乔治·W·布什总统和巴拉克·奥巴马总统签署了针对 2008 年金融危机的几项重大立法应对措施。规范金融部门的活动并保护消费者。另一项值得注意的法律是《紧急经济稳定法》（EESA） ，它创建了问题资产救助计划（ TARP ）。此外，美联储自己采取了许多新的和额外的措施。
摘要
- 多德-弗兰克法案、紧急经济稳定法案以及美联储采取的措施是应对 2008 年金融危机的关键组成部分。
- 多德-弗兰克修订了许多现有的立法并制定了许多新的独立条款。
- 《紧急经济稳定法》提供了 7000 亿美元的救助救济。
- 在多德弗兰克之后，许多新的委员会和美联储都肩负着加强金融市场监督的职责。
多德-弗兰克法案
多德弗兰克法案于 2010 年 7 月签署成为法律，为美国金融业带来了全面改革。它延伸到许多已经到位的监管法规，用于制定证券和金融交易市场的标准。它还创建了几种新的保护类型，即消费者金融保护局 (CFPB) ，它已成为帮助监控和保护美国消费者经济利益的重要机构。
金融证券、交易所和报告
在美国，有几项关键法案构成了证券、报告和交易监管框架。 《多德-弗兰克法案》的通过带来的一些最大变化通过了这些立法，如下所示：
- 1933 年证券法：多德-弗兰克修订条例 D 以免除某些证券的注册。这些豁免与针对合格投资者的特殊证券发行密切相关。多德-弗兰克还调整了合格投资者的定义，主要取消了将主要住所作为投资者净资产的一部分。
- 1934 年证券交易法：多德-弗兰克法案第九条包括要求对 1934 年证券交易法进行许多修改的条款。第九条要求设立投资者咨询委员会 (IAC)、投资者权益保护办公室 (OIA)、以及由 OIA 任命的监察员。它要求主要由新成立的监督小组定期对投资公司内部的利益冲突和共同基金广告进行新的研究。 Title IX 修订了 1934 年证券交易法，以解决与问责制、高管薪酬和公司治理有关的问题。 《多德-弗兰克法案》第九章第 932、935 和 939 节修订了 1934 年法案，以改进对信用评级机构的监管，包括设立证券交易委员会 (SEC) 信用评级办公室进行监督。第九章第 941 节对 1934 年法案进行了重大改进，涉及资产支持证券化过程，该过程主要侧重于抵押支持证券化。
- 1940 年投资公司法：多德-弗兰克法对投资公司和 1940 年投资公司法几乎没有直接影响。然而，新监督委员会的创建以及赋予现有监督委员会（主要是 SEC）的权力增加了很多对消费者保护和披露政策等事项进行更严格限制的机会。
- 1940 年投资顾问法：1940 年投资顾问法改变了投资顾问的注册要求，影响了独立投资顾问和对冲基金。修订后的法规将注册要求更改为管理资产 1 亿美元，对于仅来自私人投资者的资产的顾问可豁免 1.5 亿美元的私人基金顾问豁免。
- 2002 年萨班斯-奥克斯利法案：对于萨班斯-奥克斯利法案，多德-弗兰克为举报人增加了新的保护措施。新规定使得作为举报人提供信息更具吸引力，也更有经济回报。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》是前总统乔治·W·布什和前总统巴拉克·奥巴马颁布的一系列措施中最具影响力和争议的。这些措施旨在规范金融部门的活动并保护消费者。
其他多德-弗兰克法案
除了修改现行法律外，多德-弗兰克法案还有许多独立的条款。
金融稳定监督委员会
金融稳定监督委员会 (FSOC)在 Dodd-Frank 的标题 I 中有所说明。 FSOC 的成立重点是改善系统性风险。 FSOC 的主要目的是监督被认为“大到不能倒”的指定系统重要性金融机构 (SIFI) 。FSOC 的投票成员包括以下机构的负责人：财政部、美联储、货币、消费者金融保护局、证券交易委员会、联邦存款保险公司、商品期货交易委员会、联邦住房金融局、国家信用合作社管理局以及总统任命的保险专家。有权要求对 SIFI 的业务运营进行测试和记录。它还可以决定采取行动对这些机构进行拆分或重组，以降低对经济的总体风险。
