什麼是泡沫？
泡沫是指實際市場泡沫之前的市場狀況，其中資產價格與其潛在的內在價值脫節，因爲對這些資產的需求將其價格推至不可持續的水平。泡沫市場是指投資者開始忽視市場基本面並將資產價格抬高到超出資產客觀價值的市場。市場泡沫通常以過度自信的投資者爲特徵，這表明投資者的行爲和投資決策是由情緒驅動的。
要點
- 泡沫是指資產價格開始上漲超過其內在價值的市場狀況。
- 泡沫市場的特點是過度自信的投資者忽視市場基本面並將資產價格抬高到超出資產的量化價值。
- 泡沫通常是市場泡沫的前兆，當價格通脹上升到資產價格不可持續的高位時就會出現泡沫。
- 市場泡沫可能破裂，導致資產價格嚴重收縮和投資者恐慌性拋售。
- 泡沫破滅的兩個例子包括 2001 年的互聯網泡沫破滅和 2007 年 8 月的房地產崩盤。
瞭解泡沫
泡沫和“泡沫”是華爾街表明某種特定資產的價格即將變得不可持續的高位的方式。市場泡沫標誌着資產價格通脹的開始，而市場未來可能無法支撐這種通脹。泡沫市場可能是市場泡沫的先兆，可能導致資產價格嚴重收縮，也稱爲泡沫崩潰或破裂。
2001 年的互聯網繁榮和蕭條以及2007-08 年的房地產崩盤都是資產泡沫最終導致泡沫破滅的例子。這兩個泡沫的特點是投資者投機程度的增加，這種投機一直持續到投資者信心減弱和拋售隨之而來，導致市場調整和價格急劇下跌。
雖然前美聯儲主席艾倫·格林斯潘並未創造這個術語，但他在 2005 年使用“泡沫”和“泡沫”一詞來描述美國房地產市場，幫助這一概念在金融界和媒體中普及。
如何發現房地產市場的泡沫
粗略的貸款很常見
正如 2008 年經濟衰退所證明的那樣，次級貸款在健康的經濟中並不是一種明智的做法。向沒有資格獲得傳統貸款的購房者提供貸款可能會導致更大的違約風險。
然而，美國政府仍然支持一些人可能認爲有風險的貸款，特別是來自聯邦住房管理局 (FHA)的貸款，這些貸款只需要 3.5% 的首付。然而，FHA 貸款的承保標準高於 2000 年代初期提供的許多次級低首付產品。
工作中有很多槓桿作用
當有人申請抵押貸款時，他們就是在利用自己的錢。如果很大比例的購房者支付小額首付，那麼他們就是通過使用貸方的資金來槓桿交易。當貸款機構放寬標準並允許較小的首付時，隨着更多買家湧入市場並爭奪可供出售的房屋，這可能會導致房價上漲。
工資跟不上房價
當房價上漲而工資卻沒有上漲時，這是泡沫的一個很好的指標。如果有人認爲他們的當地市場符合這種描述，那麼最好等待購買房子，特別是如果你真的在努力維持收支平衡的話。只要銀行貸款機構的信貸條件很緊，價格通脹失控就不會發生，而且如果你等待的話，你也不應該支付更多費用。
利率上升
如果利率一上升，住房需求就會下降，泡沫就可能發生。例如，如果利率上升1%，所有房屋突然變得難以負擔，您可能會看到房地產市場下滑。
特別注意事項
高價格本身並不能說明泡沫的存在。相反，泡沫表明價格不可持續的快速升值。如果基本面不支持升值，市場就不可持續。基本面是指有關資產的基本定量和定性信息，使投資者能夠進行財務評估。在股票投資中，這包括分析公司的利潤、收入、資產、負債和增長潛力。
無法保證這種類型的分析能夠在泡沫發生時發現它。然而，它可以起到有用的作用，爲投資者指明正確的方向，並避免估值過高的市場典型的非理性繁榮。