小型股投资简介

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不幸的是,小盘股名声不好。媒体通常关注负面消息。他们说小盘股投资风险太大。人们经常听到欺诈猖獗的说法。他们还说小盘股缺乏投资者对公司应有的质量要求。事实上,这些都是任何公司应有的担忧。

然而,大型公司也曾遭遇过内部欺诈,这实际上损害了股东利益。还记得安然吗?显然,公司规模绝不是欺诈的唯一因素。

下面,我们将列出一些最关键的因素。我们将研究小型股领域的优点和缺点。了解这些因素将帮助您决定投资小型股公司是否适合您。

重点

  • 个别小盘股具有较高的增长潜力,小盘价值指数基金的长期表现优于标准普尔 500 指数。
  • 小型股的波动性也更大,个别小公司比大公司更容易破产。
  • 小型股的机会最适合那些愿意承担更多风险以换取更高潜在收益的投资者。

背景

在我们讨论小型股的优缺点之前,让我们先回顾一下“小型股”的确切含义。

小型股是指市值较小的股票,介于 3 亿美元至 20 亿美元之间。市值低于 3 亿美元的股票被称为微型股,低于 5,000 万美元的股票被称为纳米股

小型股可以在任何交易所交易。不过,大多数小型股都在纳斯达克OTCBB上市。这并不奇怪,因为这些交易所的上市要求更宽松。

区分小盘股和低价股至关重要,这是完全不同的概念。一只股票可能是小盘股,也可能不是低价股。事实上,有很多小盘股的交易价格远高于每股 1 美元。威廉·J·奥尼尔尼古拉斯·达瓦斯在小盘股中发家致富的部分原因是他们专注于高股价的公司。

小型公司的负面宣传大多来自低价股。投资者可以通过投资股价较高的小型公司来避免大部分此类问题。

小型股投资的优势

尽管小型股具有众所周知的风险,但它们也提供了许多投资者没有意识到的巨大利益。

发展潜能

大多数成功的大型公司都是从小型企业起步的。小型公司为个人投资者提供了从零开始的机会。这些较年轻的公司正在向市场推出新产品和服务,或创造全新的市场。

每个人都在谈论寻找下一个微软、亚马逊或 Netflix,因为这些公司曾经规模很小。如果你有远见,从一开始就投资它们,那么即使是一笔微不足道的投资也会膨胀成一笔不小的财富。

由于小型股只是总价值较低的公司,因此它们能够以大公司根本无法实现的方式增长。一家市值在 1 万亿美元的大公司,其增长潜力不如一家市值 10 亿美元的公司。亚马逊不会成为下一个亚马逊。在某个时候,该公司无法继续如此快速地增长,因为它的规模不可能超过整个经济

大型共同基金不投资它们

大型共同基金向一家公司投资数亿美元是很常见的事。大多数小型股的市值不足以支撑这些巨额投资。为了购买足够大的头寸以改变其基金的表现,基金经理必须购买该公司 20% 或更多的股份。

美国证券交易委员会 ( SEC ) 对共同基金实施了严格的监管,使得基金难以建立如此规模的头寸。这为个人投资者提供了优势,他们可以发现有前途的公司,并在机构投资者之前入市。当机构投资者入市时,他们会大举入市,买入大量股票,推高股价。

小型股价值指数基金

虽然个别小盘股可能存在风险,但小盘价值股作为一种资产类别,从长远来看表现优于标准普尔 500 指数。这不是提示、预感或猜测。Fama和 French 三因素模型证明了小盘价值股的优异表现。

如果您仍然持怀疑态度,请记住,法玛因其在有效市场方面的工作而获得了诺贝尔奖。我们在这里要说的是,小盘价值股通常很少有分析师报道,也很少或根本不受华尔街关注。这使得它们被低估,并给它们带来更高的回报。

虽然在这个类别中挑选赢家很困难,但最好的小盘价值指数基金可以轻松提高您的回报。确实,个别被低估的小公司比大盘股更容易失败。然而,投资小盘价值指数基金实际上比购买任何一只大盘股要安全得多。更重要的是,它也有可能产生更高的回报。

小型股投资的缺点

大多数投资者都熟悉小盘股的缺点,但它们仍然值得一提。

风险

不可否认的是,投资小公司比投资蓝筹股风险更大。通常,小盘股的估值很大程度上取决于其增长潜力。为了实现这一点,它必须能够扩大其商业模式。这就是大部分风险所在。没有多少公司能够复制美国零售巨头亚马逊的扩张。

小型公司的客户群通常较小,因此其前景更加不确定,而且往往与特定地理区域挂钩。因此,许多小型股无法度过商业周期的艰难时期。

由于规模较小,小盘股也更容易受到波动的影响。价格变动所需的交易较少。小盘股的价格在一个交易日内波动 5% 或以上是很常见的。这是许多投资者无法忍受的。由于这些股票通常流动性较差,因此以市场价格退出头寸也更加困难。

时间

寻找时间发现优质小盘股并非易事。投资者必须做好认真研究的准备,但这可能会成为阻碍。

大型公司的财务比率和增长率被广泛公布,但小型公司却不公布。你必须自己做大量的数字计算,这可能非常乏味。这是小型股缺乏报道的反面。分析师报告较少,无法对公司做出明智的判断。

结论

投资个别小盘股的主要优势在于其巨大的上行增长潜力,这是大公司无法比拟的。小盘价值指数基金也为被动投资者提供了一种提高回报的方法。

并购活动为小盘股投资者提供了另一个机会。小盘股被收购的频率比大盘股更高。大公司可以通过收购小企业进入新市场或获得知识产权。收购公司通常会支付溢价来收购成长型公司,从而在交易公开宣布后立即获利。被低估的小公司也可以成为诱人的收购目标,尤其是当它们的售价低于账面价值时。

然而,这些获利机会也伴随着一定的风险。小型股投资者为了潜力而牺牲稳定性。如果你能承担更多风险,探索小型股领域可能适合你。如果你极度厌恶风险,小型股公司股价的过山车式波动可能不适合你。

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