什麼是街道名稱？
當經紀公司代表客戶持有證券時，證券以“街道名稱”持有。股票或債券證書上出現的名字是經紀人的名字，但支付證券的人保留所有權。
以街道名義持有證券，使普通投資者的股票交易更加方便，並確保簿記和其他會計工作按規定進行。
重點
- 當經紀公司代表客戶持有證券時，證券以“街道名稱”持有。
- 股票或債券證書上出現的名字是經紀人的名字，但支付證券的人保留所有權。
- 以街道名稱以電子方式持有證券有助於快速交易並降低交易成本。
- 幾乎所有美國經紀自營商以街道名義持有的證券都享有高達 500,000 美元的 SIPC 保險。
- 雖然以街道名義持有的證券對散戶投資者來說是安全的，但直接註冊對於大投資者來說可能是更好的選擇。
街道名稱的工作原理
當您通過經紀人買賣證券時，您自己的名字很少出現在實際的股票或債券證書上。相反，它以街道名稱代表您持有。
例如，如果投資者通過其經紀公司摩根士丹利 ( MS ) 購買了 100股通用汽車 ( GM ) 股票，該公司將以街道名義為您持有這些股票。
投資者以街道名義持有股份時仍擁有股份。作為流程的一部分，摩根士丹利將通過將客戶註冊為實益擁有人，將所有所有權轉讓給投資者。經紀人還將每月或每季度發送有關投資表現的更新。
以街道名稱登記股份不是強制性的。投資者可以要求以自己的名義註冊通用汽車股份。但是，通常不建議持有紙質證書。它不會改變受益所有人的權利，並使交易更加複雜和昂貴。經紀會就相關成本和不便收取額外費用。
當以街道名義持有時，經紀公司甚至可能不會購買客戶從市場上購買的股票，而是將其從其預先存在的庫存中分配給投資者，以使交易快速而直接。
街道名稱的優勢
方便
想像一下，如果您的經紀人以您的名義持有股票將會發生的工作量。每次您需要出售它們時，經紀人都必須找到您擁有的確切股票並將其交付給買方。然後，他們必須將股票發回公司，以將證書上的名稱更改為新所有者的姓名。
這個過程需要花費大量的時間和精力，更不用說在購買方實際收到股票之前您不會收款。通過以街道名稱持有證券，經紀人可以避免與所有權轉讓相關的大多數延遲，並以最低成本快速執行交易。
以街道名稱註冊證券所節省的成本可以大大提高投資回報。
安全
如果經紀人持有實體安全證書，實體損壞、丟失和被盜的風險就會增加。通過將它們保留在街道名稱中，經紀人能夠以電子方式保留證券。這降低了災難性事件發生的可能性。
這種安全性也擴展到支付。通過以街道名稱持有證券，經紀人確保在交易發生時及時交付。如果客戶負責在每次交易發生時提供安全保障，該系統將消除任何可能存在的不確定性。
最後，美國幾乎所有的經紀自營商都是證券投資者保護公司(SIPC) 的成員。據美國證券交易委員會稱，以街道名義持有證券的投資者可獲得高達 500,000 美元的 SIPC 保險。然而，重要的是要記住，這種保險並不能保護投資者免受價格下跌的影響。
街道名稱的缺點
以街道名義持有證券也有一些缺點。由於您的姓名沒有記錄在案，因此您不會被告知公司的重要細節。該信息可能包括公司發出的報告或任何其他公司通訊。投資者必須依靠經紀人或顧問來傳遞有關其持股的信息。
持有實物憑證還使投資者有權將其用作貸款或大多數其他類型信貸的抵押品。以街道名稱持有的證券通常只能用作保證金賬戶的抵押品。
雖然以街道名義持有的證券對散戶投資者來說是安全的，但直接註冊對於大投資者來說可能是更好的選擇。以街道名義持有的股票可以藉給賣空者並轉售給其他人。因此，有可能不止一個人擁有以街道名稱持有的股份。如果經紀業務失敗，可能無法 100% 收回所有證券。投資者可以從 SIPC 獲得高達 500,000 美元的保險，但這對於高淨值個人和大型組織來說可能還不夠。