这场国际性股市风波还激发了学者们研究全球股市之间联系的动机。早期文献中，Solnik（1974）说明进行国际投资对美国投资者是有益的，因为当时美国股市与非美国股市的多边联系程度低。Bennelt、Kelleher（1988）发现风波发生期间股价波动在各股市间的传播比正常时期要快，且高于正常日内波动的时间对应着各股市间的高相关程度。Neumark、Tinsley、Tosini（1991）的研究表明不同国家的股市价格联系程度在巨幅波动期间增加，而在正常时期减少，甚至接近于零，因此，他们认为交易价格可以解释这种不对称相关的类型。
Harris（1989）、 Kleidon（1992）、 Lin和Ito（1994）发现在1987年股市风波期间，美国标准普尔500指数和日本东京证券交易所的日经指数之间在每小时回报的联系上有明显的增加。相关的研究还有Aderhold，Cumming，Harwood（1988）声称直接的国际间联系并不会导致1987年10月股市的世界范围内的下跌。Sachs、Tornell、Velasco（1996）和Eichingreen、 Rose、 Wyplosz（1996）指出，经济基础脆弱的国家更易于受股市流通风波的“感染”。
Roll（1989）对这场风波的文献进行T综述。Kaminsky，Li-tondo，Reinhard（1997），Kapur和Ma（1997），Roja-Suares（1998）对25个挑选的研究主题进行了评论。