什么是比率分析？
比率分析是一种通过研究公司的财务报表（如资产负债表和损益表）来深入了解公司流动性、运营效率和盈利能力的定量方法。比率分析是基本股票分析的基石。
重点
- 比率分析比较公司财务报表中的项目数据，以揭示有关盈利能力、流动性、运营效率和偿付能力的见解。
- 比率分析可以标记公司在一段时间内的表现，同时将公司与同一行业或部门中的另一家公司进行比较。
- 虽然比率提供了对公司有用的洞察力，但它们应该与其他指标结合使用，以更全面地了解公司的财务状况。
比率分析告诉你什么？
投资者和分析师通过审查过去和当前的财务报表来使用比率分析来评估公司的财务状况。比较数据可以展示公司在一段时间内的表现，并可用于估计未来可能的表现。该数据还可以将公司的财务状况与行业平均水平进行比较，同时衡量公司与同一行业内其他公司的对比情况。
投资者可以轻松使用比率分析，计算比率所需的每个数字都可以在公司的财务报表中找到。
比率是公司的比较点。他们评估行业内的股票。同样，他们根据历史数据衡量今天的公司。在大多数情况下，了解驱动比率的变量也很重要，因为管理层有时可以灵活地改变其战略以使其股票和公司比率更具吸引力。通常，比率通常不会单独使用，而是与其他比率结合使用。对前面提到的四个类别中的每个类别的比率有一个很好的了解，可以让您从不同的角度全面了解公司，并帮助您发现潜在的危险信号。
比率分析类别示例
根据它们提供的数据集，可用的各种财务比率可大致分为以下六个孤岛：
1. 流动性比率
流动性比率衡量公司使用公司的流动或快速资产偿还到期短期债务的能力。流动性比率包括流动比率、速动比率和营运资金比率。
2.偿付能力比率
偿付能力比率也称为财务槓桿比率，将公司的债务水平与其资产、股权和收益进行比较，以评估公司通过偿还长期债务和利息来长期维持生计的可能性它的债务。偿付能力比率的例子包括：债务权益比率、债务资产比率和利息覆盖率。
3. 盈利率
这些比率反映了公司从其运营中获得利润的能力。利润率、资产回报率、股本回报率、使用资本回报率和毛利率都是盈利率的例子。
4. 效率比
也称为活动比率，效率比率评估公司使用其资产和负债来产生销售和最大化利润的效率。关键效率比率包括：周转率、库存周转率和库存天数。
5. 覆盖率
覆盖率衡量公司支付与其债务相关的利息和其他义务的能力。例子包括利息收入倍数和偿债覆盖率。
6. 市场前景比率
这些是基本分析中最常用的比率。它们包括股息收益率、市盈率、每股收益(EPS) 和股息支付率。投资者使用这些指标来预测收益和未来表现。
例如，如果标准普尔 500 指数中所有公司的平均市盈率为 20，并且大多数公司的市盈率在 15 到 25 之间，那么市盈率为 7 的股票将被视为被低估。相比之下，市盈率为 50 的股票将被视为高估。前者可能会在未来呈上升趋势，而后者可能会呈下降趋势，直到每个都与其内在价值一致。
使用中的比率分析示例
比率分析可以预测公司未来的业绩——无论好坏。成功的公司通常在所有领域都拥有稳健的比率，其中任何一个领域突然出现疲软迹像都可能引发股票大幅抛售。让我们看几个简单的例子
净利润率，通常简称为利润率或底线，是投资者用来比较同一行业内公司盈利能力的比率。它是通过将公司的净收入除以收入来计算的。投资者可以使用这个比率来代替剖析财务报表来比较公司的盈利能力。例如，假设公司 ABC 和公司 DEF 位于同一部门，利润率分别为 50% 和 10%。投资者可以很容易地比较这两家公司并得出结论，ABC 将 50% 的收入转化为利润，而 DEF 仅转化了 10%。
使用上述示例中的公司，假设 ABC 的市盈率为 100，而 DEF 的市盈率为 10。普通投资者得出结论，投资者愿意为 ABC 产生的 1 美元收益支付 100 美元，而只有 10 美元DEF 产生的每 1 美元收入。
比率通常仅在同一行业内的公司之间具有可比性。例如，对于一家公用事业公司来说可能是正常的债务权益比率对于一家技术公司来说可能被认为是不可持续的高水平。