什麼是經紀賬戶？
經紀賬戶是一種安排，其中投資者將資金存入有執照的經紀公司，該公司代表客戶進行交易。
儘管經紀公司執行訂單，但資產屬於投資者，他們通常必須將賬戶產生的任何資本收益作為應稅收入申報。
概要
- 投資者有不同的需求，應相應地選擇他們的經紀公司。
- 需要大量指導和幫助的投資者可能會受益於與收取更高費用的全方位服務經紀公司結盟。
- 全方位服務公司根據賬戶規模收取固定服務費用，或對其執行的交易收取佣金。
- 在線經紀商收取較低的費用，適合希望進行自己交易的投資者。
了解經紀賬戶
經紀賬戶和經紀公司有多種類型，讓投資者有機會挑選最適合其財務需求的模式。一些全方位服務的經紀人提供廣泛的投資建議，並為此類指導收取高昂的費用。
在薪酬範圍的另一端，大多數在線經紀人只是提供一個安全的界面，投資者可以通過該界面下達交易訂單，並且他們為此服務收取的費用相對較低。經紀賬戶在訂單執行速度、分析工具、可交易資產範圍以及投資者可以保證金交易的程度方面也可能有所不同。
在任何類型的經紀公司，最基本的賬戶類型是現金賬戶。這允許客戶使用存入賬戶的資金購買股票。但是，您不能賣空、以保證金購買或交易期權或其他更複雜的產品。要執行這些操作，您需要一個保證金賬戶。使用保證金賬戶，您的經紀人將藉給您的任何現金赤字。經紀人會向你收取這筆貸款的定期維護利息，如果賬戶損失太多，他們可能會強迫你加錢，這就是所謂的追加保證金。如果您無法滿足追加保證金的要求，您的經紀人可能會被迫出售您賬戶中的證券。
全方位服務經紀賬戶
尋求財務顧問專業知識的投資者應與美林、摩根士丹利、富國銀行和瑞銀等全方位服務的經紀公司保持一致。財務顧問的報酬是幫助他們的客戶制定投資計劃並相應地執行交易。財務顧問在非全權委託的基礎上工作，客戶必須批准交易，或者全權委託，不需要客戶的批准。
全方位服務經紀賬戶收取交易佣金或顧問費。無論何時買賣投資，無論是來自客戶還是顧問的推薦，以及交易是否有利可圖，佣金賬戶都會產生費用。
相比之下，顧問費賬戶收取固定年費，從賬戶總餘額的 0.5% 到 2% 不等。作為此費用的交換，買賣投資時不收取任何佣金。投資者應在關係開始時與財務顧問討論薪酬模式。
自己動手的交易者應該小心交易小批量股票，因為交易的另一端可能沒有足夠的買家來拋售頭寸。
折扣經紀賬戶
喜歡自己動手投資方法的投資者應強烈考慮使用折扣經紀公司，與提供全方位服務的經紀公司同行相比，這些公司收取的費用要低得多。然而，顧名思義，Charles Schwab、TD Ameritrade、E*TRADE、Vanguard 和 Fidelity 等折扣經紀公司提供較少的服務以換取較低的費用。不過，這可能非常適合主要希望通過易於使用的在線交易軟件執行低成本投資交易的投資者。
例如，與典型的折扣經紀人簽約的投資者可以期望免費開設一個常規的應稅經紀賬戶或退休賬戶，只要他們能夠以 500 美元的最低開戶金額為該賬戶注資。購買或出售大多數股票、期權或交易所交易基金 (ETF)，只需很少或沒有佣金。一些折扣經紀人可能會對非美國股票或交易量少的股票收取費用，但這因經紀人而異。
國債交易通常不需要佣金，但二級債券可能會有所不同。許多經紀商，如 Schwab、Fidelity 和 E*TRADE，也提供種類繁多的共同基金，且無需交易成本。
具有區域財務顧問的經紀賬戶
一些投資者更喜歡全方位服務經紀人的個人互動，但也希望在與感覺更本地化於投資者自己社區的公司合作時受益於更個性化的方法。此類投資者通常會考慮在提供全方位服務的經紀公司和折扣經紀公司（如 Raymond James、Jefferies Group LLC 或 Edward Jones 等公司）之間使用中間地帶。他們既是經紀自營商又是財務顧問。這個群體需要更大的最小賬戶規模，並迎合淨資產略高的個人，但隨著時間的推移，他們的服務往往比更大的全規模經紀公司便宜。
