什麼是稀釋後的股價？
它是通過將公司在給定報告期內的淨收入除以已發行股份總數加上所有授權發行的股份來計算的。
關鍵點
- 稀釋每股收益 (EPS) 是指根據假設的流通股數量報告收益。
- 稀釋每股收益的計算方法是將公司在給定報告期內的淨收入除以已發行股份總數加上所有授權發行的股份。
- 可以在未來日期授權的股票包括看漲期權產生的股票，可轉換債券包括在攤薄每股收益中。
- 這種分析背後的基本原理是評估一次發行所有授權股票對公司基礎股票價格的影響。
- 在完全稀釋的基礎上分析公司是有用的，因為它更好地代表了公司的財務實力。
了解稀釋後的股價
當公司發布財務信息時，在報告總收益時會使用一些不同的變體。這些變化是美元總額、收益佔總收入的百分比、每股收益 (EPS) 和稀釋後的每股收益。
可以在未來某個日期授權的股票的例子包括那些來自看漲期權和可轉換債券的股票。在分析公司的財務信息和股票價格時，這種類型的收益分析非常有用。
這種分析背後的基本原理是評估一次發行所有授權股票對公司基礎股票價格的影響。
由於流通股數量增加，報告的所有每股數據的價值都會下降，在此基礎上分析一家公司將使投資者更好地了解一家公司在每股基礎上的“真實”價值.
稀釋股價示例
例如，假設一家公司有 500 萬股流通股，股價為 35 美元，市值為 1.75 億美元，報告的淨收入為 300 萬美元。董事會還授權新發行 100 萬股股票，外加另外 500,000 股股票期權。
當前每股收益為 0.60 美元，以當前 35 美元的股價表示。在完全稀釋的基礎上，我們將獲得 0.46 美元（300 萬美元/650 萬股）的每股收益數據。
如果所有各方都行使了他們的選擇權並且公司發行了所有批准的股票，那麼股價就會下跌，因為流通股的數量會增加。
儘管每個人可能不會同時行使每一種選擇權，但看看他們這樣做會發生什麼是有用的，因為這為投資者提供了對公司收益的非常保守的估計。
由於在流通股數量增加後公司的價值不會立即發生變化，因此市值將保持在 1.75 億美元不變，但股價將跌至每股約 30 美元（1.75 億美元/650 萬股）。
在完全稀釋的基礎上分析公司是有用的，因為它更好地代表了公司的財務實力，尤其是收益。儘管每個人可能不會同時行使每一種選擇權，但看看如果他們這樣做會發生什麼是有用的，因為這為投資者提供了對公司收益的非常保守的估計。