什么是 EBITDA 保证金，它告诉我们什么？
EBITDA 代表未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。 EBITDA 利润率为投资者提供了短期运营效率的概览。由于利润率忽略了利息支出、税收或无形资产等非经营性因素的影响，因此结果是一个更准确地反映公司经营盈利能力的指标。因此，许多分析师和投资者在进行财务分析时使用 EBITDA 而非其他指标。
重点摘要：
- EBITDA 代表未计利息、税项、折旧和摊销前的收益，其利润率反映了公司的短期运营效率。
- 在比较具有不同资本投资、债务和税收状况的公司时，EBITDA 很有用。
- 季度收益新闻稿经常引用 EBITDA。
- EBITDA 利润率（通过 EBITDA 除以总收入计算得出）显示了公司的运营效率。
- 公认会计原则 (GAAP) 不使用 EBITDA 作为盈利能力衡量标准。
了解 EBITDA 和运营绩效
该指标与其他盈利比率相似，但在比较具有不同资本投资、债务和税收状况的公司时尤其有用。在收购目标的情况下，EBITDA 也很重要。
EBITDA 有时会在季度收益新闻稿中报告，并经常被金融分析师引用。忽略税收和利息费用可以让分析师专注于运营绩效。折旧和摊销是非现金费用，因此 EBITDA 还提供了对资本投资所控制的近似现金产生和运营的洞察。
利润率衡量相对于收入的创收，并用于评估运营效率。收购公司通常关注收购目标的收入和现金产生潜力。因此，EBITDA 是一个有用的工具，用于评估业务组合在融入大型公司的整体运营时如何运作。
投资者必须警惕过度依赖 EBITDA 的估值。公认会计原则或 GAAP 不将 EBITDA 作为盈利能力衡量标准，并且 EBITDA 由于省略了重要费用而失去了解释价值。投资者必须考虑净收入、现金流指标和财务实力，以充分了解基本面。
什么是好的 EBITDA？
要确定一个好的 EBITDA，首先通过将 EBITDA 除以总收入来计算利润率。
EBITDA 利润率 = EBITDA / 总收入
使用此等式计算的 EBITDA 利润率显示了企业在一年内获得的现金利润。然后可以将利润率与同一行业中的另一个类似业务进行比较。
10% 或更高的 EBITDA 利润率被认为是好的。
例如，A 公司的 EBITDA 为 800,000 美元，而其总收入为 8,000,000 美元。 EBITDA 利润率为 10%。 B 公司的 EBITDA 为 960,000 美元，总收入为 12,000,000 美元（EBITDA：960,000 美元/12,000,000 美元）。
这意味着，虽然 B 公司的 EBITDA 较高，但它的利润率实际上低于 A 公司（8% 对 10%）。因此，投资者将看到 A 公司的更多潜力。
真实世界的例子
以家得宝（纳斯达克股票代码：HD）从 2021 年开始的 10-K 表格为例。该公司的净销售额为 1511.6 亿美元，营业收入为 230.4 亿美元，分别增长 14.4% 和 26.04%。公司全年营业利润率为15.24%。 EBITDA为208亿美元，EBITDA利润率为13.76%。这些利润率可以与劳氏 (LOW) 等竞争对手的利润率进行比较，以衡量企业的相对运营效率。劳氏在 2021 年的 EBITDA 利润率为 11.68%，因此家得宝对投资者更具吸引力。
什么是简单的 EBITDA？
EBITDA 是公司在扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。
为什么 EBITDA 很重要？
EBITDA 告诉投资者一家公司的运营效率以及其收益中有多少来自运营。
您如何计算 EBITDA？
EBITDA 是通过将利息费用、税收、折旧和摊销与净收入相加来计算的。
EV 与 EBITDA 的倍数是什么意思？
EV 与 EBITDA 的倍数，也称为企业倍数，决定了一家公司的价值。它的计算方法是将公司的企业价值（市值 + 债务 - 现金和等价物）除以 EBITDA。
EBITDA 减少意味着什么？
公司可能会经历 EBITA 下降的原因有多种。一般来说，EBITDA 的下降可能表明盈利能力和现金流问题。