经典的棋盘游戏奥赛罗带有标语“学习一分钟......一辈子要掌握。这句话可以适用于选择投资的任务。了解基础知识并不需要很长时间，但掌握细微差别可能需要一生的时间。
也就是说，这是基础知识。一旦你熟悉了这些概念，你就可以开始明智地投资了。
重点
- 提交到时间线。给你的钱时间来成长和复合。
- 确定您的风险承受能力，然后选择与其匹配的投资类型。
- 了解选股的 5 个关键事实：股息、市盈率、贝塔系数、每股收益和历史回报率。
80/20 法则
帕累托原理是一个有用的概念，在开始包含大量资讯的任务时要记住，例如“如何选择你的投资”这个主题。在生活和学习的许多方面，80%的结果来自20%的努力。这一原则以经济学家维尔弗雷多·帕累托（Vilfredo Pareto）的名字命名，通常被称为“80/20法则”。
我们将遵循这一规则，并专注于代表大多数合理投资实践的核心理念和衡量标准。
了解您的时程表
您需要承诺一段时间，在此期间您将保持这些投资不变。只有在长期范围内才能预期合理的回报率。
当投资有很长一段时间升值时，它们更有可能经受住股市不可避免的起伏。
在短期内有可能产生回报，但不太可能。正如传奇投资者沃伦·巴菲特（Warren Buffett）所说，“你不能通过让九名女性怀孕在一个月内生出一个孩子。
复利的魔力
让您的投资在几年内保持不变的另一个重要原因是利用复利。
当人们引用「滚雪球效应」时，他们谈论的是复合的力量。当您开始从投资已经赚到的钱上赚钱时，您正在经历复合增长。
这就是为什么在生命早期开始投资游戏的人可以大大优于后来者。他们获得了在较长时间内复合生长的好处。
选择合适的资产类别
资产配置意味着将您的投资分为几种类型的投资，每种类型的投资代表整体的百分比。
例如，您可以将一半的资金投入股票，另一半投入债券。如果您想要更多样化的投资组合，您可以扩展到这两类之外，包括房地产投资信託（REITs），商品， 外汇或国际股票。
要了解适合您的分配策略，您需要了解自己的风险承受能力。如果暂时的损失让你夜不能寐，那就专注于债券等风险较低的选择。如果你能在追求激进的长期增长中经受住挫折，那就去股票吧。
两者都不是全有或全无的决定。即使是最谨慎的投资者也应该加入一些蓝筹股或股指基金，要知道这些安全债券将抵消任何损失。即使是最无所畏惧的投资者也应该增加一些债券来缓冲急剧下跌。
多元化的回报
在各种资产类别中进行选择不仅仅是管理风险。更大的回报来自多元化。
诺贝尔经济学奖获得者哈里·马科维茨（Harry Markowitz）将这一奖励称为「金融界唯一的免费午餐」。如果您使投资组合多样化，您将获得更多收益。
以下是Markowitz意思的一个例子：到2013年底，1970年标准普尔500指数投资100美元将增长到7，771美元。在同一时期将相同的金额投资于商品（例如基准标准普尔GSCI指数）将使您的资金增长到4，829美元。
现在，假设你採用这两种策略。如果您在标准普尔500指数中投资了50美元，在标准普尔GSCI中投资了另外50美元，那么您的总投资将在同一时期增长到9，457美元。这意味着您的回报将超过标准普尔500指数投资组合20%，几乎是标准普尔GSCI表现的两倍。
混合方法效果更好。
传统与另类资产
大多数金融专业人士将所有投资大致分为两类，传统资产和另类资产。
- 传统资产包括股票、债券和现金。现金是银行中的货币，包括储蓄帐户和存款证。
- 另类资产是其他一切，包括商品，房地产，外币，艺术品，收藏品，衍生品，风险投资，特殊保险产品和私募股权。
大多数个人投资者会发现，股票和债券的组合，加上现金缓冲，是理想的。其他一切都需要高度专业化的知识。如果您是中国古董瓷器的专家，那就去做吧。如果你不是，你最好坚持基础知识。
平衡股票和债券
如果大多数投资者可以通过股票和债券的组合来实现他们的目标，那么最终的问题是，他们应该选择每个类别的多少？让历史成为指南。
如果更高的回报是你的目标，并且你可以容忍更高的风险，那么大多数股票都是要走的路。事实是，从历史上看，股票的总回报率远高于所有其他资产类别。
作者杰里米·西格尔（Jeremy Siegel）在他的《长期股票》（Stocks for the Long Run）一书中，为设计主要由股票组成的投资组合提供了一个强有力的案例。
他的理由是：「在我研究股票回报率的210年里，广泛多样化的股票投资组合的实际回报率平均每年6.6%，」西格尔说。
规避风险的投资者可能会对短期波动性感到不舒服，并选择债券的相对安全性，但回报会更低。“2012年底，名义债券的收益率约为2%，”西格尔指出。“债券能够产生7.8%实际回报的唯一方法是，如果消费者价格指数在未来30年内每年下降近6%。然而，如此大规模的通货紧缩在世界历史上从未被任何国家所维持。
现金不是一种选择
