在評估一隻股票時，投資者總是在尋找可以通過查看公司的財務報表獲得的金鑰匙衡量標準。但要找到一家能滿足每一個條件的公司並不是那麼容易。
可以審查許多財務比率，以衡量公司的整體財務狀況並判斷公司將繼續作為可行業務的可能性。總債務或淨利潤等獨立數字的意義低於連接和比較公司資產負債表或損益表上各種數字的財務比率。財務比率的總體趨勢，無論它們是否隨著時間的推移而改善，也是一個重要的考慮因素。
為了準確評估公司的財務狀況和長期可持續性，必須同時考慮幾個財務指標。應該檢查的財務健康狀況的四個主要領域是流動性、償付能力、盈利能力和運營效率。然而，在這四者中，衡量一家公司健康狀況的最佳指標或許是其盈利水平。
重點摘要
- 儘管投資者盡了最大努力，但沒有一種完美的方法可以確定公司的財務狀況，更不用說可持續性了。
- 然而，有四個關鍵的財務狀況可以被仔細審查，以尋找實力或脆弱性的跡象。
- 流動性、償付能力、盈利能力和運營效率是需要考慮的重要領域，應綜合考慮。
流動性
流動性是評估公司基本財務狀況的關鍵因素。流動性是公司為管理其短期債務而擁有的現金和易於轉換為現金的資產的數量。一家公司要想長期繁榮，首先必須能夠在短期內生存。
在這兩者中，速動比率，也稱為酸性測試，是保守的衡量標準。這是因為它從資產中排除了存貨，也從負債中排除了長期債務的流動部分。因此，它提供了一個更現實或實用的指標，表明公司利用手頭現金和資產管理短期債務的能力。速動比率低於 1.0 通常是一個警告信號，因為它表明流動負債超過流動資產。
公司的底線利潤率是衡量其財務狀況和長期生存能力的最佳單一指標。
償付能力
與流動性相關的是償付能力的概念——公司持續履行債務義務的能力，而不僅僅是短期內。償付能力比率計算公司與其資產或股權相關的長期債務。
債務權益比 (D/E)通常是衡量公司長期可持續性的可靠指標，因為它提供了衡量債務與股東權益的比率，因此也是衡量投資者興趣和信心的指標。一家公司。較低的 D/E 比率意味著公司更多的運營由股東而非債權人提供資金。這對公司來說是一個加分項，因為股東不對他們提供的融資收取利息。
不同行業的 D/E 比率差異很大。然而，無論企業的具體性質如何，隨著時間的推移，D/E 比率的下降趨勢是一個很好的指標，該公司的財務基礎越來越穩固。
運營效率
一家公司的運營效率是其財務成功的關鍵。營業利潤率是衡量效率的最佳指標之一。該指標考慮了公司在扣除生產和營銷公司產品或服務的可變成本後的基本運營利潤率。至關重要的是，它表明了公司管理層控製成本的能力。
良好的管理對於公司的長期可持續發展至關重要。良好的管理可以克服一系列暫時的問題，而糟糕的管理甚至可能導致最有前途的企業倒閉。
財務比率可用於評估公司的整體健康狀況；獨立數字不如那些比較和對比公司財務報表中特定數字的數字有用。
盈利能力
雖然流動性、基本償付能力和運營效率都是評估公司時要考慮的重要因素，但底線仍然是公司的結論：淨盈利能力。依靠債權人和投資者的善意經營，公司可以在不盈利的情況下生存多年。但要長期生存，公司必須最終實現並保持盈利。
評估盈利能力的一個很好的指標是淨利潤率，即淨利潤與總收入的比率。考慮淨利潤率至關重要，因為簡單的美元利潤數字不足以評估公司的財務狀況。一家公司可能會顯示幾億美元的淨利潤數字，但如果該美元數字表示淨利潤僅為 1% 或更低，那麼即使運營成本或市場競爭最輕微的增加也可能使公司陷入虧損。
較大的淨利潤率，尤其是與行業同行相比，意味著更大的財務安全邊際，也表明公司處於更好的財務狀況，可以將資金用於增長和擴張。
結論
沒有單一的指標可以確定公司的整體財務和運營狀況。
流動性會告訴你一家公司度過短期困難時期的能力，而償付能力會告訴你它可以多麼容易地支付長期債務和義務。與此同時，效率和盈利能力說明了其將投入轉化為現金流和淨收入的能力。
必須考慮所有這些因素，才能全面全面地了解公司的穩定性。