市销率的股市应用

  |  


1,利用市销率衡量企业的成长性和股价的上涨动力。市销率与市盈率在判断市场整体投资机会的功能上相类似,只是两者的出发点有所不同。市销率是从企业的主营产品销售角度出发进行分析。市盈率则是从企业的最终获利与股价的关系出发来评估股价的估值水平。

在评估股票的成长潜力方面,市销率要优于市盈率。有些公司虽然暂时并没有盈利,或者帐面表现为亏损,无法用净利润或市盈率等指标来评价,但可以通过市销率分析企业的销售状况。

如果企业的销售能力仍然很强,并不断地增长,说明企业具有非常强的潜力,最终达到盈利是早晚的事情。

此时投资者要多关注这类公司,因为一旦其销含能力转化为或者即将转化最终盈利时,股价会出现意想不到的上涨。

2,习惯于使用市盈率评估股价高低的投资者,可以结合市销率分析,鉴别企业的利润是否来源于企业的正常营业。如果市销率高而市盈率低,这有可能是企业的利润来源并非企业的主业,而是其他渠道,那么投资者就需要了解其中的原因,不要被表面的低市盈率迷惑。同样,如果市盈率偏高,也不要认为这样的股票失去了投资价值,而是要看市销率是否与市盈率一样出现高估。如果企业的营业收入同比增长更快,那么这样的股票即使市盈率上涨,也值得关注。

通过市销率挑选成长股和潜在的黑马股

根据市销率的计算方法,可以知道有两种原因会促使市销率降低:一是销售额提升。分母加大了;二是股票价格下降,分子减小。从这个思路出发,依据低市销率进行选股,就可以从两个方面进行跟踪:一是寻找那些销售额快速增长的企业,也就是成长型企业。二是寻找那些股票价格非常便宜的企业,也就是受到市场冷落的股票。

使用市销率寻找未来强势股:销售额正在大幅提升,股票价格很低,它们虽然暂时受到冷落,但在良好的销售带动下,业绩会在不久的未来显现,导致股价出现飙升。

有经验的股市投资者知道。最能带来丰厚利润的股票并不是那些大盘蓝筹股,或者说不是那些已相当成熟的上市公司,而是年轻的快速成长的公司。这些有着巨大成长潜力的公司,由于企业管理经验不足,营业成本(包括推广、财务费用、研发费用等)占比较重,波动较大等原因,致使公司的利润出现大起大落,股价也会大幅震荡。

投资者可以撇开利润,直接利用市销率来判断企业的销售状况。

如果市销率指标没有恶化,而市盈率恶化,说明企业的最终利润并非是企业的主营业务带来的,市盈率指标恶化并没有显示企业的经营能力下降。

如果市销率下降是股价下跌导致的,那么这类公司具备中长期的投资价值。

结合技术分析,如果股价跌回到相应的低价区,那么这些股票往往具有短期或中期上涨的爆发力。

4.在熊市中。低市销率可以带来更高的安全边际,这也是熊市中选股的基本思路。比如后面的案例分析中,电力板块的平均市销率在整个股市中处于较低水平,说明该板块相对其他高市销率的板块安全边际较大。在电力板块中再选择低于同行业市销率的个股,这样可以在2011年至2012年年初的熊市中避开大盘连续下跌造成的巨大损失,并且有可能获得一定的盈利。

通过市销率选股有以下几个步骤。

①评估行业和板块的市销率及投资价值。

对于不同行业市销率的合理范围,在美国一些非常成熟的股市里,一般认为传统制造型行业的市销率应该小于1;竞争激烈的商业零售行业应该低于0.5;软件行业可以考虑5以下的个股,等等。以上数据只是相对的参考数字,并不是所有的市场环境下都适用,不能犯教条主义错误。我国属于新兴经济体,A股也处于发展时期,故对市销率等指标可以适当放宽。

在分析各产业市销率时,要结合产业的自身特性进行分析。如机场、港口、高速公路、水电等行业,它们的资本支出相对较小,且大多带有国有垄断性质,这些公司的资产庞大,销售收入很难超过市值,因此市销率自然低。相反,网络软件等性质的公司,它们的固定资产非常有限,企业的资产集中在科技和人才方面,只有维持较高的销售和毛利率。才可以保证公司的发展,这样的公司其市销率自然就高。

确定板块是否有投资价值时,要从板块自身特性出发,了解行业板块整体市销率的历史最低水平和历史平均水平,以及目前市销率的变化趋势。如果行业板块的市销率接近或低于历史水准,可以认为该板块出现投资价值,当然,前提是该行业不是要被历史淘汰的夕阳产业。

②选择个股。

在对行业板块进行分析后,可以在有投资价值的行业内寻找更具投资价值的个股。这里有两种思路:一是对行业内的所有个股市销率进行排序,寻找低市销率的公司。然后再对企业的其他指标进行综合评估对比,最后进行技术分析,看看该股股价的市场表现。二是先从技术面分析人手,选择那些已经具备底部反转或正处于良好上升趋势的个股,然后再对这些个股的市销率等财务关键指标进行分析,选择那些更具基本面支撑的个股。

