什麼是綜合指數？
綜合指數是一種統計工具，將許多不同的股票、證券或指數組合在一起，以創建整體市場或行業表現的代表。通常，複合索引的元素以標準化的方式組合在一起，以便可以輕鬆地呈現大量數據。
關鍵點
- 綜合指數是一種統計工具，將許多不同的股票、證券或指數組合在一起，以創建整體市場或行業表現的代表。
- 綜合指數用於進行投資分析、衡量經濟趨勢和預測市場活動。
- 多元化投資組合的目標通常是跑贏主要綜合指數——納斯達克綜合指數、道瓊斯指數和標準普爾 500 指數。
了解綜合指數
創建綜合指數是為了進行投資分析、衡量經濟趨勢和預測市場活動。
它們還被用作跟踪證券相對於整個股票市場或行業的價格變化的工具。因此，它們提供了一個有用的基準來衡量投資者的投資組合。多元化投資組合的目標通常是跑贏主要綜合指數。美國最受關注的三個指數是納斯達克綜合指數、道瓊斯工業平均指數（道指）和標準普爾 500 指數（標準普爾 500 指數）。
綜合指數的類型
納斯達克綜合指數
納斯達克綜合指數成立於 1971 年，當時只有 50 家公司。今天，它是一個包含 3,000 多只在納斯達克股票市場上市的個人普通股的指數。納斯達克綜合指數是使用市值（市值）加權方法（也稱為市值加權方法）計算的。
標準普爾 500 指數
標準普爾 500 指數(S&P 500) 被廣泛認為是衡量美國大型股票的最佳晴雨表。它包含按市值計算的 500 家最大的美國上市公司。標準普爾 500 指數也是一個市值加權指數。
道瓊斯工業平均指數
道瓊斯工業平均指數（也簡稱為“道瓊斯指數”或“道瓊斯指數”）是一種價格加權綜合指數。當你在新聞中讀到“市場上漲”時，他們通常指的是道瓊斯指數。
市值加權指數與價格加權指數
與道瓊斯指數（價格加權指數）不同，納斯達克指數和標準普爾 500 指數都是市值加權指數。
對於市值加權指數，每個成分的總市值按比例用於確定指數水平。在這種方法中，市值較高的成分在組合中的權重較高，而市值較低的成分在組合中的權重較小。為了使股票達到市值加權指數的總市值，每家公司的每股價格乘以其已發行股票總數：
市值加權綜合指數示例
- 股票 A：每股價格等於 25 美元，流通股總數等於 1,000,000
- 股票 B：每股價格等於 50 美元，流通股總數等於 500,000
- 股票 C：每股價格等於 50 美元，流通股總數等於 1,000,000
他們各自的市值將是：
- 股票 A = $25 x 1,000,000 = $25,000,000
- 股票 B = 50 美元 x 500,000 美元 = 25,000,000 美元
- 庫存 C = 50 美元 x 1,000,000 美元 = 50,000,000 美元
因此，該組合的總市值為 100,000,000 美元。股票 A 的權重為 25%，股票 B 的權重為 25%，股票 C 的權重為 50%。通常，指數除數將用於使指數易於管理以用於報告目的。在這種情況下，除數為 100,000 美元，初始綜合水平將等於 100,000,000 美元 / 100,000 美元 = 1,000。
在價格加權指數中，成分按價格加權（不是按市值或流通股數）。每隻股票對指數的影響與其每股價格成比例。價格較高的股票將比價格較低的股票獲得更大的權重，因此，該特定股票將對指數的整體表現產生更大的影響。
價格加權綜合指數示例
在價格加權指數中，成分按價格加權，而不是按市值或流通股數加權。每隻股票對指數的影響與其每股價格成比例。價格較高的股票將被賦予比價格較低的股票更大的權重，因此將在指數表現中擁有更大的發言權：
- 股票 A：價格等於 3 美元
- 股票 B：價格等於 $6
- 股票 C：價格等於 $30
- 股票 D：價格等於 $10
- 股票 E：價格等於 1 美元
將通過添加組件，然後將該總和除以組件的數量來找到復合級別。在這種情況下，綜合水平將為 10 美元（50 美元 / 5 = 10 美元）。