價值投資者使用股票指標來幫助他們發現他們認為市場被低估的股票。使用這種策略的投資者認為，市場對好消息和壞消息反應過度，導致股價走勢與公司的長期基本面不符，當價格下跌時，投資者有機會獲利。

儘管分析股票沒有“正確的方法”，但價值投資者轉向財務比率來幫助分析公司的基本面。在本文中，我們將概述價值投資者使用的一些最流行的財務指標。

市盈率

市盈率(P/E ratio) 是一個指標，可幫助投資者確定股票與公司收益相比的市場價值。簡而言之，市盈率顯示了市場今天願意根據過去或未來的收益為股票支付的價格。

市盈率很重要，因為它為比較股票是否被高估或低估提供了衡量標準。高市盈率可能意味著股票的價格相對於收益而言是昂貴的，並且可能被高估。相反，低市盈率可能表明當前股價相對於收益而言是便宜的。

由於該比率決定了投資者必須為每一美元支付多少回報，因此相對於同行業公司而言，市盈率較低的股票在相同財務業績水平下的每股成本低於市盈率較高的股票/E 比率。價值投資者可以使用市盈率來幫助尋找被低估的股票。

請記住，市盈率存在一些限制。公司的收益基於歷史收益或遠期收益，後者基於華爾街分析師的意見。因此，收益可能難以預測，因為過去的收益並不能保證未來的結果，而且分析師的預期可能被證明是錯誤的。此外，市盈率並不影響盈利增長，但我們將在本文後面用 PEG 比率解決這一限制。

市淨率

市賬率或市淨率通過比較公司的淨值（資產-負債）與其市值來衡量股票是否被高估或低估。從本質上講，市淨率將股票的股價除以其每股賬面價值(BVPS)。市淨率很好地表明了投資者願意為公司淨值的每一美元支付的費用。

該比率對價值投資者很重要的原因是它顯示了公司股票的市場價值與其賬面價值之間的差異。市場價值是投資者根據預期未來收益願意為股票支付的價格。但是，賬面價值來自公司的淨值，是衡量公司價值的更保守的衡量標準。

AP/B 比率為 0.95、1 或 1.1 意味著標的股票的交易價格接近賬面價值。換句話說，P/B 比值與 1 的差異越大，它就越有用。對於追求價值的投資者來說，以 0.5 的 P/B 比率進行交易的公司具有吸引力，因為這意味著市場價值是 1 -公司賬面價值的一半。價值投資者通常喜歡尋找市值低於賬面價值的公司，希望市場的看法被證明是錯誤的。通過了解市場價值和賬面價值之間的差異，投資者可以幫助確定投資機會。

負債權益比率

債務權益比率(D/E) 是一種股票指標，可幫助投資者確定公司如何為其資產融資。該比率顯示公司用於為其資產融資的股權與債務的比例。

較低的債務權益比率意味著公司使用較少的債務進行融資，而不是股東權益。較高的債務權益比率意味著公司從債務中獲得的融資相對於權益而言更多。如果公司沒有收入或現金流來履行債務義務，過多的債務可能會給公司帶來風險。

與之前的比率一樣，債務權益比率可能因行業而異。高負債權益比率並不一定意味著公司經營不善。通常，債務被用來擴大業務並產生額外的收入流。一些擁有大量固定資產的行業，例如汽車和建築行業，通常比其他行業的公司具有更高的比率。

自由現金流

自由現金流（FCF）是公司通過其運營產生的現金減去支出成本。換句話說，自由現金流是公司支付其運營費用和資本支出（CapEx）後剩餘的現金。

自由現金流顯示了公司在產生現金方面的效率，並且是確定公司在為運營和資本支出提供資金後是否有足夠的現金以通過股息和股票回購來獎勵股東的重要指標。

自由現金流可以作為評估投資者未來收益可能增加的早期指標，因為增加自由現金流通常先於增加收益。如果一家公司的 FCF 上升，可能是由於收入和銷售增長，或成本降低。換句話說，自由現金流的增加可能會在未來回報投資者，這就是為什麼許多投資者將自由現金流作為價值衡量標準的原因。當一家公司的股價較低且自由現金流量上升時，收益和股票價值很快就會上漲的可能性很大。

PEG比率

市盈率 (PEG)是市盈率的修改版本，它也考慮了盈利增長。市盈率並不總是告訴您該比率是否適合公司的預測增長率。

PEG比率衡量市盈率與盈利增長之間的關係。通過分析今天的收益和預期增長率，PEG 比率可以更全面地了解股票價格是被高估還是被低估。

通常，PEG 小於 1 的股票被認為被低估，因為與公司的預期收益增長相比，它的價格較低。大於 1 的 PEG 可能被認為被高估，因為它可能表明與公司的預期收益增長相比，股價過高。

由於市盈率不包括未來的盈利增長，因此 PEG 比率可以更全面地反映股票的估值。 PEG比率是價值投資者的重要指標，因為它提供了前瞻性的視角。

綜述

沒有單一的股票指標可以 100% 確定股票是否有價值。價值投資的基本前提是以合理的價格買入優質公司，並長期持有這些股票。許多價值投資者認為，他們可以通過結合幾個比率來更全面地了解公司的財務狀況、收益和股票估值來做到這一點。

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