什么是套利？
套利是在不同市场同时购买和出售相同资产，以从资产上市价格的微小差异中获利。它利用不同市场或不同形式的相同或相似金融工具价格的短期变化。
套利是市场低效率的结果，它既利用了这些低效率，又解决了它们。
概要
- 套利是在不同市场同时购买和出售资产以利用其价格的微小差异。
- 套利交易是在股票、商品和货币中进行的。
- 套利利用了市场不可避免的低效率。
了解套利
只要任何股票、商品或货币可以在一个市场以给定价格购买并同时在另一个市场以更高价格出售，就可以使用套利。这种情况为交易者创造了无风险获利的机会。
套利提供了一种机制来确保价格在很长一段时间内不会大幅偏离公允价值。随着技术的进步，从市场定价错误中获利变得极其困难。许多交易者拥有计算机化的交易系统来监控类似金融工具的波动。任何低效的定价设置通常都会迅速采取行动，并且通常在几秒钟内就消除了机会。
一个简单的套利示例
作为套利的一个简单示例，请考虑以下内容。 X 公司的股票在纽约证券交易所 (NYSE) 的交易价格为 20 美元，而与此同时，它在伦敦证券交易所 (LSE) 的交易价格为 20.05 美元。
交易者可以在纽约证券交易所购买股票并立即在伦敦证券交易所卖出相同的股票，每股盈利 5 美分。
交易者可以继续利用这种套利，直到纽约证券交易所的专家用完 X 公司的股票库存，或者直到纽约证券交易所或伦敦证券交易所的专家调整价格以消除机会。
套利的类型包括风险套利、零售套利、可转换套利、负套利、统计套利和三角套利等。
一个复杂的套利例子
在使用三角套利的货币市场中可以找到一个更棘手的例子。在这种情况下，交易者将一种货币转换为另一种货币，将第二种货币转换为第三家银行，最后将第三种货币转换回原始货币。
假设您有 100 万美元，并且您得到以下汇率：EUR/USD = 1.1586、EUR/GBP = 1.4600 和 USD/GBP = 1.6939。
有了这些汇率，就有了套利机会：
- 卖出美元买入欧元：100 万美元 ÷ 1.1586 = 863,110 欧元
- 以欧元换英镑：863,100 欧元 ÷ 1.4600 = 591,171 英镑
- 以美元出售英镑：591,171 英镑 x 1.6939 = 1,001,384 美元
- 从最终金额中减去初始投资：$1,001,384 – $1,000,000 = $1,384
从这些交易中，您将获得 1,384 美元的套利利润（假设没有交易成本或税收）。
什么是套利？
套利是利用两个或多个市场中相同资产之间的微小价格差异进行的交易。套利交易者在一个市场买入资产，同时在另一个市场卖出，以赚取两个价格之间的差价。在这种情况下有更复杂的变化，但都取决于识别市场“低效率”。
套利交易者被称为套利交易者，通常代表大型金融机构工作。它通常涉及大量资金交易，它提供的瞬间机会只能通过高度复杂的软件来识别和采取行动。
套利的一些例子是什么？
套利的标准定义包括在多个市场上买卖股票、商品或货币的股票，以便从它们每时每刻不可避免的价格差异中获利。
但是，套利一词有时也用于描述其他交易活动。合并套利，包括在宣布或预期合并之前购买公司股票，是一种在对冲基金投资者中流行的策略。
为什么套利很重要？
在获利的过程中，套利交易者提高了金融市场的效率。当他们买卖时，相同或相似资产之间的价格差异会缩小。低价资产被抬高，高价资产被抛售。通过这种方式，套利解决了市场定价的低效率问题并增加了市场的流动性。