當投資者希望比較不同公司的財務業績時，他們可以使用的一個非常有價值的工具是比率分析。比率分析可以深入瞭解公司的相對財務狀況和未來前景。它可以產生有關盈利能力、流動性、收益、擴展生存能力等方面的數據。在選擇投資公司時，這種比較的結果可能意味着更強大的決策。
投資者必須明白，僅來自一家公司的單一比率無法讓他們可靠地瞭解公司當前的業績或未來財務成功的潛力。使用各種比率來分析您感興趣的各種公司的財務信息，以便做出投資決策。
關鍵點
- 比率分析是一種分析公司財務報表或財務報表中的項目的方法。
- 許多比率可用，但有些比率，如市盈率和淨利潤率，被投資者和分析師更頻繁地使用。
- 市盈率將公司的股價與其每股收益進行比較。
- 淨利潤率將淨收入與收入進行比較。
- 隨着時間的推移比較不同公司的各種比率是有用的，以便可靠地瞭解當前和潛在的未來財務業績。
什麼是比率分析？
比率分析是對公司財務報表中的財務信息的分析。這種分析可以揭示財務方面，包括風險、回報（盈利能力）、償付能力以及公司的運營情況。作爲投資者的工具，比率分析可以簡化比較多家公司財務信息的過程。
財務比率有五種基本類型：
- 盈利率（例如，淨利潤率和股東權益回報率）
- 流動性比率（例如營運資金）
- 債務或槓桿比率（例如，債務與股權和債務與資產的比率）
- 運營比率（例如，庫存週轉率）
- 市場比率（例如每股收益（EPS））
淨利潤率
淨利潤率，通常簡稱爲利潤率或底線，是投資者用來比較同一行業內公司盈利能力的比率。它衡量從銷售中獲得的淨利潤（毛利潤減去費用）的金額。它是通過將公司的淨收入除以收入來計算的。
投資者可以使用這個比率來代替剖析財務報表來比較公司的盈利能力。例如，假設公司 ABC 和公司 DEF 在同一個部門。它們的利潤率分別爲 50% 和 10%。投資者可以很容易地比較這兩家公司並得出結論，ABC 將 50% 的收入轉化爲利潤，而 DEF 僅轉化了 10%。
僅憑一個指標並不能完整準確地描述一家公司的運營情況。例如，一些分析師認爲，一家公司的現金流比淨利潤率更重要。
市盈率 (P/E)
投資者經常使用的另一個比率是市盈率。這是將公司當前股價與其每股收益進行比較的估值比率。它衡量買賣雙方如何爲每 1 美元收益的股票定價。
市盈率爲投資者提供了一種將一家公司的收益與其他公司的收益進行比較的簡單方法。使用上述示例中的公司，假設 ABC 的市盈率爲 100，而 DEF 的市盈率爲 10。投資者可以得出結論，投資者願意爲 ABC 產生的每 1 美元收益支付 100 美元，並且僅DEF 產生的每 1 美元收入 10 美元。
高市盈率可能表明公司的股票被高估，或者投資者可能期望未來的盈利增長很高。低市盈率可能表明股票被低估或未來收益存在疑問。
其他需要考慮的因素
如前所述，在對可能的投資進行研究時，考慮各種財務數據和其他因素非常重要。
- 資產回報率可以幫助您確定公司利用其資產創造利潤的效率。該比率越高，每美元資產產生的利潤就越多。它是通過將淨收入除以總資產來計算的。
- 營業利潤率使用營業收入和收入來確定公司從其運營中獲得的利潤。這個比率以及淨利潤率可以讓投資者對公司整體的盈利能力有一個很好的感覺。營業利潤率的計算方法是將淨營業收入除以總收入。
- 股本回報率是衡量盈利能力的另一種方法。它衡量公司使用投資於它的資金（股東權益）產生利潤的程度。它是通過將淨利潤除以總權益來計算的。
- 庫存比率可以顯示公司管理庫存的能力。經常使用庫存週轉率和庫存天數。請記住，公司採用的庫存方法會影響構成比率的財務數據。因此，在比較公司時，請確保他們使用可比較的方法。
- 記錄一段時間內的比率分析結果，以發現公司業績趨勢並預測潛在的未來財務狀況。
- 不僅要比較同一行業的公司，還要比較具有相似產品類型、運營年限和位置的公司。這些因素會影響財務結果。
比率分析的 5 類是什麼？
比率分析包括這五種財務比率：盈利比率、流動性比率、債務或槓桿比率、運營比率和市場比率。
您如何比較兩家公司的比率？
從選擇同行業的公司開始。將範圍縮小到具有相似產品、庫存方法、業務壽命和位置的公司。然後，比較兩者的相同財務比率。考慮查看一段時間內結果的大圖，而不僅僅是年終快照。