什么是印度 ETF？

印度交易所交易基金(ETF) 是一种金融工具，旨在追踪在印度证券交易所上市的一揽子证券的表现。印度 ETF 可能反映主要指数、行业组或不同市值规模的回报，通过多元化资产为投资者提供对蓬勃发展的印度经济或其一部分的广泛敞口。

印度有很多交易所，其中最受欢迎的是印度国家证券交易所（NSE）。 NSE 是世界上交易量最大的股票之一，提供对印度交易最广泛的股票的访问，以及供 ETF 跟踪的不同指数，包括 NIFTY 50——最大、流动性最强的上市证券集合在国内。

了解印度 ETF

印度是最受投资者欢迎的市场之一，尽管在该国投资并非特别容易。对于那些对国内公司、当地动态和相当大的风险偏好有相当了解的人来说，选股是一项艰巨的任务。它也充满了问题：直接在印度投资需要克服具有挑战性的监管障碍，而通过购买全球和美国存托凭证(ADR) 走离岸路线会带来一系列不利的法律和税收影响。

这使得 ETF 可以说是进入印度的最佳方式。这些低成本工具在交易所上市，像普通股票一样全天交易，并且通常是被动管理的，这意味着它们旨在复制广泛的股票市场或特定行业或趋势的表现，而不是通过精心挑选个别赢家反映指定指数的持有量——代表特定市场或其中一部分的假设证券组合。

根据 ETFdb.com 的数据，截至 2021 年 2 月，有 12 只 ETF 投资于印度股票。其中很大一部分跟踪 MSCI 印度或 NIFTY 50 指数，这些指数具有很大的公司偏见。其他人则专注于更利基的领域，例如小盘股、消费股和前国有企业。

投资者还可以通过新兴市场基金和BRIC ETF获得对印度的投资，这两种基金往往都占该国股票的高比例。

印度 ETF 示例

截至 2021 年 2 月，iShares MSCI India ETF ( INDA ) 的管理资产(AUM) 为 53 亿美元，是迄今为止在印度运营的最大 ETF。INDA 旨在为 MSCI 印度指数提供类似的回报，该指数的 84成分股约占印度股市的 85%。

该基金倾向于金融，费用率为0.69%。跨国能源集团 Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) 以 9% 的权重控制着最高的个股配置。

印度ETF的好处

印度拥有全球 18% 的人口，位居第三 世界上的购买力平价(PPP) 以及中国正在超越美国成为地球上最大的经济体。 这些特点和前景为国内公司提供了大量机会来利用和潜在的口口相传- 为持有股份的投资者提供丰厚的回报。

所有迹像都表明，未来多年的单位数国内生产总值(GPD) 增长率将更高。专家预计电子支付平台的更多采用、中等收入群体的增长以及消费者支出的增加，将加强本已蓬勃发展的经济，进而加强其股票市场。

在接下来的十年里，专家们相信，金融、非必需消费品和科技行业尤其将支持高于平均水平的回报。这对印度 ETF 的表现来说是个好兆头。

对印度 ETF 的批评

印度的自由经济政策 和长期的议会民主制意味着它被广泛认为是比许多邻近地区更安全的投资目的地。不过，它仍然是新兴市场，因此比更成熟的市场具有更高的风险。潜在的回报是巨大的，但遭受重大损失的机会也是如此。

在总理纳伦德拉·莫迪 (Narendra Modi) 的领导下，印度正在实施一系列雄心勃勃的计划，包括废钞、 实施一个 商品和服务税（GST）和企业去杠杆化，每一个都可能引发经济放缓。

此外，该国面临着从新兴市场向发达经济体转型的艰巨任务。该国必须改善经济，还必须改善公共政策、国际关系、人权和基础设施。未能解决每个细分市场可能会导致外国投资者撤离、经济增长放缓和股市下跌。

还值得记住的是，这些车辆产生的任何回报都可能因比平时更高的费用而减少。国际投资面临更高的交易成本和经纪费用，这意味着迎合印度市场的 ETF 收取的费用比率高于大多数国内基金。

特别注意事项

货币风险

许多投资者低估了货币波动对总回报的影响。当您持有离岸业务的股份时，您也在押注其货币。

不幸的是，在过去的几十年里，印度卢比兑其他主要全球货币的表现不佳。疲软的货币促进了该国的出口 雄心壮志，帮助印度公司在国际上销售商品。它还侵蚀了海外投资者的回报。

许多印度 ETF 以美元交易。然而，他们仍然面临其标的证券的货币风险。

在美元走强和卢比贬值期间，探索投资对冲货币风险的 ETF 可能是明智的。这些工具的目标是让投资者获得更接近一国股票市场指数的当地货币回报。

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