前分配定義

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什麼是前分銷?

如果在新所有者無權收取特定預定付款(例如股息)的情況下出售股票或任何其他資產,則該股票或任何其他資產被稱爲前分配。該權利屬於以前的所有者,價格會相應調整。

當互惠基金或收益信託等除權投資在除權基礎上開始交易時,賣方(即前所有者)而不是買方有權獲得分配。

在除權分配日,證券的價格通常會下跌等於分配的美元金額。

摘要

  • Ex-distribution 是一種投資,例如共同基金或收入信託,在沒有特定分配或付款權利的情況下進行交易。
  • 分配將支付給賣方。
  • 通常,股票價格將下跌等於除息日分配金額的金額。

前分配的工作原理

假設每股淨資產值(NAVPS) 爲 10 美元的共同基金宣佈分配每股 50 美分。在除權日,基金的 NAVPS 將爲 9.50 美元,因爲基金份額現在在交易,沒有分配權。

以除權方式交易的共同基金在報紙的交易表中以符號 d 表示。

分配和股息實際上是一回事。兩者都是公司利潤的一部分向股東支付的款項。

除息分配與除息

除權分配類似於除息。分配和股息都是向公司股東支付利潤的一部分。不同之處在於兩種類型的公司使用的術語。 C 公司支付股息,而 S 公司支付分配。

因此,當公司宣佈股息或分配時,它設定了股東必須在公司賬簿上才能收到付款的日期。如果您在除息日或之後購買股票,您將不會收到該款項。相反,賣家得到了它。如果您在除息日之前購買,您將獲得股息。

除息示例

2020 年 9 月 8 日,XYZ 公司宣佈將於 2020 年 10 月 3 日向其股東派發股息。 XYZ 宣佈,在 2020 年 9 月 18 日或之前在公司賬簿上登記的股東有權獲得股息。

股票將在記錄日期前一個工作日除息。

在此示例中,記錄日期爲星期一。除週末及節假日外,除息期爲股權登記日或開市前一個工作日。在這種情況下,那是前一個星期五。

這意味着任何在週五或之後購買股票的人都不會獲得股息。有了可觀的股息,股票的價格可能會在除息日下跌該數額。

特別注意事項

公司可以以股票而非現金的形式向股東支付股息。股票股息可能是公司的額外股份或正在分拆的子公司的股份。

股票股息的程序可能與現金股息不同。除息日設置爲股票股息支付後的第一個工作日(也是在記錄日期之後)。

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