无论选择哪种组合，请确保您做出了选择。囤积现金不是投资者的选择，因为通货膨胀侵蚀了现金的实际价值。举个例子：以每年3%的通货膨胀率计算，10万美元在30年内的价值仅为4万美元。
你的年龄和你的个性一样重要。随着您接近退休，您应该减少可能在您需要时危及帐户余额的风险。
有些人通过使用「120法则」来选择他们的股票/债券余额。这个想法很简单：从120岁减去你的年龄。得到的数位是你存入股票的那部分钱。其余的则进入债券。因此，一个40岁的人将把80%投资于股票，20%投资于债券。十年后，同一个人应该有70%的股票和30%的债券。
如何挑选股票
现在我们可以看到股票提供比债券更高的长期升值，让我们来看看投资者在评估股票时需要考虑的因素。
$40，000
实际消费能力为10万美元，经过30年的3%通货膨胀。
为了与帕累托原理保持一致，我们将考虑五个最重要的方面。它们是股息，市盈率，历史回报率，贝塔系数和每股收益（EPS）。
股息
股息是提高收入的有力方式。股息的频率和金额取决于公司的自由裁量权，并且主要由公司的财务业绩驱动。更成熟的公司通常会支付股息。
股息是财富的重要驱动力。根据哈特福德基金的白皮书，追溯到1960年，标准普尔500指数总回报的82%可归因于再投资股息和复利的力量。
此外，股息支付是公司健康的标志。
市盈率
市盈率是公司当前股价与其每股收益的比较。例如，市盈率为15，这告诉我们，投资者愿意为企业在一年内每赚1美元的收入支付15美元。
市盈率是股票价值的最佳指标。
高市盈率表明对公司的期望更高，因为投资者为了预期未来的收益而交出更多的钱。
低市盈率可能表明公司被低估。
理想的市盈率是多少？没有完美的数位。但是，投资者可以使用同行业中其他公司的平均市盈率来形成基线。例如，医疗保健产品行业的平均市盈率为161。汽车和卡车行业的平均水准仅为15。
股票的市盈率在大多数财务报告网站上都很容易找到。
试用版
这个数位表示股票与整个市场相比的波动性。贝塔系数为1的证券将表现出与市场相同的波动性。任何贝塔系数低于1的股票理论上都比市场波动性小。理论上，贝塔系数高于1的股票比市场波动更大。
例如，贝塔系数为1.3的证券比市场波动性高30%。如果标准普尔500指数上涨5%，预计贝塔系数为1.3的股票将上涨8%。
如果你想要拥有股票，但也想减轻市场波动的影响，Beta是一个很好的衡量标准。
每股收益（每股收益）
每股收益是一个美元数位，代表公司税后和优先股股息后收益的一部分，分配给每股普通股。
投资者可以使用这个数位来衡量公司为股东提供价值的程度。较高的每股收益导致较高的股价。与公司的收益估算相比，该数字特别有用。如果一家公司经常未能实现盈利预测，投资者可能需要重新考虑购买股票。
计算很简单。如果一家公司的凈收入为4000万美元，并支付了400万美元的股息，那么剩余的3600万美元除以在外流通股的数量。如果有2000万股在外流通股，每股收益为180万美元（3600万美元/ 2000万股已发行股份）。
历史回报
投资者经常在阅读有关其惊人表现的头条新闻后对股票感兴趣。请记住，这是昨天的新闻。
或者，正如投资手册总是这样说的那样，“过去的表现不是未来回报的预测指标。
明智的投资决策应考虑背景。至少有必要查看过去52周的价格趋势，以了解股票价格的下一步发展。
技术和基本面分析
您可以通过技术分析或基本面分析过程为您的投资组合选择投资。让我们来看看这些术语的含义，它们之间的区别以及哪一个最适合普通投资者。
技术分析
技术分析师梳理大量数据，以预测股价走势。数据主要由过去的定价资讯和交易量组成。
基本面分析符合大多数投资者的需求，并具有在现实世界中具有良好意义的好处。
技术分析师对货币政策或广泛的经济发展不感兴趣。他们认为价格遵循一种模式，如果他们能够破译这种模式，他们就可以通过适时的交易来利用它。
近几十年来，技术使更多的投资者能够实践这种投资方式，因为这些工具和数据比以往任何时候都更容易获得。
基本面分析
基本面分析师考虑股票的内在价值。他们着眼于行业的前景，公司管理的品质，公司的收入和获利率。
本文讨论的许多概念在基本面分析师的世界中都很常见。
技术分析最适合那些有时间和舒适度使用数据的人，可以投入无限的数位。否则，基本面分析将满足大多数投资者的需求，并且具有在现实世界中具有良好意义的好处。
管理成本
旨在保持低成本。 经纪费 和共同基金费用比率从您的投资组合中提取资金。
这些费用会花费您今天和将来的费用。例如，在20年的时间里，100，000美元投资0.50%的年费将使投资组合的价值减少10，000美元。在同一时期，1%的费用将使相同的投资组合减少30，000美元。
费用通过迫使您错过复利的好处来创造机会成本。
趋势与你同在。许多共同基金公司和 在线经纪商 正在降低费用，以争夺客户。利用这一趋势，以最低的成本货比三家。