股票技術分析：OX圖的繪製方法
小方格的設定、轉換的認識
首先請準備好方格紙鉛筆橡皮尺子（最好是平行尺）。由於電腦的普及，只要給出規則與價格使用電腦就可以很輕鬆地繪製出圖表。但是，還是希望你自己在所參與的市場上，用鉛筆將圖表（我稱其爲畫）繪製出來，並親身體驗一下從此圖表中能讀懂的市場均衡及其能量。
繪製OX圖首先要確定下來市場價格的變動標記，原則上用表示上漲，○表示下跌。也有人用○來表示上漲，表示下跌，這是由於從傳統的觀點來看，行情上漲是“好事”，用×來表示似乎會感到反感。但在本書中仍用X來表示是上漲。其次，在繪製OX圖時，還需要設定行情的一個單位爲多少。有一種做法是以價格的1%爲一個單位，這當然只是一種標準，你完全可以根據自己對行情的體察，按自己的目的確定適當的標準。繪製圖表本身不是目的，重要的是怎樣使繪製好的圖表在實踐中發揮它應有的作用。
這裏的關鍵在於，若將一個單位取得越大就越會使較小的價格波動被丟棄掉。舉例說明如下，圖9.1爲美元對日元的匯價行情，左邊爲1格1日元的三格轉換。而右邊是1格2日元的三格轉換。當爲1格1日元時，一直上漲到106日元后，下跌到103日元就會發生轉換。而當1格2日元時，在103日元上不發生轉換，下跌到100日元時才發生轉換。由此可見，1格的單位設定得較大（由1日元向2日元），相對較小的變動（在本例中由106日元向103日元跌落）就自動被丟掉而不能被認識到。
圖9.1格的單位
圖表的繪製方法因每個人的目的而不同。如果將1個單位設定較小，就偏離了把握“行情之森林”的這個宗旨。在前面的例子中沒有任何說明地使用了三格轉換。然而，這種轉換的格的數目可以有很多種選擇。如三格轉換、四格轉換、二格轉換，以及別的選擇。這同行情中沒有絕對的事一樣，選擇哪種轉換也不是絕對的。依我個人的實踐經驗，我願意推薦三格轉換。古往今來的行情世界裏，“3”是個有魔力的數字。三格轉換的基本特徵是，當行情向同一個方向波動時，如果變動一個單位就出現○或×，而若要轉換就必須要三個連續相反的變動出現（如前一列爲O時就需要三個×，前一列爲X時就需要三○）。
仍以美元對日元的行情爲例來看一下。假設從100日元上漲到10日元后下跌到14日元，並再一次上漲到106日元然後又下跌到103日元。這種情況下的價格波動，如果在1日元的2格轉換中，如圖9.2所示將形成4列的價格變化。如果將其設定爲3格轉換時，從106日元到104日元的下跌被丟棄，形成2列的價格變化。就是說，當3格轉換時，無論哪一列都記錄着至少三個○或者X。
圖9.2二格轉換與三格轉換
“線”與“面”
下面談一談價格的捨棄（有時要進位）方法，以及用“線”或者用“面”來把握價格移動的問題。捨棄（進位）的方法是：只要不是所確定的1個單位就捨棄，消極地把握價格變化。比如，在將1個單位定爲1日元的情況下，103日元50錢作爲向上之意理解爲103日元，而作爲向下則理解爲104日元。在前面的例子裏，當行情上漲到106日元之後，若在1日元的三格轉換中下降到103日元50錢是不夠的，必須是在103日元以下才能發生轉換。相反地，在從100日元上漲的過程中，103日元50錢作爲向上之意是103日元，所以只出現103日元。至於用“面”和“線”的哪一種來捕捉行情爲好，我希望使用面”。因爲如果用線來捕捉，三格轉換將會變成四格轉換。繼續用實例來說明。請看圖9.3，如果用面捕捉，將出現上升到106日元之後，下跌到103日元的“○”。而如果用線來捕捉，只要不下跌到102日元，就不會出現“○”。用線的捕捉使三格轉換實際上變成了四格轉換。
圖9.3“面”與“線”
捨棄、進位的問題也可以通過將行情更加積極主動地用面來捕捉的方法加以解決。將行情用面來捕捉時，如圖94所示，應先定好範圍。所謂103日元的範圍，是將上方和下方定爲自103日元至103日元99錢，只要進入這個範圍就去添入。在剛纔的例子中，上漲到106日元之後，如果從103日元99錢下跌到103日元的範圍，就形成識別三格轉換的下跌記號“○”。這不是前面的消極法，而是同樣的三格轉換的積極的方法。
圖9.4範圍的規定
數據的選取方法
如上所述，確定下來格的單位，並選定採取三格轉換的消極法或積極法之後，只要有了數據就可以繪製OX圖表。最後涉及的選擇是將何處、何時的價格作爲基準。簡單地說，應該將中心市場收盤時的價格作爲基準。我的做法是：美元對日元外匯的基準以東京市場下午5時的收盤價爲基準；美元對馬克以倫敦市場下午5時的收盤價爲基準。各國的股票、債券市場分別以其中心市場的收盤價作爲基準。
捕捉一天內所有價格動向的日測量圖表可以輕易地從計算機信息終端被提出來。但我希望越是處在分市場的人，越要忽視白天裏的價格變化，而把中心市場的收盤價作爲一天的市場平衡情況來看待。而且，爲了培養更具大局性的市場觀，一週的收盤價或者根據情況去把握一個月的收盤價也是很有效的。
關於OX圖的繪製，有人還提出了一個很好的問題，就是價格數據應追溯到過去什麼時候爲最佳。答案很簡單，最理想的表達是越早越好。就拿前面的美元對日元的行情來講，如果有可能，最好是從1973年2月過渡到浮動匯率制以來的數據，至少應該是1982年1l月的1美元爲278日元以來的數據。爲了從大局上把握現在行情的位置，無論如何，這種程度的價格軌跡都是必要的。我經常引用“見樹木不見森林”這句諺語，極力主張看一看“行情之森林”。多數的市場參與者不僅談不上看到“行情之樹”，就連“枝”或“葉”，甚至僅僅看見“葉脈”或“葉綠素”就進行交易。爲了防止類似“葉綠素交易”或“電子顯微鏡交易”，至少也要抓到一根“枝子”。因此，選取長時間的數據很有必要。只要將格的1個單位設定得大些，忽視白天的動向，僅以收盤價捕捉行情就可以做爲了將“行情之森林”與“行情的葉綠素”相比較，將日測量圖表與森林圖表的例子以圖95與圖96來顯示。這是美國30年期國債的某一個時期實際的OX圖表，差不多日測量的全部是由收盤價圖表的一個小部分的盤整期來表示的。在日測量圖表上很容易忽視市場的均衡，在森林圖表上則很容易觀察到，並且市場均衡更大規模變形的點位也可在圖表上看得出來。這種差異對於實踐會造成很大的差別。
要點
OX圖以三格轉換爲佳，將價格按面的方式來添入。
用中心市場的收盤價製作OX圖，重要的是要從大局去把握行情。
圖9.5日測量圖表
圖9.6收盤價圖表