按以上两种思路运用市销率选择个股时,最关键的是要将个股与同行业的竞争对手对比,市销率低于行业平均值会更有说服力。

③基本面的进一步确认。

利用市销率选中备选股票后,要确认市销率低的原因,以及企业的其他盈利和成长指标。比如,是股价超跌还是销售额增加引起市销率下降,企业是否有了新的经营转折点,企业的毛利和净利润增加了还是减少了,现金流如何,财务风险怎样,这些问题逐一了解清楚,就可以综合评价企业的现状和未来成长性,从而决定投资的方法和周期。

推荐阅读

相关文章

波段操作实战案例:轻纺城

轻纺城如图1所示,从2010年5月到2011年5月,轻纺城(600790)的走势较为复杂,下跌趋势和上涨趋势交错出现。投资者可以利用MACD波段交易系统来寻找其买卖点。图1轻纺城日K线2010年7月12日,MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨形态,为入场信号。

均线金山谷银山谷图形

前段时期,小王见某股从底部上来时出现了一个向上跳空缺口(见图1箭头A所指处),与此同时,该股5日均线、10日均线、30日均线也形成了多头排列。从技术上说,出现向上跳空缺口和多头排列都是做多的信号。于是,小王在该股跳空缺口形成的第二天就重仓追了进去。但不料该股很快就冲高回落,结果小王被套住了。

股票KDJ指标的使用技巧及注意事项

KDJ指标的使用技巧1.K与D值永远介于0到100之间。D大于80时,行情呈现超买现象。D小于20时,行情呈现超卖现象。2.上涨趋势中,K值大于D值,K线向上突破D线时,为买进信号。下跌趋势中,K值小于D值,K线向下跌破D线时,为卖出信号。 3.KD指标不仅能反映出市场的超买超卖程度,还能通过交叉突破发出买卖信号。

价升量缩的经典运用(拓维信息)

在众多涨停基因中,“价升量缩”是唯一一个可以用单个基因来做预报的。对“上海物贸”这只股票,我们用“价升复缩”这一个涨停基因来预报,这5次预报5次全部成功。此前我们于2013年6月7日、6月26日、8月20日对“中青宝”的多次盘前预引也都是采用了“价升量缩”这个基因。成功率也很高。

利用MACD的指标寻找支撑或阻力

寻找支撑、阻力是MACD指标的另一个重要作用。它主要通过以下两个方法来实现。第一,零轴。当DIFF线在零轴下方运行时,零轴对其有重要的阻碍作用;而一旦DIFF线突破零轴。零轴对它就具有重要的支撑作用。这种支撑、阻碍作用在实战中往往成为重要的买卖点。

贪婪是投资最大的敌人

人的欲望是无穷无尽,永远无法满足的,而市场中的机会总是稍纵即逝,心轻可以上天堂,心贪却可能一无所有。圈内的投资人总喜欢将《猎手捕火鸡》的寓言故事挂在嘴边,向那些缺乏经验的新晋投资者讲述,内容如下。一天,一位猎手早上去查看他的笼子,发现笼子里有12只火鸡。在他放下笼门之前,一只火鸡溜出了笼子。

K线聚宝盆形态的操作技巧和K线聚宝盆形态的实战案例分析

K线之中有很多形态可以帮助投资者们对股票的买卖有一个很好的掌握!下面小编就和大家分享一个K线聚宝盆形态的实战案例和相关的知识,希望通过本篇文章的讲解大家能够有所启发、有所帮助!什么是K线聚宝盆形态K线聚宝盆形态是由三根或是多根K线组合而成的,K线聚宝盆形态和圆弧底有些相似,但是右边会呈现出一个整理平台,且是直接拉起的。

观察是否有其他主力作用的案例解析

主力通过小单挂盘这种方式可以在暗中观察个股中是否还有其他主力在场内,这种情况多出现在下跌趋势末期和主力建仓完成时。实战案例中青旅(600138)——五档小单如图4-9所示为中青旅2015年7月14日的分时图和盘口信息。

均线死亡谷特殊形态实战应用技巧分析

死亡谷是指股价或指数见顶回落时,带动5日均线下穿10日均线和20日均线,10日均线下穿20日均线,三条均线交叉形成的尖头向下的不规则三角形。其中三个交叉中,至少有两个是死亡交叉。因其外形像山谷,后市看跌,所以称为死亡谷。死亡谷是与银山谷、金山谷相对的一种技术形态,技术形态的构成和特征相同,只是方向和技术含义相反。

伏击涨停的法宝之神奇的暗箱密钥

关于预报和伏击上面这只股票的事,一时传为佳话。事后有人问我,你预报这只股票时,它的价位已从3.44元涨到了8.93元,股价已接近翻三番了;它的形态已叠创新高,就像“武汉有座黄鹤楼,半截捅在天里头”,你当时预测它要涨停我可以理解,凭什么敢于预测它还要翻番呢?这话问得好,问到点子上了!这就是量柱里藏着的“暗箱密钥”。