私募股權與風險投資：有什麼區別？

私募股權與風險投資：概述

私募股權有時與風險投資相混淆，因爲兩者都指投資於公司並通過出售其股權融資投資退出的公司，例如，通過舉行首次公開募股(IPO)。然而，參與這兩種資金類型的公司開展業務的方式存在顯着差異。

私募股權和風險投資(VC) 投資於不同類型和規模的公司，投入不同數量的資金，並在其投資的公司中要求不同比例的股權。

私募股權最基本的是股權——代表實體所有權或權益的股份——未公開上市或交易。私募股權是來自高淨值個人和公司的投資資本來源。這些投資者購買私人公司的股票，或獲得上市公司的控制權，目的是使它們私有化並最終從公共證券交易所退市。

大型機構投資者在私募股權領域佔據主導地位，包括由一羣合格投資者資助的養老基金和大型私募股權公司。

由於目標是對公司的直接投資，因此需要大量資金，這就是爲什麼涉及高淨值個人和財力雄厚的公司的原因。

風險投資是爲初創公司和小企業提供的融資，這些企業和小企業被認爲有潛力產生高增長率和高於平均水平的回報，通常由創新或開拓新的行業利基推動。這類融資的資金通常來自富有的投資者、投資銀行和專業的風險投資基金。投資不一定是財務上的，也可以通過技術或管理專長提供。

提供資金的投資者賭的是新公司將交付並且不會惡化。但是，如果公司發揮其潛力，則權衡的回報可能高於平均水平。

對於較新的公司或經營歷史較短（兩年或更短）的公司而言，風險投資既受歡迎，有時也需要籌集資金。如果公司無法進入資本市場、銀行貸款或其他債務工具，情況尤其如此。這家初出茅廬的公司的一個缺點是投資者經常獲得公司的股權，因此在公司決策中擁有發言權。

私募股權公司大多收購已經成立的成熟公司。由於效率低下，這些公司可能正在惡化或無法獲得應有的利潤。私募股權公司收購這些公司並簡化運營以增加收入。另一方面，風險投資公司主要投資於具有高增長潛力的初創公司。

私募股權公司大多購買其所投資公司的 100% 所有權。因此，該公司在收購後完全控制了這些公司。風險投資公司投資於公司 50% 或更少的股權。大多數風險投資公司更願意分散風險並投資於許多不同的公司。如果一家創業公司失敗，風險投資公司的整個基金不會受到實質性影響。

私募股權公司通常向一家公司投資 1 億美元以上。這些公司更願意將所有精力集中在一家公司上，因爲它們投資於已經建立和成熟的公司。這種投資絕對損失的可能性很小。風險資本家通常在每家公司上花費 1000 萬美元或更少，因爲他們主要與失敗或成功機會不可預測的初創公司打交道。

私募股權公司可以收購任何行業的公司，而風險投資公司僅限於技術、生物技術和清潔技術領域的初創公司。私募股權公司也在投資中同時使用現金和債務，而風險投資公司只處理股權。這些觀察是常見的情況。但是，每條規則都有例外。與競爭對手相比，一家公司的行爲可能會超出常規。

麗貝卡道森
加利福尼亞州洛杉磯道森金融公司總裁

通過私募股權，將多個投資者的資產組合在一起，這些彙集的資源用於收購公司的一部分，甚至整個公司。私募股權公司不會長期保持所有權，而是在幾年後製定退出策略。基本上，他們尋求改進收購的業務，然後將其出售以獲取利潤。

另一方面，風險投資公司在公司運營的最初階段就對其進行投資。它承擔爲新企業提供資金的風險，以便他們能夠開始生產和賺取利潤。通常是風險投資家提供的啓動資金爲新企業提供了吸引私募股權買家或有資格獲得投資銀行服務的手段。