在線經紀賬戶和下行價格壓力
在線經紀公司 Robinhood 於 2015 年初在一個僅限移動平台的平台下推出，提供免佣金交易，除保證金賬戶外，沒有最低賬戶要求。儘管它繞過了佣金，但該公司是能夠從稱為訂單流支付 (PFOF)的做法中創收的先驅。
專注於通過電子通信網絡 (ECN)匹配買家和賣家的做市商需要來自散戶投資者的穩定訂單流，以匹配機構買家和賣家。因此，Citadel 證券或 IMC 等公司發現為經紀人帶來訂單的激勵機制很有用。向 Robinhood 這樣的經紀人支付執行客戶交易的權利，提高了他們的執行速度和準確性，並使 Robinhood 的商業模式成為可能。
做市商支付的金額遠低於過去典型的股票交易佣金（以每筆交易為基礎），因此即使這筆成本最終以嵌入費用的形式轉嫁給消費者，這種模式仍然受益消費者，因為它降低了成本和效率。 2019 年底，幾乎所有折扣券商都完全採用了這種商業模式，並在大多數股票交易中轉為免佣金。
零佣金經紀賬戶
2017 年 11 月，Robinhood 宣布其經紀賬戶已超過 300 萬，交易量超過 1000 億美元。與此同時，E*TRADE 報告了大約 350 萬個經紀賬戶，管理資產 (AUM)為 3110 億美元。
零費用交易也有缺點。恰當的例子：Robinhood 不提供傳統經紀公司通常提供的投資建議。 Robinhood 目前同樣不支持年金或退休賬戶。公司官員表示，他們可能會在不久的將來支持後者。但即便如此，Robinhood 的模式被證明非常成功，以至於在 2019 年底，主要的折扣經紀商在大多數股票交易中都轉向了零佣金模式，這表明客戶更喜歡這種方法。
如何開設經紀賬戶？
今天，通過互聯網開立經紀賬戶相當快捷方便。您必須註冊並提供一些必需的個人信息，例如您的地址、出生日期和社會安全號碼。今天的賬戶審批很快，下一步是為您的新賬戶注資，這也可以通過自動票據交換所 (ACH)或電彙在線完成。
擁有保證金賬戶有危險嗎？
保證金允許投資者做比現金賬戶更多的事情。這些包括賣空和保證金購買。這些活動本質上比簡單地購買股票風險更大，但它們也可以產生額外的回報。僅當您在任一方向過度槓桿化時，擁有保證金賬戶才是危險的。這是因為由像空頭擠壓這樣的嚴重事件引起的追加保證金可以很快地清空一個人的賬戶。
我可以擁有多個經紀賬戶嗎？
是的，儘管將您的資產投資在多個可能重疊甚至相互矛盾的地方可能並不理想。您可以選擇讓一位經紀人進行長期投資，同時開設交易賬戶以進行更多投機或短期交易。
哪些經紀賬戶可以讓我免費交易？
自 Robinhood 開啟免佣金交易大門以來，數十家在線經紀平台紛紛效仿。其中包括主要名稱，例如 Schwab、TD Ameritrade、E*TRADE 和 Fidelity。
經紀賬戶與銀行賬戶有何不同？
經紀賬戶旨在持有股票、債券和共同基金等證券。雖然經紀賬戶也可以持有現金，但這些資金的目的是用於購買額外的證券或創造一個小的流動性緩衝。
另一方面，銀行賬戶只能持有現金存款。使用銀行帳戶，您還可以經常開支票或使用借記卡。今天，一些經紀賬戶還允許您使用借記卡或支票寫入工具。
另一個區別是存款保險。許多銀行賬戶由聯邦存款保險公司 (FDIC) 提供高達 250,000 美元的保險。經紀賬戶的保險方式不同，但它們通常附帶證券投資者保護公司 (SIPC) 保護，如果經紀公司破產，這可以幫助恢復此類賬戶的部分價值。