交易所交易基金 (ETF) 是一种金融工具，其相对于共同基金的独特优势引起了许多投资者的注意。如果您发现分析和挑选股票的任务有些艰巨，那么 ETF 可能适合您。
什么是ETF？
将交易所交易基金视为像股票一样交易的共同基金。就像共同基金一样，ETF 代表一篮子证券（如股票），反映了标准普尔 500 指数或巴克莱资本美国综合债券指数等指数。
然而，ETF 不是共同基金。它与证券交易所的任何其他公司一样进行交易。与在每个交易日结束时计算其净资产值(NAV) 的共同基金不同，ETF 的价格全天变化，随供需波动。重要的是要记住，虽然 ETF 试图复制指数的回报，但不能保证它们会完全这样做。实际指数的年终回报与 ETF 的回报之间存在微小差异的情况并不少见。
通过拥有 ETF，您可以获得共同基金的多元化以及股票的灵活性。因为 ETF 像股票一样交易，你可以卖空它们，用保证金购买它们。另一个优势是大多数 ETF 的费用比率低于普通共同基金的费用比率。例如，截至 2022 年，SPDR S&P 500 ETF (SPY) 的费用率很低，为 0.0945%。买卖 ETF 时，您向经纪人支付的佣金与任何常规交易相同。
不同的ETF
第一个 ETF 是标准普尔 500 指数基金（因其 SPDR 股票代码而被称为“蜘蛛”），它于 1993 年在美国证券交易所 (AMEX) 开始交易。今天——追踪各种特定行业的资产类型特定、特定国家和广泛市场的指数——公开市场上有数千种 ETF 交易。
你几乎可以找到几乎任何类型的市场部门的 ETF。例如，如果您有兴趣通过奥地利市场接触一些欧洲股票，您可以查看iShares MSCI奥地利指数基金 (EWO)。
一些更受欢迎的 ETF 具有立方体 (QQQ) 和钻石 (DIA) 等昵称。许多ETF都是被动管理的，这意味着投资者可以节省大量管理费用。
纳斯达克 100 指数
该 ETF 追踪纳斯达克 100 指数 (QQQ)，该指数由纳斯达克 100 家最大、交易最活跃的国内和国际非金融公司组成。 QQQ 或“立方体”为投资者提供了对科技行业的广泛接触。因为它抑制了投资个股带来的风险，QQQ 是投资科技行业长期前景的好方法。当市场出现波动时，它提供的多样化可能是一个很大的优势。如果一家科技公司的收益低于预期，它可能会受到重创，但拥有其他一百家公司的一部分可以缓冲这一打击。
SPDR
这些投资工具通常被称为“蜘蛛”，与基准标准普尔 500 指数捆绑在一起，让您拥有该指数的所有权。想象一下尝试购买标准普尔 500 指数中的所有 500 只股票所涉及的麻烦和费用。SPDR 允许个人投资者以具有成本效益的方式拥有该指数的股票。
SPDR 的另一个不错的特点是，它们将标准普尔 500 指数股票的各个板块分开，并将它们作为单独的 ETF 出售——实际上有几十种此类 ETF。例如，技术精选行业指数包含大约 70 种不同的股票，涵盖国防制造商、电信设备、硬件、软件和半导体等公司开发的产品。该 ETF 在 NYSE ARCA 的交易代码为 XLK。
iShares 和 Vanguard
iShares是贝莱德旗下的 ETF 品牌。 2020 年，全球共有 800 多只 iShares ETF，管理规模超过 2 万亿美元。贝莱德推出了一些 iShares，它们跟随世界各地的许多主要指数，包括纳斯达克、纽约证券交易所、道琼斯和标准普尔。所有这些特定的 ETF 都像普通股票一样在美国主要交易所交易。
就像 iShares 是 BlackRock 的 ETF 品牌一样，Vanguard ETF 是 Vanguard 的金融工具品牌。 Vanguard 还为市场的许多不同领域提供数百种 ETF，包括金融、医疗保健和公用事业领域。
定位资源
基金还可以提供一种投资自然资源的方式，例如美国天然气基金 (UNG)。这些投资复制了扣除费用后的天然气价格，并试图通过在未来几个月购买天然气期货合约来跟随天然气价格。与所有资金一样，您需要在投资前关注总费用率。
新兴市场焦点
这项投资试图模仿贝莱德机构信托的 iShares MSCI 新兴市场指数 (EEM) 中的回报。该 ETF 是作为国际证券表现的股票基准而创建的。如果您想获得一些国际敞口，特别是新兴市场，这个 ETF 可能适合您。
反向/反向推动者
并非所有 ETF 的设计方向都与它们所跟踪的指数相同，甚至数量相同。反向 ETF的价格在市场下跌时上涨，反之亦然。例如，Direxion Daily Financial Bear 3x Shares (FAZ) 是三重熊基金。它试图利用衍生品和其他类型的杠杆，在与罗素 1000 金融服务指数相反的方向上表现 300%，以提高基础指数的表现回报。该基金在2008年和2009年金融危机给金融股带来下行压力时开始流行。
钻石
这些 ETF 股票 SPDR® 道琼斯工业平均指数 ETF 跟踪道琼斯工业平均指数。该基金的结构为单位投资信托。道琼斯指数 ETF 的股票代码是 DIA，代表道琼斯工业平均指数，这就是它的绰号“钻石”的来源。它在纽约证券交易所 ARCA 交易。
结论
考虑 ETF 的一个重要原因是它们以一种易于理解的方式简化了指数和行业投资。如果你觉得好转即将来临，那就做多。但是，如果您认为不祥的阴云会笼罩市场一段时间，您可以选择做空。
ETF 提供的即时多样化、低成本和灵活性相结合，使这些工具成为迄今为止最有用的创新和最具吸引力的金融工程之一。有许多经纪人提供 ETF 投资。