什麼是技術分析？
技術分析是對歷史市場數據（包括價格和交易量）的研究。技術分析師利用市場心理學、行爲經濟學和定量分析的見解，旨在利用過去的表現來預測未來的市場行爲。兩種最常見的技術分析形式是圖表模式和技術（統計）指標。
重點摘要
- 技術分析試圖預測未來的價格走勢，爲交易者提供獲利所需的信息。
- 交易者使用技術分析工具來分析圖表，以確定潛在交易的入場點和出場點。
- 技術分析的一個基本假設是市場已經處理了所有可用信息，並將其反映在價格圖上。
技術分析告訴你什麼？
技術分析是一個統稱，指的是各種依賴於對股票價格行爲的解讀的策略。大多數技術分析都側重於確定當前趨勢是否會持續，如果不會，那麼何時會反轉。一些技術分析師堅信趨勢線，另一些人使用蠟燭圖，還有一些人則喜歡通過數學可視化創建的帶狀圖和箱狀圖。大多數技術分析師使用某種工具組合來識別交易的潛在進入點和退出點。例如，圖表可能表明賣空者的進入點，但交易者會查看不同時間段的移動平均線以確認可能出現突破。
技術分析簡史
股票和趨勢的技術分析已經使用了數百年。在歐洲，約瑟夫·德拉維加 (Joseph de la Vega) 採用早期的技術分析技術來預測 17 世紀的荷蘭市場。然而，技術分析的現代形式在很大程度上歸功於查爾斯·道 (Charles Dow) 、威廉·P·漢密爾頓 (William P. Hamilton)、羅伯特·瑞亞 (Robert Rhea)、埃德森·古爾德 (Edson Gould) 和許多其他人——包括一位名叫尼古拉斯·達瓦斯 (Nicolas Darvas) 的舞廳舞者。這些人代表了一種新的市場視角，認爲市場就像潮汐，最好用圖表上的高點和低點來衡量，而不是用基礎公司的細節來衡量。1948 年，羅伯特·D·愛德華茲 (Robert D. Edwards) 和約翰·馬吉 (John Magee) 出版了《股票趨勢技術分析》，彙集了早期技術分析師的各種理論並正式化。
蠟燭圖形態可以追溯到日本商人渴望發現稻米收成的交易形態。隨着互聯網日內交易的出現，研究這些古老的形態在 20 世紀 90 年代的美國變得流行起來。投資者分析歷史股票圖表，渴望發現用於推薦交易的新形態。蠟燭圖反轉形態對於投資者來說尤其重要，還有其他幾種常用的蠟燭圖形態。十字星和吞沒形態都用於預測即將出現的看跌反轉。
如何使用技術分析
技術分析的核心原則是，市場價格反映了可能影響市場的所有可用信息。因此，無需關注經濟、基本面或新發展，因爲它們已經反映在給定證券的價格中。技術分析師通常認爲，價格會按趨勢變動，而就市場的整體心理而言，歷史往往會重演。技術分析的兩種主要類型是圖表模式和技術（統計）指標。
圖表形態是一種主觀的技術分析形式，技術人員試圖通過觀察特定形態來確定圖表上的支撐和阻力區域。這些形態以心理因素爲基礎，旨在預測價格在突破或跌破特定價格點和時間後將走向何方。例如，上升三角形形態是一種看漲形態，顯示關鍵阻力區域。突破這一阻力位可能導致大幅、高成交量上漲。
技術指標是一種統計形式的技術分析，技術人員將各種數學公式應用於價格和交易量。最常見的技術指標是移動平均線，它可以平滑價格數據，幫助人們更輕鬆地發現趨勢。更復雜的技術指標包括移動平均線收斂發散 (MACD) ，它研究幾條移動平均線之間的相互作用。許多交易系統都基於技術指標，因爲它們可以定量計算。
技術分析和基本面分析的區別
基本面分析和技術分析是金融領域的兩大派系。技術分析師認爲，最好的方法是順應市場行爲形成的趨勢，而基本面分析師則認爲，市場往往會忽視價值。基本面分析師會忽略圖表趨勢，而傾向於深入研究公司的資產負債表和市場概況，以尋找目前未反映在價格中的內在價值。有許多成功的投資者使用基本面或技術分析來指導他們的交易，甚至有人將兩者結合起來。但總體而言，技術分析有助於加快投資速度，而基本面分析通常具有更長的決策時間和持有期，因爲需要額外的盡職調查時間。
技術分析的侷限性
技術分析與任何基於特定交易觸發因素的策略一樣具有侷限性。圖表可能會被誤解。形成可能基於低交易量。移動平均線使用的週期可能對於您要進行的交易類型來說太長或太短。撇開這些不談，股票和趨勢的技術分析本身就具有一個令人着迷的侷限性。
隨着越來越多的技術分析策略、工具和技術被廣泛採用，它們對價格走勢產生了重大影響。例如，這三隻黑烏鴉的形成是因爲價格信息證明了看跌反轉是合理的，還是因爲交易員普遍認爲它們之後應該出現看跌反轉，並通過做空來實現這一點？雖然這是一個有趣的問題，但真正的技術分析師實際上並不關心，只要交易模型繼續有效。
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