適合高頻交易的金融市場有哪些？
很多證券和無數的市場都可以進行高頻交易。然而，一些證券市場卻比其他的更適合高頻交易。
有兩個因家是進行高頻交易的先決條件:一是快速開平倉的能力，二是市場具有足夠的波動性以保證價格變動能夠超出交易成本。不同市場的波動率是高度關聯的，這取決於到達市場的宏觀經濟信息量。快速開平倉的能力又取決於兩個因素:市場流動性和電子交易的可獲得性。
流動性資產的特徵是總是有足夠的供給和需求。比如像外匯對這樣流動性好的證券一週交易5天。一天交易24小時。流動性差的證券，比如低價股，有可能幾天才交易一次。低流動性資產每筆交易之間的價格跳動可能非常大，
因此，交易流動性較差的證券比交易流動性好的證券風險高得多。
高頻策略主要交易流動性最好的證券。在流動性不好的市場中，一個持倉僅10分鐘的策略可能無法及時找到交易對手。相反，無論證券流動性的高低，都適合長期投資者進行交易，Amihud和Mendelson (1986)發現長期投資者最好是持有流動性差的資產。根據他們的研究，這中間的關鍵因素在於風險/收益比率，長期投資者(不受短期市場不利波動的影響)在流動性差的投資中承受了較高的風險，從而獲得了更高的平均收益。
Bervas (2006)的研究認爲，具有完美流動性的市場應該是不論交易量多大，都可以獲得買入報價和賣出報價的市場。市場的流動性與市場中交易對手的多少，以及交易對手的交易意願有關。市場參與者的交易意願又取決於他們的風險厭惡程度和他們對接下來價格走勢的看法，以及其他的一些市場信息。