
APIC =（发行价格-面值）x投资者获得的股份数量。
面值
由于 APIC 代表支付给公司的金额高于证券面值，因此必须了解面值的实际含义。简而言之，“面值”表示公司在首次公开募股时分配给股票的价值，甚至在证券没有市场之前。发行人传统上故意将股票面值设定为低——在某些情况下低至每股一美分——以先发制人地避免任何潜在的法律责任，如果股票跌至低于其面值则可能发生这种情况。
市场价值
市场价值是金融工具在任何给定时间的实际价值。股票市场决定了股票的实际价值，随着股票在整个交易日的买卖而不断变化。因此，投资者根据公司业绩和投资者情绪，从股票价值随时间的变化中获利。
额外实收资本与实收资本
实收资本或实缴资本是股东给予公司以换取股票的全部现金或其他资产。实收资本包括普通股和优先股的面值加上任何超额支付的金额。
顾名思义，额外实收资本仅包括支付的金额超过公司首次公开募股期间发行的股票面值的金额。
这两个项目在资产负债表的 SE 部分中并列包含。
额外实收资本的好处
对于普通股，实收资本包括股票的面值和 APIC，后者可能在留存收益开始积累之前提供公司股本的很大一部分。在留存收益开始出现赤字的情况下，该资本为潜在损失提供了一层防御。
公司发行股票的另一个巨大优势是它不会提高公司的固定成本。公司无需向投资者支付任何款项；甚至不需要股息。此外，投资者对公司现有资产没有任何要求。
向股东发行股票后，公司可以以任何方式自由使用产生的资金，无论是偿还贷款、购买资产还是任何其他可能使公司受益的行动。
为什么额外的实收资本有用？
APIC 是公司无需提供任何抵押品即可产生现金的好方法。此外，在公司的首次公开募股中购买股票对于一些投资者来说可能是非常有利可图的。
额外的实收资本是资产吗？
APIC 记录在公司资产负债表的权益部分。它被记录为股东权益项下的贷项，是指投资者支付的高于股票面值价格的钱。 APIC 产生的总现金归类为资产负债表资产部分的借方，APIC 和定期实收资本的相应贷方位于权益部分。
您如何计算额外的实收资本？
APIC公式为APIC =（发行价格-面值）x投资者获得的股票数量。
实收资本如何增加或减少？
随着超额价值的记录，任何新发行的优先股或普通股都可能增加实收资本。通过股份回购可以减少实收资本。
更正—2022 年 3 月 29 日：本文的前一个版本不准确地表示 APIC 在资产负债表上的出现位置。