什么是技术分析？
技术分析是对历史市场数据（包括价格和交易量）的研究。技术分析师利用市场心理学、行为经济学和定量分析的见解，旨在利用过去的表现来预测未来的市场行为。两种最常见的技术分析形式是图表模式和技术（统计）指标。
要点
- 技术分析试图预测未来的价格走势，为交易者提供获利所需的信息。
- 交易者使用技术分析工具来分析图表，以确定潜在交易的入场点和出场点。
- 技术分析的一个基本假设是市场已经处理了所有可用信息，并将其反映在价格图上。
技术分析告诉你什么？
技术分析是一个统称，指的是各种依赖于对股票价格行为的解读的策略。大多数技术分析都侧重于确定当前趋势是否会持续，如果不会，那么何时会反转。一些技术分析师坚信趋势线，另一些人使用蜡烛图，还有一些人则喜欢通过数学可视化创建的带状图和箱状图。大多数技术分析师使用某种工具组合来识别交易的潜在进入点和退出点。例如，图表可能表明卖空者的进入点，但交易者会查看不同时间段的移动平均线以确认可能出现突破。
技术分析简史
股票和趋势的技术分析已经使用了数百年。在欧洲，约瑟夫·德拉维加 (Joseph de la Vega) 采用早期的技术分析技术来预测 17 世纪的荷兰市场。然而，技术分析的现代形式在很大程度上归功于查尔斯·道 (Charles Dow) 、威廉·P·汉密尔顿 (William P. Hamilton)、罗伯特·瑞亚 (Robert Rhea)、埃德森·古尔德 (Edson Gould) 和许多其他人——包括一位名叫尼古拉斯·达瓦斯 (Nicolas Darvas) 的舞厅舞者。这些人代表了一种新的市场视角，认为市场就像潮汐，最好用图表上的高点和低点来衡量，而不是用基础公司的细节来衡量。1948 年，罗伯特·D·爱德华兹 (Robert D. Edwards) 和约翰·马吉 (John Magee) 出版了《股票趋势技术分析》，汇集了早期技术分析师的各种理论并正式化。
蜡烛图形态可以追溯到日本商人渴望发现稻米收成的交易形态。随着互联网日内交易的出现，研究这些古老的形态在 20 世纪 90 年代的美国变得流行起来。投资者分析历史股票图表，渴望发现用于推荐交易的新形态。蜡烛图反转形态对于投资者来说尤其重要，还有其他几种常用的蜡烛图形态。十字星和吞没形态都用于预测即将出现的看跌反转。
如何使用技术分析
技术分析的核心原则是，市场价格反映了可能影响市场的所有可用信息。因此，无需关注经济、基本面或新发展，因为它们已经反映在给定证券的价格中。技术分析师通常认为，价格会按趋势变动，而就市场的整体心理而言，历史往往会重演。技术分析的两种主要类型是图表模式和技术（统计）指标。
图表形态是一种主观的技术分析形式，技术人员试图通过观察特定形态来确定图表上的支撑和阻力区域。这些形态以心理因素为基础，旨在预测价格在突破或跌破特定价格点和时间后将走向何方。例如，上升三角形形态是一种看涨形态，显示关键阻力区域。突破这一阻力位可能导致大幅、高成交量上涨。
技术指标是一种统计形式的技术分析，技术人员将各种数学公式应用于价格和交易量。最常见的技术指标是移动平均线，它可以平滑价格数据，帮助人们更轻松地发现趋势。更复杂的技术指标包括移动平均线收敛发散 (MACD) ，它研究几条移动平均线之间的相互作用。许多交易系统都基于技术指标，因为它们可以定量计算。
技术分析和基本面分析的区别
基本面分析和技术分析是金融领域的两大派系。技术分析师认为，最好的方法是顺应市场行为形成的趋势，而基本面分析师则认为，市场往往会忽视价值。基本面分析师会忽略图表趋势，而倾向于深入研究公司的资产负债表和市场概况，以寻找目前未反映在价格中的内在价值。有许多成功的投资者使用基本面或技术分析来指导他们的交易，甚至有人将两者结合起来。但总体而言，技术分析有助于加快投资速度，而基本面分析通常具有更长的决策时间和持有期，因为需要额外的尽职调查时间。
技术分析的局限性
技术分析与任何基于特定交易触发因素的策略一样具有局限性。图表可能会被误解。形成可能基于低交易量。移动平均线使用的周期可能对于您要进行的交易类型来说太长或太短。撇开这些不谈，股票和趋势的技术分析本身就具有一个令人着迷的局限性。
随着越来越多的技术分析策略、工具和技术被广泛采用，它们对价格走势产生了重大影响。例如，这三只黑乌鸦的形成是因为价格信息证明了看跌反转是合理的，还是因为交易员普遍认为它们之后应该出现看跌反转，并通过做空来实现这一点？虽然这是一个有趣的问题，但真正的技术分析师实际上并不关心，只要交易模型继续有效。
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