什麼是 EBITDA 保證金，它告訴我們什麼？
EBITDA 代表未計利息、稅項、折舊和攤銷前的收益。 EBITDA 利潤率爲投資者提供了短期運營效率的概覽。由於利潤率忽略了利息支出、稅收或無形資產等非經營性因素的影響，因此結果是一個更準確地反映公司經營盈利能力的指標。因此，許多分析師和投資者在進行財務分析時使用 EBITDA 而非其他指標。
重點摘要：
- EBITDA 代表未計利息、稅項、折舊和攤銷前的收益，其利潤率反映了公司的短期運營效率。
- 在比較具有不同資本投資、債務和稅收狀況的公司時，EBITDA 很有用。
- 季度收益新聞稿經常引用 EBITDA。
- EBITDA 利潤率（通過 EBITDA 除以總收入計算得出）顯示了公司的運營效率。
- 公認會計原則 (GAAP) 不使用 EBITDA 作爲盈利能力衡量標準。
瞭解 EBITDA 和運營績效
該指標與其他盈利比率相似，但在比較具有不同資本投資、債務和稅收狀況的公司時尤其有用。在收購目標的情況下，EBITDA 也很重要。
EBITDA 有時會在季度收益新聞稿中報告，並經常被金融分析師引用。忽略稅收和利息費用可以讓分析師專注於運營績效。折舊和攤銷是非現金費用，因此 EBITDA 還提供了對資本投資所控制的近似現金產生和運營的洞察。
利潤率衡量相對於收入的創收，並用於評估運營效率。收購公司通常關注收購目標的收入和現金產生潛力。因此，EBITDA 是一個有用的工具，用於評估業務組合在融入大型公司的整體運營時如何運作。
投資者必須警惕過度依賴 EBITDA 的估值。公認會計原則或 GAAP 不將 EBITDA 作爲盈利能力衡量標準，並且 EBITDA 由於省略了重要費用而失去了解釋價值。投資者必須考慮淨收入、現金流指標和財務實力，以充分了解基本面。
什麼是好的 EBITDA？
要確定一個好的 EBITDA，首先通過將 EBITDA 除以總收入來計算利潤率。
EBITDA 利潤率 = EBITDA / 總收入
使用此等式計算的 EBITDA 利潤率顯示了企業在一年內獲得的現金利潤。然後可以將利潤率與同一行業中的另一個類似業務進行比較。
10% 或更高的 EBITDA 利潤率被認爲是好的。
例如，A 公司的 EBITDA 爲 800,000 美元，而其總收入爲 8,000,000 美元。 EBITDA 利潤率爲 10%。 B 公司的 EBITDA 爲 960,000 美元，總收入爲 12,000,000 美元（EBITDA：960,000 美元/12,000,000 美元）。
這意味着，雖然 B 公司的 EBITDA 較高，但它的利潤率實際上低於 A 公司（8% 對 10%）。因此，投資者將看到 A 公司的更多潛力。
真實世界的例子
以家得寶（納斯達克股票代碼：HD）從 2021 年開始的 10-K 表格爲例。該公司的淨銷售額爲 1511.6 億美元，營業收入爲 230.4 億美元，分別增長 14.4% 和 26.04%。公司全年營業利潤率爲15.24%。 EBITDA爲208億美元，EBITDA利潤率爲13.76%。這些利潤率可以與勞氏 (LOW) 等競爭對手的利潤率進行比較，以衡量企業的相對運營效率。勞氏在 2021 年的 EBITDA 利潤率爲 11.68%，因此家得寶對投資者更具吸引力。
什麼是簡單的 EBITDA？
EBITDA 是公司在扣除利息、稅項、折舊和攤銷前的收益。
爲什麼 EBITDA 很重要？
EBITDA 告訴投資者一家公司的運營效率以及其收益中有多少來自運營。
您如何計算 EBITDA？
EBITDA 是通過將利息費用、稅收、折舊和攤銷與淨收入相加來計算的。
EV 與 EBITDA 的倍數是什麼意思？
EV 與 EBITDA 的倍數，也稱爲企業倍數，決定了一家公司的價值。它的計算方法是將公司的企業價值（市值 + 債務 - 現金和等價物）除以 EBITDA。
EBITDA 減少意味着什麼？
公司可能會經歷 EBITA 下降的原因有多種。一般來說，EBITDA 的下降可能表明盈利能力和現金流問題。