什麼是風險投資支持的IPO？
風險資本支持的 IPO 是指之前由私人投資者資助的公司首次公開募股。風險資本家認爲這些發行是收回其對公司的投資的戰略計劃。投資者通常會等待合適的時機進行此類首次公開募股，以最大限度地提高投資回報率(ROI)。
關鍵點
- A.風險投資支持的IPO是指由私人投資者資助的公司首次公開募股。
- 風險資本家利用風險投資支持的 IPO 來收回對公司的投資。
- 投資者等待最佳時機進行 IPO，以確保獲得最佳回報。
- 經濟不景氣時期，投資者信心低迷會限制市場上風險投資支持的 IPO 數量。
瞭解風險投資支持的 IPO
風險投資是一種私募股權。這種融資由投資者和公司向具有高增長潛力或表現出高增長的公司提供。風險投資公司或基金投資於早期公司以換取股權，承擔任何相關風險，希望他們支持的一些初創公司能夠取得成功。
典型的風險投資發生在首輪種子資金之後。用於資助增長的首輪機構風險資本被稱爲A輪融資。風險資本家提供種子資金，以便他們能夠通過退出策略（例如風險資本支持的 IPO）實現回報最大化。由於他們爲新公司提供了大量的初始融資，因此他們擁有某些權利和責任，包括公司如何以及何時上市。
風險投資家會尋找並等待最佳時機進行 IPO。這是爲了確保他們能夠退出公司，同時獲得最佳回報。對於風險投資支持的公司而言，IPO 的替代方案是被收購——被另一家公司收購。收購風險投資支持的公司被稱爲交易出售。這兩種選擇都被稱爲退出策略，因爲它們允許風險投資家和企業家從他們的投資中獲利。
風險投資支持的IPO的替代方案是收購。
多個消息來源定期報道風險資本支持的 IPO以及併購(M&A) 的數量。在經濟不景氣時期，由於投資者信心低迷，風險資本支持的 IPO 數量往往會減少。由於金融危機，2008 年和 2009 年風險資本支持的 IPO 數量創歷史新低。
特別注意事項
風險投資，就像天使投資和衆籌一樣，對新公司來說是一個有吸引力的選擇。對於那些經營歷史有限、規模太小而無法在公開市場籌集資金的實體來說尤其如此。屬於這一類的公司可能還沒有到可以獲得銀行貸款或完成債務發行的地步。
吸引風險投資與舉債或貸款有很大不同。儘管貸方無論企業成功或失敗都有權獲得貸款利息和償還資本，但爲換取企業股權而投資的風險資本卻不受此類法律保護，而且具有投機性質。風險投資家的投資回報完全取決於企業的增長和盈利能力。這意味着風險投資家在期望投資回報的同時，也承擔着虧損的風險。
風險投資支持的 IPO 示例
特斯拉和 Open Table 均通過風險投資進行 IPO。另一個由風險投資支持的 IPO 的典型例子是優步 ( UBER )。這家拼車公司成立於 2009 年，從摩根士丹利、軟銀和 G Squared 等風險投資家那裏籌集了近 200 億美元。該公司的最後一輪融資發生在 2018 年，當時籌集了 5 億美元。優步於 2019 年 5 月通過風險投資支持的 IPO 上市。每股定價爲 45 美元，使該公司籌集了約 80 億美元。