三角套利定义

交易 外汇和货币交易 先进的外汇交易概念   |   2024年10月16日

什么是三角套利？

三角套利是指三种外币汇率不完全匹配时产生的差异。这种机会很少见，利用这种机会的交易者通常拥有先进的计算机设备和/或程序来自动执行该过程。

例如，采用三角套利的交易者会以一种汇率（欧元/美元）兑换一定数量的货币，然后再次将其兑换成欧元/英镑，最后将其兑换回原来的汇率（美元/英镑），假设交易成本较低，则净获利。

重点

  • 三角套利是货币交易者通过算法交易利用汇率差异进行低风险获利的一种形式。
  • 为了确保盈利，此类交易应快速进行，且规模应较大。
  • 由于三角套利机会经常被利用，货币市场变得更加高效。

了解三角套利

如果报价货币汇率不等于市场的交叉汇率，这种套利可以产生“无风险”利润。换句话说，如果两种货币也与第三种货币进行交易，那么这三种货币的汇率应该同步，否则就存在获利机会。

从事货币交易的国际银行利用了市场效率低下的特点，即一个市场被高估，而另一个市场被低估。汇率之间的价格差异只有几分之一美分，为了使这种套利形式获利，交易者必须交易大量资本。

自动交易平台和三角套利

自动交易平台简化了交易的执行方式，因为它创建了一种算法，一旦满足某些条件，交易就会自动进行。自动交易平台允许交易者设置进入和退出交易的规则，计算机将根据规则自动进行交易。虽然自动交易有很多好处，比如能够在冒险之前根据历史数据测试一组规则，但只有使用自动交易平台才能进行三角套利。

由于市场本质上是一个自我修正的实体，交易发生的速度如此之快，以至于套利机会在出现几秒钟后就消失了。可以设置自动交易平台来识别机会并在机会消失之前采取行动。

尽管如此，算法交易平台和市场的速度也可能对交易者不利。例如，可能存在执行风险，交易者无法在几秒钟内锁定有利可图的价格。

三角套利的例子

例如，假设您有 100 万美元，并且提供以下汇率：欧元/美元 = 1.1586，欧元/英镑 = 1.4600，美元/英镑 = 1.6939。

这些汇率存在套利机会：

  1. 卖出美元买入欧元：100 万美元÷1.1586 = 863,110 欧元
  2. 卖出欧元换取英镑：863,100 欧元 ÷ 1.4600 = 591,171 英镑
  3. 卖出英镑换取美元：591,171 英镑 x 1.6939 = 1,001,384 美元
  4. 从最终金额中减去初始投资：1,001,384 美元 - 1,000,000 美元 = 1,384 美元

从这些交易中，您将获得 1,384 美元的套利利润（假设没有交易成本或税费）。

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