银行客户知道他们的储蓄存款受到联邦存款保险公司(FDIC) 的保护，每个账户最高可获得 250,000 美元的保护，因此高枕无忧。但是，那些寻求更高回报且愿意在证券中冒险的人在华尔街的大部分历史中，市场几乎没有任何形式的保护，即使是由于经纪人或交易商（或经纪交易商）破产而造成的损失。这种情况在 1970 年发生了变化，当时国会设立了一个名为证券投资者保护公司(SIPC) 的机构。
投资损失是否有保险？
每当您投资股票、债券或共同基金时，都没有针对您的初始投资可能损失的保险。即使您正在投资收藏品，您可以购买的保险也只能防止意外事件，例如火灾或盗窃，而不是贬值。
风险因素是投资所固有的，这就是投资不能投保的原因。对于所有类型的投资，回报——无论是利息、股息还是资本收益——都反映了您所承担的风险类型。风险越高，潜在回报就越高。
相反，降低风险意味着降低潜在回报。例如，考虑保证您的本金的投资产品。您的资金是有保证的，因为您将获得相对较低的回报率。请记住，没有免费的午餐。
经纪人和经销商破产保险
1970 年，国会成立了一个名为证券投资者保护公司 (SIPC) 的新机构。该机构的唯一职能是弥补投资者账户因经纪人或交易商破产而遭受的损失。
SIPC 不涵盖因市场活动、欺诈或经纪人或交易商破产以外的任何其他损失原因而导致的任何类型的损失。证券交易委员会(SEC) 和金融业监管局(FINRA) 等监管机构处理与欺诈和其他损失相关的问题。
SIPC 要幺充当受托人，要幺与客户合作，在经纪人或交易商破产时追回资产。 SIPC 还将监督追回过程，并确保及时有序地支付所有客户索赔，并且所有追回的证券均按公平、按比例分配。
SIPC 将向投资者报销高达 500,000 美元，其中高达 250,000 美元可以是现金。任何已经以投资者名义登记在证书表格中的证券也将被退回。
SIPC 保护示例
假设投资者拥有 300,000 美元的现金和 150,000 美元的以街道名义持有的证券，经纪人或交易商破产。他们还在经纪人或交易商宣布破产前向经纪人或交易商存入价值 450,000 美元的以自己名义注册的证券。
SIPC 指导方针规定，投资者将收到 250,000 美元的现金和以街道名义持有的所有证券，总计 400,000 美元。尽管 SIPC 最多可报销 500,000 美元，但剩余的 50,000 美元现金将不予承保，因为它超过了 250,000 美元的现金限额。只要他们仍然以他们的名义注册，他们将取回所有股票证书。
当 SIPC 保护可能不适用时
并非所有类型的证券都有资格获得 SIPC 报销。 SIPC 不会报销的证券包括由保险公司单独承保的商品、期货、货币、固定和指数年金合同以及有限合伙企业 (LP)。此外，任何未在 SEC 注册的证券都没有资格获得补偿。
与 FDIC 一样，SIPC 仅涵盖成员公司。这意味着您应该确保您的经纪公司是会员公司。如果您是一家大型经纪行的客户，您可能没问题，但检查始终是一个好主意。如果您的账户在一家较小的公司，您不仅应确保该公司是会员，还应了解另一家公司是否代表您的经纪公司处理交易。
如果是这种情况，您需要确保这家其他公司也是 SIPC 的成员。另一家公司的会员资格对于您的账户被保险是必要的。
美国证券交易委员会注意到，SIPC 经常遇到的问题是决定一个人的账户有多少是由于正常的市场风险而遭受的损失，以及有多少是由于未经授权的交易而造成的损失，这是经纪公司破产的常见原因。如果您需要就未经授权的交易造成的损失索赔，您可能必须向 SIPC 证明您的账户发生了未经授权的交易。
因此，如果您怀疑您的帐户发生了未经授权的交易，请确保您向公司发送一封信以备文档之用。这样，如果您的公司破产，这些记录可以帮助 SIPC 决定您的账户的哪些部分被覆盖，哪些部分不被覆盖。
特别注意事项
实际上，当涉及 SIPC 时，全国很少有投资者因破产而损失任何实际资产。在按比例回收分配、归还所有注册证券证书和保险范围限制之间，投资者因经纪人或交易商破产而遭受净损失的可能性很小。
除了 SIPC 的保护外，许多经纪人和经销商还通过私人运营商为其客户提供额外的保障。这种类型的保险被称为“超额 SIPC”保险，这种保护的保险限额通常很高，例如每个账户 1 亿美元。与 SIPC 一样，此保险仅补偿投资者因经纪人或交易商破产而造成的损失。此类保险的承保范围因公司而异。