什麼是直通式處理 (STP)？

直通式處理是純粹通過電子轉賬完成的自動化流程，不涉及人工干預。它的流行用途是支付處理以及證券交易的處理。任何涉及直通式處理的公司都需要具備必要的系統和技術網絡，以提高 STP 效率。

了解 STP

通常，直通式處理在支付和證券交易領域最為人所知。但是，總的來說，它是一種可以在各種技術場景中實施的方法。在 STP 的所有領域，STP 的技術都在不斷發展。在支付方面，加密貨幣和金融科技提供商引入了更快的直通式處理方式，特別是作為銀行的替代品。

付款

直通式處理是隨著計算機和計算機編程的集成而發展起來的一項創新。 1970 年代初期，自動清算所（ACH 網絡）開始發展。全球銀行間金融電信協會（SWIFT）也在這個時候成立。SWIFT 和 ACH 顯著升級了以前的電報系統的銀行支付轉賬，這涉及一個操作員通過摩爾斯電碼輸入電匯指令。 ACH 最初是由舊金山聯邦儲備銀行在美國推出的，主要是作為工資單直接存款的解決方案。

自 1970 年代以來，ACH 和SWIFT網絡不斷發展，儘管這兩個系統構成了大多數國內和全球支付轉賬的主要框架。任何想要從事支付處理業務的金融服務提供商都需要連接支付處理網絡以促進電子 STP。

一般來說，大多數電子支付處理都被認為是 STP。但是，可以添加支付網絡中的高級編碼來標記或阻止可疑交易，以提醒安全專家。

ACH和 SWIFT 是開創性的引入，改變了銀行的能力，也為金融技術平台創造了大量機會。 STP 本身提高了國內和全球支付的效率和速度。 STP 簡化了支付和路由信息的使用，因此無需手動輸入指令。

直通式處理與傳統支付有何不同

傳統的匯款方法涉及多個部門，包括發起和接收端的轉賬，可能需要數天才能完成。付款將首先通過電話或軟件程序啟動。付款結算細節必須由兩家公司的人員通過電話、電子郵件或傳真確認。然後將結算細節手動輸入支付系統，然後由主管確認以確保准確性，然後再發放付款。在 ACH 和 SWIFT 之前，支付交易是使用特殊代碼通過電報發送的。這個過程可能需要幾個小時到幾天才能啟動，具體取決於所涉及的細節。

例如，對新興經濟體的國際支付通常必須符合嚴格的標準，並提供符合當地監管要求和法律的支持文件，然後才能完成轉賬。因此，在付款的發起端和接收端可能涉及多個人，以及涉及的任何中介銀行的員工。電匯更容易出錯、延誤和增加成本。此外，缺乏自動化導致不穩定以及缺乏準確的處理預期，這給試圖及時進行業務付款的供應商和客戶帶來了問題。

可以想像，STP 對企業有很大幫助。它可以簡化公司的會計流程，特別是在應付賬款和應收賬款方面。它有助於跟踪和收集進出業務合作夥伴和客戶的資金的效率。它減少了與會計職能相關的錯誤數量，並提高了營運資金、現金流效率。它還有助於改進業務分析，因為公司可以跟踪客戶行為和支出模式，以及客戶或系統造成的代價高昂的延遲或錯誤。

電子商務

STP 允許企業在網絡上驗證他們的客戶、向他們銷售產品、發起付款和設置產品交付，只需點擊幾下即可完成。電商賣家必須有交易解決方案，可能是多方面的。電子商務平台可以與 Visa、 Mastercard 、American Express 或 Discover 等品牌提供商合作。他們還可能與 PayPal 等金融科技公司合作。通過像 Affirm 這樣的金融科技公司，提供付款計劃和分期信貸也變得越來越流行。由於在線系統具有通過單一銷售點自動向客戶提供產品和服務的潛力，因此銷售工作可以得到加強，多種支付選擇全部在線完成。

實施直通式處理的領先公司的一個例子是 Amazon.com。這家在線零售商自成立以來一直專注於消除客戶在其網站上購買產品的任何障礙。亞馬遜在利用自動化技術和復雜算法為客戶服務和增加收入方面表現出色。

加密貨幣

加密貨幣也是一種新興的 STP 交易形式。加密貨幣是不需要人工干預的電子轉賬。加密貨幣的最大好處是它們消除了對控股公司中介的需求。加密資金可以在一個獨特的網絡上直接從一個人轉移到另一個人。

直通式處理如何節省資金的示例

假設銀行 ABC 每天處理大約 200 筆資金轉賬，並且目前沒有直通式處理系統。通過分析，該銀行計算出，每處理 200 筆付款，就有 20 筆付款被錯誤處理，佔付款的 10%。對於每筆未正確處理的付款，銀行將收取 20 美元的費用。費用由收款銀行或代理銀行評估，因為他們必須更正付款指令或執行手動輸入以修復錯誤。

以下是數字：

• 每天處理 200 筆付款或每月處理 4,000 筆付款
• 10% 的錯誤率相當於每天 20 次付款或每月 400 次錯誤
• 每次錯誤收取 20 美元的費用，ABC 銀行每天收取 400 美元或每月 8,000 美元

實施 STP 系統後，每 200 筆付款的付款錯誤率降至 1%

• 在 1% 的錯誤率下，每天只有兩筆付款或每月四十筆付款被錯誤處理
• ABC 銀行以每個錯誤 20 美元的費用將錯誤成本降低到每天 40 美元或每月 800 美元

使用 STP 系統，可以將準確的結算和路由信息保存在系統中，避免手動輸入付款細節和銀行和客戶的代價高昂的錯誤。

證券交易中的 STP

在現代，幾乎所有二級市場證券交易都涉及電子處理。在進行交易的前端可能會有一些人為乾預，但在大多數情況下，電子系統會完成所有工作。這就是 STP 的用武之地。二級市場的任何交易都需要一個與 STP 相關的交易結算過程。這意味著每天有數百萬次股票、債券、共同基金、交易所交易基金、粉單交易等的 STP 交易。所有金融服務公司都有某種形式的後台人員，負責管理通過 STP 完成的交易結算。

與銀行一樣，電子貿易交易由後台員工監控。由於編碼的安全措施，交易可能會被標記或停止，這可能需要人工干預。大多數情況下，證券交易在兩天內完成，包括實際證書的交換。 2017 年，美國證券交易委員會強制要求證券交易採用 T+2 結算方式。

在證券交易中，STP 過程是指完整的T+2 週期。使用 STP，整個過程從開始到結束都可以通過電子方式完成，無需人工干預。證券交易的 STP 需要證券代碼以及使用經紀會計代碼，類似於銀行和路由號碼所需的編碼。電子系統通過代碼標識符進行操作，這促進了完整的電子處理週期。

其他創新

計算機、大型機、電子交換機和互聯網都在改善 STP 處理和創新的機會。技術還有助於改善整個 STP 週期的實際處理時間。受益於 STP 技術進步的一些領域包括承保和工資單。

債權人有機會使用 STP 完全自動化承保。為此，編碼用於設置貸款參數、身份驗證和批准。這可以在提交在線申請後幾乎立即進行信用延期。

工資系統也受益於 STP。電子時間跟踪日誌允許輕鬆通過授權和批准，然後可以直接存款。在工資單業務中，許多金融科技公司正在與企業合作，為員工提供每日直接存款支付的選擇，這有助於解決現金流挑戰。

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