什麼是取消？
在經紀服務的背景下，取消是經紀人向客戶發送的通知，通知他們已經進行了錯誤的交易並正在糾正。
在處理取消時，行業最佳實踐要求經紀商保留為糾正錯誤交易而採取的所有行動的詳細記錄。
摘要
- 當發生影響客戶交易之一的錯誤時，經紀人會向其客戶發送取消通知。
- 經紀人有責任及時發送取消通知並立即開始糾正錯誤。
- 儘管採用自動交易系統減少了錯誤，但它們仍然經常發生。
了解取消
儘管今天的經紀服務比過去更加自動化，但錯誤交易仍然相當頻繁地發生。這可能是由於多種因素造成的，從自動交易系統中涉及的複雜技術錯誤到日常管理錯誤和人為錯誤。
當確實發生錯誤時，經紀人必須立即將錯誤通知其客戶並開始記錄為解決問題所採取的步驟。如果經紀公司對錯誤負責，他們可能被要求賠償客戶由此造成的任何不利財務影響。
過去，交易是通過口頭和書面交流的混合方式進行的，這會產生許多錯誤機會，例如聽錯口頭命令或誤讀經紀人的筆跡。由於許多此類過程的計算機化，此類錯誤已大大減少，因為直接輸入計算機系統的訂單幾乎總是由這些系統正確處理。
另一方面，計算機化的一個意想不到的後果是，當人為錯誤確實發生時，它可能會放大人為錯誤的負面影響。例如，一個犯了粗手指錯誤的交易者——為交易輸入錯誤的價格或數量，例如在訂單中添加一個額外的零——在被近乎執行之前幾乎沒有機會糾正他們的錯誤。即時電腦交易系統。換句話說，雖然過去幾代交易者可能犯了更多的管理錯誤，但這些錯誤的影響可能沒有今天那麼大。
取消示例
考慮一個經紀公司代表他們的客戶購買 500 股 XYZ 公司股票的場景。然而，由於管理錯誤，場內經紀人改為訂購 500 股 ABC Corporation 股票。
一旦意識到錯誤，經紀公司會做幾件事作為回應。首先，客戶收到取消通知，概述了錯誤並澄清它正在糾正過程中。一旦他們通知了客戶，經紀公司就必須開始糾正錯誤——主要是通過購買客戶想要的 XYZ 股票。
如果 XYZ 公司的股票價格在交易被修改之前上漲，那麼經紀公司可能需要補償其客戶執行交易的額外成本。
特別注意事項
為了幫助減輕這些風險，美國證券交易委員會 (SEC)於 2009 年批准了旨在控制錯誤交易執行發生率的規則。根據這些規定，當所提供的價格與相關證券的最新現行市場價格相差超過指定百分比時，交易所可以取消交易。為了適應不同市值的證券在買賣價差方面往往存在差異這一事實，美國證券交易委員會根據相關證券的股價列出了不同的百分比閾值。
在正常市場時段，美國證券交易委員會規定的百分比為 25 美元以下的股票為 10%，價格在 25 美元至 50 美元之間的股票為 5%，價值 50 美元及以上的股票為 3%。美國證券交易委員會的規定還要求錯誤交易必須在交易被標記後一小時內進行審查。具體來說，他們要求交易審查必須在交易發出後 30 分鐘內開始，而審查本身必須在 30 分鐘內結束。
上述準則適用於正常交易時間。由於盤前和盤後交易中的流動性較少，因此被視為錯誤的百分比偏差會增加一倍，因為此時流動性較少。
要開始審查過程，必須向交易所提交交易時間、證券、股票數量、交易價格、交易方（買入、賣出或兩者兼有）以及交易被視為錯誤的原因的聲明。