沃尔克规则
多德-弗兰克的一项规定，沃尔克规则，旨在限制投机性投资。例如，沃尔克规则实际上禁止了存款机构的自营交易，同时也降低了自营交易员在其他大型金融机构的交易权。
消费者金融保护局
CFPB 是由 Dodd-Frank 创建的。其目的是监督可供美国消费者使用的所有金融产品、服务和市场制度。在其职权范围内，它提供各种教育材料。它还可以通过美国法院系统的司法承认来揭露不公平的做法。
紧急经济稳定法
2008 年 10 月，分裂的国会通过了《紧急经济稳定法》，为财政部提供了大约 7000 亿美元来购买“问题资产”，主要是银行股票和抵押贷款支持证券。众所周知，问题资产救助计划最终花费 4264 亿美元救助机构，包括美国国际集团 ( AIG )、美国银行 ( BAC )、花旗集团 ( C )、摩根大通 ( JPM ) 和通用汽车（通用汽车）。财政部从 TARP 接受者那里收回了 4417 亿美元。
4417 亿美元
财政部从其投资的 4,264 亿美元的 TARP 基金中收回了 4,417 亿美元。
美国联邦储备
美联储在 2008 年金融危机期间和之后采取了额外措施来支持经济和金融市场。除了指定货币政策（主要是联邦基金利率）的权力外，美联储还设立了许多特殊用途的工具，用于向市场的各个部门提供贷款。这些特殊用途的便利在某种程度上已成为美联储在常规和紧急贷款活动中的新标准。
除了自己的行动外，美联储还受多德弗兰克的指示，对银行业的银行进行定期压力测试。多德-弗兰克法案中有关美联储压力测试的规定主要见于第十一章。在多德弗兰克法案之后，美联储每年进行两种压力测试：综合资本分析和审查 (CCAR) 和多德弗兰克法案监管压力测试 (DFAST)。
多德-弗兰克法案如何影响小型银行
多德-弗兰克法规的一个出人意料的结果是，小型银行受到与大型银行相同的监管负担而受到惩罚。因此，结果是小型银行无法管理遵守法规所需的额外文书工作和人员，从而阻碍了向小企业的贷款。随后，通过了立法，以解除社区和地区银行的某些规定。
如何监控银行以确保遵守多德-弗兰克法规？
多德-弗兰克法案要求美联储在美国年度测试中更密切地监督大型银行、金融机构和保险公司，证实这些公司已准备好应对未来的金融衰退和危机。
这些被称为压力测试，他们使用推测场景来评估不同的金融动荡可能对其强度产生的结果。如果显示公司没有足够的资本储备来克服某些情况，美联储可以在危机发生时采取各种行动来保护银行。
在萨班斯-奥克斯利法案下，举报人可以期待什么奖励？
Sarbanes-Oxley 下的赏金计划可以在举报银行的不良行为后，向举报人提供成功的诉讼和解收益的 10% 至 30%。
雇员可以向雇主提出索赔的期限从 90 天增加到 180 天。
结论
多德-弗兰克重点领域分为以下几个部分：
- 系统性风险（标题 I 和 VIII）
- 美联储 (Title XI)
- 破产公司的解决方案（标题 II）
- 证券化（第九条）
- 银行条例（标题 I、III、VI 和 X）
- 消费者金融保护（标题 X）
- 抵押标准（标题 XIV）
- 衍生物（标题 VII 和 XVI）
- 信用评级机构（标题 IX）
- 投资者保护（第九条）
- 对冲基金（第四篇）
- 高管薪酬和公司治理（标题 IX）
- 保险（第五篇）
- 杂项规定
Dodd-Frank 对证券发行、投资管理和公司治理的法律和监管框架进行了许多重大改变。它还寻求增加对消费者的保护。除此之外，多德弗兰克法案的很大一部分是为银行业创建的，包括对系统重要性机构的监督、对所有银行控股公司的监管，以及贷款监管——尤其是抵押贷款。
2018 年，唐纳德·特朗普总统通过了《经济增长、监管救济和消费者保护法》 。该法案减轻了多德弗兰克法案为银行带来的大量监管负担，主要是通过提高银行承担更大监管文档义务的门槛。门槛从 5000 万美元提高到 2.5 亿美元。
当约瑟夫·拜登总统于 2020 年当选时，政府转向扭转多德-弗兰克法规的地役权。