對許多投資者來說，金融服務業是一個陌生而神秘的地方，充滿了自己的語言。像“阿爾法”、“貝塔”和“夏普比率”這樣的術語並沒有完全脫口而出，業內人士使用它們也不能揭開面紗，讓事情變得不那麼不透明。

當然，語言適合媒體，因為金融服務領域是一個複雜的世界。為了參與這個世界，投資者通常以某種形式或方式聘請經紀人或交易商的服務，使對這些條款的審查成為開始探索的一個有趣的地方。讓我們深入了解經紀人和經銷商之間的區別。

經紀人

“經紀人”和“交易商”是美國監管術語，並且與法律術語一樣，對許多人來說不是很直觀。雖然這些詞經常一起出現，但它們實際上代表了兩個不同的實體。經紀人代表客戶執行訂單。對於監管機構來說，這意味著投資者持有經紀賬戶的實體。

對於投資者來說，它通常是指幫助他們買賣證券的人。這裡出現了一些混亂，因為行業對於幫助投資者買賣證券的人也有很多術語，包括“財務顧問”、“投資顧問”和“註冊代表”。目前，我們將堅持嚴格的法律定義，為進一步探索提供基準。

將促進證券交易的法人實體視為代表投資者行事的代理人。當您想買賣證券時，幫助您進行交易的實體（例如在線經紀賬戶）就是您的代理人。當您支付佣金進行交易時，您就是在向代理人付款。術語“代理”和“經紀人”可以互換使用。

全方位服務與折扣經紀人

經紀人有兩種一般類型：全方位服務和折扣。全方位服務經紀人提供一對一的個人服務。這包括提供具體的投資建議，以及從退休規劃、長期護理規劃和遺產規劃到製定個人投資策略的規劃和諮詢服務，以幫助支付孩子的教育成本、購房成本，或其他財務目標。

持續的幫助可以包括面對面的會議和定期檢查，以重新審視實現目標的進展。對於新手投資者或那些忙於自己計劃的人，全方位服務的經紀人提供一系列有用的服務和信息。

另一方面，折扣經紀人提供交易執行。在線經紀人可能是這種安排的最佳例子，因為投資者無需與他人交談即可登錄、選擇證券併購買。折扣經紀人為確切知道自己想購買什麼的投資者提供了一種廉價的證券購買方式。

其中一些公司還提供在線工具和研究，旨在幫助自己動手的投資者產生他們可能有興趣購買的想法和研究證券。折扣經紀人提供的有限服務遠低於與全方位服務經紀人合作的成本。儘管如此，在僱用折扣經紀人之前澄清對折扣經紀人的任何誤解仍然是明智的。

經銷商

經紀人代表投資者促進證券交易，而交易商則代表自己促進交易。術語“委託人”和“經銷商”可以互換使用。所以，當你聽說大型金融公司在他們的賬戶中交易時，他們就是在充當交易商。

其中一些交易商，即一級交易商，還與美聯儲密切合作，幫助實施貨幣政策。一級交易商有義務參與美國政府發行的債務拍賣。通過競標國債和其他證券，這些交易商通過創造和維持流動性市場來促進交易。他們協助國內證券市場的順利運作以及與外國買家的交易。

交易商還發揮自治作用，確保證券市場正常運行。它們受金融業監管局(FINRA) 監管，該局負責管理投資專業人士的考試。一些比較知名的考試包括系列 7、系列 6 和系列 63。系列 7 允許金融服務專業人士銷售證券產品，但商品和期貨除外。

系列 7 考試的主要重點是投資風險、稅收影響、股票和固定收益證券、共同基金、期權、退休計劃，以及與投資者合作監督他們的資產。

系列 6的名稱使投資專業人士能夠銷售共同基金、可變年金和保險產品。 Series 63使他們能夠在特定州出售任何類型的證券。獲得這些許可證是金融服務專業人士進入證券業務所需的第一步。

把它們放在一起

大多數公司的投資者既是經紀人又是交易商，因此被行業監管機構稱為經紀交易商。這些公司包括初級交易商和其他傳統的華爾街機構，以及大型商業銀行、投資銀行，甚至是迎合富人的小型獨立精品公司。

經紀自營商在金融市場中發揮著重要作用，因為這些公司提供了促進股票交易的基礎設施。事實上，如果你想買股票，你必須通過經紀公司開一個經紀賬戶。

經紀公司確保您的賬戶中有足夠的資金進行交易，通過與股票交易的證券交易所互動來促進交易，提供進行交易的計算機系統，並保存交易記錄。它還處理買賣雙方之間的金融交易並促進未來的交易（股息、股票分割、公司行為，例如在調用優先證券或發生股票分割時發生的那些）。

結論

隨著行業產品的深度和復雜性以及行業本身不斷變化的性質，知識就是力量。雖然與經紀自營商合作有利有弊，但您對行業詞彙的掌握程度越高，您了解行業運作方式的起點就越好。

這包括更好地了解您的投資是如何運作的、您獲得的服務以換取您支付的費用、提供這些服務的是誰或什麼，以及如果糾紛最終在法庭上發生，您可以期待什麼。

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