Chaikin 资金流(CMF) 振荡器和资金流指数(MFI) 之间的相似之处在于，活跃交易者通常使用它们来监控资金流和/或动量。是的，虽然两者都是股票图表上常用的动量指标，但每个指标背后的数学原理以及交易者如何解读信号却截然不同。
Chaikin 资金流量振荡器
Chaikin 资金流振荡器由 Mark Chaikin 创建，与更广泛使用的移动平均收敛发散 ( MACD ) 指标类似，因为它使用两个不同的指数加权移动平均线(EMA) 来分析动量。 MACD一般是用12周期EMA减去26周期EMA来计算的。
要点
- Chaikin 资金流指标和资金流指数都是动量指标，但相似之处仅此而已，因为指标的计算和解释方式不同。
- Chaikin 与 MACD 类似，两个指标在计算中都使用指数移动平均线。
- 当 Chaikin 资金流量指标为红色时，表明市场处于下降趋势，当它为绿色时，该指标表明市场处于上升趋势。
- 资金流量指数结合交易量和最近的价格走势来确定趋势并确定市场是否超买或超卖。
对于 Chaikin 资金流，该指标使用累积/分布线的 3 日指数加权移动平均线与累积/分布线的 10 日 EMA 之间的差异。同时，累积/分配线（也是由 Chaikin 开发）是一个单独的指标，试图量化流入的资金量（数量）及其对股价的影响。
正如您从上面的 Amazon.com Inc (AMZN) 图表中看到的，负资金流（如两个红色矩形之间的周期所示）表明方向偏差是向下的。柴金资金流指标上的绿色区域标志着正资金流，表明趋势向上。如果该指标升至 0.20 以上或低于 -0.20，则可能表明市场超买或超卖。
资金流量指数
资金流量指数与柴肯资金流量振荡器有很大不同，因为它结合交易量和最近的价格走势来确定动量是上升还是下降。许多交易者将此指标视为成交量权重相对强弱指数(RSI)，该指标是使用一段时间内（通常为 14 天）的平均价格涨跌来计算的。
通常情况下，如果 MFI 升至 80 以上，则市场处于超买状态，将出现回调。另一方面，读数为 20 或更低表明超卖市场可能会反弹。从上图可以看出，资金流量指数永远不会像 CMF 示例中那样移动到 AMZN 图表上的关键超买或超卖水平上方或下方。使用资金流量指数时，只有当指数超出 20 或 80 水平时才会生成买入和卖出信号。
由于 Chaikin 振荡器和资金流量指数是使用不同的元素计算的，因此交易信号有很大不同也就不足为奇了。一般来说，在使用任何技术指标生成买入和卖出信号之前，了解其基本公式至关重要。