指标概述
成交量变异率也称为成交量比率,容量比率,其英文全称为Volume Ratio,是一项通过分析股价上升日成交额或成交量,与股价下降日成交额或成交量比值,从而了解市场买卖意愿的中期技术指标。VR指标主要用于个股分析,它以“量价同步”及“量先于价”的原理为基础,用成交量的变化确认价位的高低,从而确定买卖时机。
通常,VR指标不能确定买卖的具体信号,其主要作用在于以成交量的角度测量股价的热度,表现股市的买卖气势,以利于投资者掌提股价可能的趋势走向。该指标不同于AR指标BR指标、CR指标的价格角度,却同样基于“反市场操作"的原理为出发点。VR指标运用于过热市场及低迷盘局中,对辨别头部及底部的形成有很重要的作用。该指标看似简单,实则内部蕴藏玄机,投资者必须时时谨慎提防。在软件中输人VR即可显示出VR指标。
提示:VR指标是一种先于价格的指标,在分析低价区域时其可信度较高,投资者观察高价区域测宜参考其他指标。
指标计算公式
VR指标的计算公式如下:
VR (N) = (AVS+1/2CVS)/( BVS+1/2CVS )
其中,N为采样天数,一般选取10日或26日,AVS为N 8内股价上涨8的成交量之和,CVS为N 8内股价不涨不跌8的成交量之和,BVS为N日内股价下跌日的成交量之和。
由公式我们可以看出,如果VR值波动范围小,表明股价变化小,投资者应以观望为主,伺机而动,如果VR值不断高升,表明股价已进人风险警戒区,投资者应及时出货,如果VR值趋近低位时,说明股价风险释放,超卖区已形成,空方主力已减弱,投资者可考虑借机人市购股。
提示:当股价处于下降时,但VR值开始上升,表明咸交额至上升趋势,这时投资者可买入股票;当股价处于上升时,但VR值开始下降,表明成交额星下降趋势,这时投資者要考虑随时准备出售股票。
指标运用法则
(1) 根据VR值大小确定买卖时机,投资者可将取值分为如下四个区城:低价区城(40-70) ,这个区域可以买进,安全区域(80~ 150)这个区域股价波动较小,可以持有股票,获利区城(160~350) ,这个区城可以根据情况获利了结警戒区域(350以上),这个区域应该伺机卖出。
(2) VR小于50时,股价会获得消极性资金的支撑出现反弹。市场易形成底部,这时投资者可以积极买人。消极性资金主要是指那种只敢低档承接却不追高的保守资金,由于资金库存已久,累积了相当的实力,在某个共同认可的合理保守价位,形成一股扎实的资金区;另外也有-部分是前波段认赔杀出的残余资金,在惨遭教训惊悸之余,也投入了保守派资金的行列。这两股资金的结合对股价的反弹起到了强大的作用。
(3) VR指标在“获利区域”时,股价不断上涨,VR值增加,投资者可把握高位出货,并在“警戒区城”时应有高度危机意识,随时注意控制风险:当VR>450,市场交易过热,应卖出。
(4) VR值上升至160. 180后,成交量会进人衰退期,碰到顶点后很容易进人下降期。相反地,VR值低于后50,很容易探底反弹。
(5)如果VR指标长期在150附近盘整,一日越过250时市场极易产生一段多头行情,如果VR指标由低档直接上升至250,股价仍未遭受阻力,投资者需积极选股买进。
(6) VR> 350-400以上,代表股市片面资金大多数已投人市场,市场上已无多余资金可供垫高股价,终将造成股价因缺乏后续资金支持,而反转下跌。所谓的片面资金主要是指一般常态行情时,经常性流连股市,寻求短期利润的资金而言。由于并非大多头疯狂行情,各路人马压箱底的银两并未全部出笼。所以,此种经常性资金,一旦将股价推升-定距离之后,即刻面临资金短拙的窘境。
(7)当成交量极度萎缩后放大,而VR指标也从低价区向上递增时,是买进时机。通常,VR指标在低价区的买人信号可信度较高,而观察高价区时应与其他指标结合使用,因为股价涨后可能再涨。
VR指标缺陷
VR指标在低价区城准确度较高,当VR> 160时有失真的可能,特别是在350~ 400高档区,有时会发生将股票卖出后股价仍上涨的现象,此时投资者可以配合PSY心理线指标来化解疑难,VR低于40的形态,运用在个股走势上,常发生股价无法有效反弹的效应,随后VR只维持在40~60徘徊。因面,此种信号较适宜应用在指数方面,并且配合ADR、OBOS等指标使用效果会更好。